【00:01 富安娜(002327)：22Q1業(yè)績?cè)鲩L符合預(yù)期 TOC渠道優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先全行】
4月25日給予富安娜(002327)買入評(píng)級(jí)。
公司為國內(nèi)藝術(shù)家紡龍頭企業(yè)，直面消費(fèi)者轉(zhuǎn)型領(lǐng)先全行，維持“買入”評(píng)級(jí)。公司TOC渠道（電商+直營）合計(jì)貢獻(xiàn)營收占比高達(dá)66%，居國內(nèi)家紡龍頭公司中最高。同時(shí)，公司加盟渠道出清較好，擴(kuò)張?zhí)崴俚於ㄎ磥碓鲩L彈性。但考慮到當(dāng)前國內(nèi)疫情導(dǎo)致零售低迷，該機(jī)構(gòu)下調(diào)22-23 年、新增24 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)22-24 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.4/7.6/9.0 億元（原22-23 年為7.2/8.4 億元），對(duì)應(yīng)PE 分別為11/9/7 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)導(dǎo)致線下恢復(fù)低于預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；商品房住宅銷售不達(dá)預(yù)期
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)評(píng)級(jí)。
【00:01 科博達(dá)(603786)：新產(chǎn)品及新項(xiàng)目將促進(jìn)盈利穩(wěn)定增長】
4月25日給予科博達(dá)(603786)買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【00:00 光弘科技(300735)：核心客戶訂單趨勢(shì)良好 1Q22業(yè)績逆勢(shì)高增長】
4月25日給予光弘科技(300735)買入評(píng)級(jí)。
投資建議：目標(biāo)價(jià)12.12-12.48 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)看好：1)榮耀品牌的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇、小米客戶的份額提升帶動(dòng)22 年手機(jī)業(yè)務(wù)維持高增長態(tài)勢(shì)；2)印度工廠的成功運(yùn)作、越南及孟加拉國工廠的落地進(jìn)一步拓展公司全球化布局的市場空間；3)汽車電子發(fā)力開辟公司中長期的第二成長曲線。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司22-24 年歸母凈利潤同比增長56.7%/27.2%/21.4%至5.52/7.03/8.53億元。參考22 年可比公司W(wǎng)ind 一致預(yù)期均值16.91 倍PE 估值，該機(jī)構(gòu)給予公司22 年17-17.5 倍預(yù)期PE，目標(biāo)價(jià)12.12-12.48 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，新業(yè)務(wù)、新客戶開拓不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 同比增長 穩(wěn)定增長
