今年以來，新能源汽車市場高速增長，帶動了動力電池產業(yè)的快速增長，甚至出現(xiàn)了電池短缺的情況。根據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數據，今年1～6月，我國動力電池累計產量74.7GWh，同比累計增長217.5%;裝機量約為52.5GWh，同比累計上升200.3%。
在產業(yè)繁榮發(fā)展之下，動力電池產業(yè)今年的半年財報格外亮眼，據不完全統(tǒng)計，有超過九成的公司營收實現(xiàn)同比增長，其中增速在50%以上的超過八成，增速至少翻番的超過五成。考慮到去年基數較低，與2019年同期相比，也有八成以上的公司實現(xiàn)了營收增長，其中有過半企業(yè)的增速超過50%。利潤情況同樣超出預期，產業(yè)鏈相關企業(yè)基本都實現(xiàn)了盈利，更有七成企業(yè)同比增長至少實現(xiàn)了翻番。
除此之外，動力電池產業(yè)鏈相關企業(yè)的財報還呈現(xiàn)出一個有意思的特點，那就是上游企業(yè)普遍業(yè)績更好，包括資源型以及電池主材生產企業(yè)，這也給處于中游的動力電池企業(yè)帶來了一定壓力，例如寧德時代今年上半年動力電池系統(tǒng)銷售的營收增長幅度就明顯落后于鋰電材料和儲能系統(tǒng)。
利潤增長 遠落后于營收增長
全球新興能源市場調研機構預測，到2023年，全球電動汽車對動力電池的需求達406千兆瓦時(GWh)，動力電池供應預計為335千兆瓦時(GWh)，缺口約18%;到2025年，這一缺口將擴大到約40%。實際上，今年上半年，電池供應不足的問題就已經開始凸顯，今年5月24日，億緯鋰能在公司公告中透露，公司現(xiàn)有場地及生產線已滿負荷運轉，但近一年仍將供不應求。6月初，蔚藍鋰芯方面表示，目前公司鋰電池產能緊缺，現(xiàn)有產能滿產滿銷。
產品供不應求帶動動力電池企業(yè)在上半年業(yè)績集體“飄紅”。8月25日晚間，寧德時代發(fā)布上半年財報，在報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入440.75億元，同比增長134.07%。歸屬于上市公司股東的凈利潤44.84億元，同比增長131.45%。在毛利率方面，上半年，寧德時代毛利率為27.3%，雖然環(huán)比下滑，但同比保持穩(wěn)定。
財報數據顯示，動力電池是寧德時代的主要收入來源，今年上半年動力電池出貨量25.76GWh，同比增長205%;動力電池業(yè)務的總營收為304.51億元，比去年同期增長了126%。國軒高科同樣漲勢喜人，今年1～6月實現(xiàn)營業(yè)收入35.51億元，同比增長46.63%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4817.15萬元，同比增長33.3%，每股收益為0.04元。億緯鋰能上半年共實現(xiàn)約65.6億元的營業(yè)收入，同比增加106.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.95億元，同比增加311.49%。其中，動力電池業(yè)務共實現(xiàn)38.9億元的營收，相比去年同期大漲185.95%。
不過，值得注意的是，今年由于電池原材料價格上漲以及市場競爭加劇等因素，動力電池企業(yè)的毛利潤出現(xiàn)了下滑，例如億緯鋰能鋰原電池毛利率為41.01%，比上年同期減少1.2個百分點，而鋰離子電池毛利率為22.95%，比上年同期減少1.31個百分點;國軒高科動力鋰電池業(yè)務今年上半年的毛利率是19.27%，下滑了5.45個百分點;寧德時代的動力電池系統(tǒng)毛利率也同樣出現(xiàn)了下降，比去年減少了3.5個百分點。寧德時代在財報中坦言，若未來市場競爭加劇或供應鏈波動等因素使得公司產品售價或原材料采購價格發(fā)生不利變化，公司毛利率存在繼續(xù)下降的風險。
上游企業(yè)迎業(yè)績爆發(fā)
由于上半年碳酸鋰和氫氧化鋰市場價格均出現(xiàn)大幅上漲，這讓處于動力電池產業(yè)鏈上游的資源型企業(yè)一掃此前的“陰霾”，終于揚眉吐氣。最新財報數據顯示，贛鋒鋰業(yè)在上半年實現(xiàn)營業(yè)收入40.6億元，同比增70%;凈利潤為14.2億元，同比增805%。在今年之前，贛鋒鋰業(yè)已經連續(xù)兩年負增長。去年中期虧損高達7億元的天齊鋰業(yè)也在上半年實現(xiàn)了23.51億元的營業(yè)收入，同比增長25.13%;凈利潤達8579.75萬元，同比增長112.32%，扭虧為盈。華友鈷業(yè)上半年實現(xiàn)營收142.94億元，同比增長57.91%;歸母凈利潤14.68億元，同比增長319.91%，僅今年上半年，該公司的歸母凈利潤就超過了去年全年。
此前市場表現(xiàn)尚可的主材企業(yè)更是在今年上半年迎來了爆發(fā)，主營國內鋰電正極材料業(yè)務的當升科技，旗下正極材料銷量翻倍增長，上半年營業(yè)收入約29.89億元，同比增加174.08%;凈利潤約4.47億元，同比增長206.02%。產品主要為高鎳三元正極材料的容百科技，在今年1～6月實現(xiàn)營收36億元，同比增長191.69%;凈利潤為3.21億元，同比增長491.36%。負極材料的龍頭企業(yè)璞泰來今年上半年營業(yè)收入39.23億元，同比增長107.82%;凈利潤為7.75億元，同比增長293.93%。
業(yè)內人士推測，在“雙碳”目標的大背景下，國家政策有望繼續(xù)利好新能源汽車市場的增長，與之相應的動力電池以及相關產業(yè)鏈的其他上游企業(yè)，在當下以及今后的一段較長時間里，盈利能力和水平或將持續(xù)處于較高的增長狀態(tài)。
