【07:44 韻達(dá)股份(002120)：網(wǎng)絡(luò)打破負(fù)反饋、基本面企穩(wěn)確立】
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8月30日給予韻達(dá)股份(002120)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議：該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2025 年歸母凈利潤(rùn)分別為20.0、23.3、26.7 億元，對(duì)應(yīng)8 月28 日收盤(pán)價(jià)PE 分別為14.0、12.0、10.5 倍。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是非線(xiàn)性的，集中度提升過(guò)程難以一蹴而就，平臺(tái)托底、加盟商韌性均會(huì)提升快遞分化難度，公司短期具備觸底反彈潛力、長(zhǎng)期有望穩(wěn)中求進(jìn)，受益于行業(yè)集中度提升，建議關(guān)注韻達(dá)基本面回到行業(yè)均值以及作為獨(dú)立性較高的快遞公司與新興電商平臺(tái)的合作機(jī)會(huì)，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)業(yè)務(wù)量增速不及預(yù)期、行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇、網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性發(fā)生動(dòng)搖、人力及包材等其他成本變動(dòng)、相關(guān)政策影響不確定性。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
【07:39 火星人(300894)：收入穩(wěn)健增長(zhǎng) 毛利率修復(fù)盈利能力優(yōu)化明顯】
8月30日給予火星人(300894)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)及投資建議
結(jié)合中報(bào)業(yè)績(jī)及行業(yè)后續(xù)展望，該機(jī)構(gòu)對(duì)盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行調(diào)整，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023-2025 年公司營(yíng)收分別為24.8、28.5、32.7 億元，同比分別增長(zhǎng)9.1%、14.8%、14.8%，預(yù)計(jì)2023-2025 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為3.9、4.6、5.3 億元，同比分別增長(zhǎng)24.7%、17.6%、14.9%。EPS 分別為0.96、1.13、1.30 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023-2025 年P(guān)E分別為21.2x、18.1x、15.7x，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示： 終端消費(fèi)疲軟，滲透率提升不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
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