1、分析師態(tài)度
(資料圖片僅供參考)
本周各家券商策略分析師更多偏向樂(lè)觀。有多家分析師指出，全年關(guān)鍵的做多窗口或出現(xiàn)在1月份。
2、將開(kāi)啟關(guān)鍵的做多窗口？
中信策略指出，2023年是A股的“轉(zhuǎn)折之年”，1月全年戰(zhàn)略配置期和戰(zhàn)術(shù)入場(chǎng)期疊加，在全國(guó)疫情“達(dá)峰”后，將開(kāi)啟關(guān)鍵的做多窗口。
首先，1月全國(guó)疫情流行期“達(dá)峰”可能早于預(yù)期，基本面預(yù)期迎來(lái)拐點(diǎn)后修復(fù)空間大，基于基本面和政策趨勢(shì)判斷，1月是A股2023年重要的戰(zhàn)略配置期。
其次，2022年年末收官的市場(chǎng)成交和估值都明顯偏低，今年開(kāi)年內(nèi)外資入場(chǎng)共振有望打破存量博弈困局，機(jī)構(gòu)定價(jià)權(quán)將明顯增強(qiáng)，結(jié)合市場(chǎng)估值和交易行為分析，1月A股將迎來(lái)戰(zhàn)術(shù)交易層面關(guān)鍵的入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)。
再次，戰(zhàn)略配置期與戰(zhàn)術(shù)入場(chǎng)期疊加，全國(guó)疫情“達(dá)峰”后觀察適應(yīng)期結(jié)束，全年關(guān)鍵做多窗口將在1月開(kāi)啟，A股全面修復(fù)行情將由政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)的第一階段，切換至業(yè)績(jī)預(yù)期驅(qū)動(dòng)的第二階段。
最后，可提高倉(cāng)位。
海通策略指出，2023年成長(zhǎng)望帶領(lǐng)價(jià)值向上。
①價(jià)值與成長(zhǎng)的相對(duì)強(qiáng)弱主要取決于二者基本面相對(duì)走勢(shì)，如利潤(rùn)增速差和ROE差。②市場(chǎng)環(huán)境也會(huì)影響風(fēng)格，牛市成長(zhǎng)通常占優(yōu)，熊市價(jià)值通常占優(yōu)，震蕩市規(guī)律不明顯。③23年A股趨勢(shì)向上，成長(zhǎng)有望帶領(lǐng)價(jià)值向上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的TMT最優(yōu)，新能源有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，消費(fèi)優(yōu)選醫(yī)藥和必需消費(fèi)。
浙商策略也認(rèn)為，筑底近尾聲，大轉(zhuǎn)折在即。其認(rèn)為，新興成長(zhǎng)是主線，23年重心仍在硬件滲透。
本輪硬件的載體，一則以綠色化為核心的新能源，二則以自主化為核心的半導(dǎo)體。對(duì)硬件類(lèi)公司，訂單獲取是重要線索，可重視電池新技術(shù)(鈉離子電池、復(fù)合銅箔、4680電池等)、光伏新技術(shù)(TOPCon、HJT等)、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代率低的環(huán)節(jié)等三條線索。
更多券商策略觀點(diǎn)如下：
關(guān)鍵詞： 第二階段 明顯增強(qiáng) 相對(duì)強(qiáng)弱
