導(dǎo)讀：1賀宛男:港股大漲有望帶動(dòng)A股向好2桂浩明:港股的“逆襲”3劉柯:擴(kuò)大內(nèi)需的突破口在哪里4宋清輝：2023年A股或?qū)P(yáng)帆起航5皮海洲:上市房企再融資需“三思”而行6郭施亮:家電股的想象空間打開了嗎？7應(yīng)健中:基本面偏多跨年行情更扎實(shí)8文興：飛出去搶市場(chǎng)穩(wěn)下來待來年9韓忠益:邏輯不同行情表現(xiàn)也會(huì)不同10曹中銘：對(duì)減持“誤操作”應(yīng)飽以“組合拳”
1賀宛男:港股大漲有望帶動(dòng)A股向好
【資料圖】
越來越多的人開始關(guān)注港股。確實(shí)，一個(gè)多月來港股漲勢(shì)如虹。從10月底最低指數(shù)算起，至本周末(12月9日)，恒生指數(shù)已上漲35.7%，恒生科技指數(shù)漲幅更高達(dá)53.8%。
有統(tǒng)計(jì)顯示，今年10月25日至12月8日，全球主要股指漲幅前五名分別為：恒生科技+52.4%，恒生指數(shù)+28.12%，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)+ 13.19%，德國DAX+10.28%，法國CAC40+8.63%；而滬指、深指分別為+7.38%和+6.5%；道指+6.63%，納指+0.05%。無疑，港股表現(xiàn)最為靚麗！
港股的出色表現(xiàn)讓QDII基金大獲其利。11月以來，426只QDII中，107只反彈超過20%。其中港股通互聯(lián)網(wǎng)基金(159792)、港股互聯(lián)網(wǎng)基金(513770)、中概互聯(lián)網(wǎng)基金(159607)，漲幅更高達(dá)57.72%、55.37%和50.36%。
港股的大幅反彈是因?yàn)椋粌赡陙砥浔憩F(xiàn)明顯弱于全球主要股指。恒生指數(shù)年內(nèi)最大回撤幅度達(dá)到41.7%，并且一度跌破2011年以來的低點(diǎn)；恒生科技指數(shù)更是從最高11000多點(diǎn)跌至2720點(diǎn)，可謂慘不忍睹。目前恒指估值僅為8.2倍，而滬市為12.13倍，深成指20倍，標(biāo)普500為16.4倍。
市場(chǎng)中人都知道，“超跌”往往就是反彈的最大動(dòng)力。
另一方面，11月以來，隨著內(nèi)地陸續(xù)出臺(tái)防疫優(yōu)化政策和房地產(chǎn)支持政策，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息很可能即將進(jìn)入尾聲，人民幣匯率大幅反彈，收復(fù)“7”這一重要關(guān)口(目前已在6.95上下)，從而加速外資回流，越來越多的海內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)改善充滿預(yù)期。這從近一段時(shí)間來大機(jī)構(gòu)持倉板塊的表現(xiàn)已可知一二。
A股市場(chǎng)中，基金重倉(880801)、保險(xiǎn)重倉(880805)、QFII重倉(880802)、北上重倉(880721)等板塊均已連漲兩周。雙周漲幅分別為7.54%、7.38%、7.17%和7.03%；與此同時(shí)，行業(yè)龍頭(880847)與MSCI成分股(880883)也分別上漲7.61%和6.36%。
而同期滬指與深指漲幅分別為3.42%和5.47%。
這些板塊不僅權(quán)重大，而且有業(yè)績(jī)支撐，估值也相對(duì)合理。如行業(yè)龍頭目前平均估值12.18倍，MSCI成分股平均估值10.9倍，均無一虧損。只有這些板塊動(dòng)起來，股市才有主心骨，才能吸引更多增量資金入市。相反今天這個(gè)熱點(diǎn)，明天那個(gè)概念，后天又來個(gè)風(fēng)口，充其量只能是小打小鬧，難以持久。
事實(shí)上，近半個(gè)月來，一些靠炒作的板塊也正在退潮。如一度熱炒的供銷社題材本周跌2.78%，元宇宙概念本周跌2.28%，那些并無業(yè)績(jī)支撐的大牛股ST大集、特一藥業(yè)、天鵝股份、泰林股份等也紛紛熄火。大盤穩(wěn)健向好會(huì)向誰傾斜？毫無疑問，首先是大消費(fèi)，包括釀酒、家居、家電、食品飲料、電商、旅游、物流，以及新冠檢測(cè)試劑等都表現(xiàn)不錯(cuò)。接下來，另有兩大主流行業(yè)和板塊可加以關(guān)注。
一是工程機(jī)械行業(yè)。12月8日，中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，11月銷售各類挖掘機(jī)23680臺(tái)，同比增長15.8%；其中國內(nèi)14398臺(tái)，同比增長2.74%；出口9282臺(tái)，同比增長44.4%。此外11月銷售各類裝載機(jī) 13582 臺(tái)，同比增長36.2%。其中國內(nèi)銷量增長43.3%；出口銷量增長19.1%。這是這一行業(yè)連續(xù)19個(gè)月衰退后的首次正增長。
在穩(wěn)增長政策帶動(dòng)下，國內(nèi)基建開工率回升，加之金融16條促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，工程機(jī)械最低迷的時(shí)期也將過去。該行業(yè)龍頭三一重工最高從50元跌至13元，本周漲7.71%，值得關(guān)注。
二是新能源行業(yè)，尤其是太陽能光伏。
11月22日，國家能源局發(fā)布1-10月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至10月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量約25.0億千瓦，同比增長8.3%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長16.6%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.6億千瓦，同比增長29.2%。無論是裝機(jī)容量還是增長速度，太陽能都已超過風(fēng)能，坐上了綠電的“頭把交椅”；且光伏發(fā)電成本下降至約0.3元/度，進(jìn)入平價(jià)時(shí)代。
前一陣，受美國商務(wù)部發(fā)布針對(duì)光伏電池和組件的反規(guī)避調(diào)查的影響，這一板塊表現(xiàn)較差，本周還下跌近2%。但板塊23倍的估值，已低于29%的行業(yè)增長，加之俄烏沖突等因素影響，進(jìn)一步成為我國和歐洲加速能源轉(zhuǎn)型的催化劑。(金.融.投.資.報(bào))
