【07:11 金禾實業(yè)(002597)：甜味劑量價齊升 22Q1業(yè)績大幅預(yù)增】
3月24日給予金禾實業(yè)(002597)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計22-24 年公司每股收益分別為3.26 元、3.79 元、4.15 元，當前股價對應(yīng)市盈率為12 倍、10 倍、9 倍，參考可比上市公司估值水平，綜合考慮公司業(yè)績增速，對于公司2022 年每股收益給予16 倍PE 估值，對應(yīng)公司合理價值為52.17 元/股，維持“買入”評級。
風險提示。產(chǎn)品價格大幅下跌，原材料價格劇烈波動；在建項目進展低于預(yù)期；重大安全、環(huán)保事故；食品添加劑的替代風險。
該股最近6個月獲得機構(gòu)27次買入評級、6次增持評級、5次謹慎推薦評評級、3次強烈推薦-A評級、2次強推評級、2次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次“買入”投資評級。
【07:11 貝泰妮(300957)年報點評報告：21年歸母凈利YOY+59% 研發(fā)鑄就龍頭 薇諾娜破圈+新品牌可期】
3月24日給予貝泰妮(300957)買入評級。
投資建議：公司主品牌薇諾娜在皮膚學級護膚品國內(nèi)市場排名穩(wěn)居第一，市場份額較2020 年度提升約2 個百分點，領(lǐng)先優(yōu)勢繼續(xù)擴大，搭建多重功效護膚矩陣，助力品牌螺旋式擴圈；子品牌的品牌影響力和市場地位逐步提升，持續(xù)深化“聚焦主品牌、拓展子品牌”的品牌矩陣策略。公司以皮膚學理論為基礎(chǔ)，深入洞察消費者需求，不斷完善產(chǎn)品矩陣、推進多品牌戰(zhàn)略，以“打造中國皮膚健康生態(tài)”為使命，錨定化妝品大市場未來可期。預(yù)計22-24 年凈利潤11.7/15.5/20 億元，維持“買入”
風險提示：行業(yè)競爭加劇風險；營銷模式
該股最近6個月獲得機構(gòu)51次買入評級、8次推薦評級、7次增持評級、3次持有評級、3次買入評評級、2次強烈推薦評級、2次審慎增持評級、2次強推評級、1次區(qū)間操作評級、1次上調(diào)至“買入評級、1次增持評評級、1次強烈推薦-A評級、1次“推薦評評級、1次“增持“評評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級。
