2021年以來(lái)，不斷有銀行拋出發(fā)債“補(bǔ)血”計(jì)劃，以夯實(shí)資本并為接下來(lái)的擴(kuò)張儲(chǔ)備“彈藥”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，年內(nèi)銀行業(yè)合計(jì)發(fā)債(永續(xù)債和二級(jí)資本債，統(tǒng)計(jì)口徑下同)只數(shù)同比明顯增加，但發(fā)行規(guī)模卻不及去年同期。在這背后，大型銀行發(fā)行額縮水，有更多中小銀行以“小步快走”的方式涌入這一“補(bǔ)血”隊(duì)列，發(fā)債只數(shù)和整體融資規(guī)模明顯增加，補(bǔ)充資本熱情高漲。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，銀行年內(nèi)合計(jì)發(fā)債規(guī)模突破千億元，達(dá)到1308.7億元，但發(fā)行規(guī)模相較去年同期的1471.3億元滑落了11.05%。另外，今年銀行合計(jì)發(fā)債31只，發(fā)行只數(shù)較去年同期的13只明顯增加。
發(fā)行永續(xù)債和二級(jí)資本債歷來(lái)是銀行補(bǔ)充資本的重要渠道，為何年內(nèi)銀行發(fā)行總量卻較去年縮水?光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華指出，從銀行債券供需兩端看，今年與去年同期比較，去年利率中樞不斷下行，而今年利率水平明顯較去年高，供給方(發(fā)債銀行)發(fā)行意愿相對(duì)有所下降;同時(shí)，需求方(購(gòu)買銀行債券機(jī)構(gòu))，考慮到利率中樞逐步抬升，尤其是資質(zhì)偏弱的中小銀行，需求也會(huì)受到一定抑制。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年以來(lái)，銀行發(fā)行的31只債券中，發(fā)行票面利率最高為6%，最低為4.15%。對(duì)比來(lái)看，2020年同期，銀行發(fā)行的13只債券中利率最高為5.8%，最低為3.69%。
值得一提的是，就發(fā)行主體而言，今年有更多中小銀行以“小步快走”的方式涌入補(bǔ)充資本的隊(duì)列，其發(fā)債只數(shù)明顯上升，推高同類銀行整體發(fā)行規(guī)模，大型銀行發(fā)債額則有所下降。
Wind數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)性銀行中，今年有郵儲(chǔ)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行3家大行共發(fā)行了4只債券，合計(jì)融資規(guī)模850億元，其余28只債券均由地方中小銀行發(fā)行，合計(jì)發(fā)行額458.7億元。去年同期來(lái)看，全國(guó)性銀行中，郵儲(chǔ)銀行、平安銀行兩家共發(fā)行2只，合計(jì)發(fā)債規(guī)模1100億元，其余地方中小銀行共發(fā)行9只合計(jì)371.3億元。
周茂華表示，上述發(fā)行結(jié)構(gòu)看，顯示今年中小銀行補(bǔ)充資本壓力較大。“在滿足監(jiān)管指標(biāo)要求、中小銀行加大不良資產(chǎn)處置力度和落實(shí)資管新規(guī)、國(guó)內(nèi)監(jiān)管環(huán)境變化短期對(duì)相當(dāng)部分中小銀行負(fù)債構(gòu)成壓力的背景下，銀行業(yè)補(bǔ)充資本仍面臨壓力。”周茂華如是說(shuō)。
一般而言，銀行可以通過(guò)利潤(rùn)留存、增資、上市融資、定增、配股、優(yōu)先股、永續(xù)債與二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充資本金。其中，發(fā)行二級(jí)資本債、永續(xù)債是大多銀行“補(bǔ)血”的主要方式。
在銀行業(yè)負(fù)債壓力、不良處置壓力仍大以及政策支持之下，銀行補(bǔ)充資本的做法比之前更加普遍，且手段更加多樣化。周茂華指出，銀行還可以通過(guò)可轉(zhuǎn)債、金融債以及通過(guò)股權(quán)融資、地方政府專項(xiàng)債創(chuàng)新資本工具等進(jìn)行融資。接下來(lái)，各類型銀行將根據(jù)市場(chǎng)節(jié)奏和自身優(yōu)勢(shì)，選擇適合的資本工具多元化補(bǔ)充資本。(記者 孟凡霞 馬嫡)
