(資料圖)
2008年前后，我國第一家具有助貸性質(zhì)的機(jī)構(gòu)在廣東成立，開創(chuàng)了國內(nèi)“貸款銀行+助貸機(jī)構(gòu)”助貸模式。在該模式發(fā)展4年后的2011年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步成熟，涌現(xiàn)出一大批以助貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)模式的機(jī)構(gòu)，業(yè)內(nèi)將其統(tǒng)稱為金融科技公司。然而，作為乘“互聯(lián)網(wǎng)”東風(fēng)而起的助貸行業(yè)，本身即存在著AB面。具體而言，從業(yè)務(wù)模式上來看，在銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)與貸款用戶之間充當(dāng)中介平臺的助貸機(jī)構(gòu)中，在互聯(lián)網(wǎng)場景下的線上助貸平臺均在監(jiān)管的指導(dǎo)下，不斷加強(qiáng)自身合規(guī)建設(shè)，并通過互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)等手段，在合規(guī)框架內(nèi)推動金融活水向不同群體、不同區(qū)域流動，對激活社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力方面，發(fā)揮著極為重要的作用；但同時(shí)，也有相當(dāng)一部分線下機(jī)構(gòu)，即民間助貸平臺，游離于官方監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)督之外。對于合規(guī)的助貸機(jī)構(gòu)存在的價(jià)值和意義，曾有行業(yè)人士如此評價(jià)：“助貸機(jī)構(gòu)有著傳統(tǒng)信貸模式無法比擬的優(yōu)勢，即：能為貸款人提供利率更低、額度更高、放款更快的助貸方案。”該從業(yè)者在進(jìn)行這一評價(jià)時(shí)并未將民間助貸平臺進(jìn)行剝離，但民間助貸平臺的亂象卻依舊是事實(shí)存在。民間助貸，是洪水猛獸還是江湖救急
事實(shí)上，民間金融活動自古以來就在中國有著龐大的市場。在數(shù)百年的歷史長河中，民間借貸的存在的確解決了一部分用戶的用錢需求，一定程度上為社會經(jīng)濟(jì)和民眾生活帶來了一定的便利。但同時(shí)，無監(jiān)管和高利潤的行業(yè)特點(diǎn)也催生了諸多亂象。
與目前我們所認(rèn)知的助貸機(jī)構(gòu)不同的是，民間借貸平臺的資金來源更多的是債權(quán)人個(gè)體或機(jī)構(gòu)，而非為政府所認(rèn)可的金融類機(jī)構(gòu)。“這類團(tuán)體或機(jī)構(gòu)完全游離于政府的監(jiān)管之外，他們抓住債務(wù)人急用錢的迫切心理，提供遠(yuǎn)高于合規(guī)利率的貸款，也就是我們所說的高利貸。”某業(yè)內(nèi)人士表示。所幸，隨著我國金融體系建設(shè)的不斷完善，民間借貸機(jī)構(gòu)憑借高利貸等非法貸款牟利、非法吸收用戶存款等行為已失去發(fā)展的土壤。《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》就明確規(guī)定：“違反國家規(guī)定，未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，或者超越經(jīng)營范圍，以營利為目的，經(jīng)常性地向社會不特定對象發(fā)放貸款，擾亂金融市場秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，依照刑法第二百二十五條第（四）項(xiàng)的規(guī)定，以非法經(jīng)營罪定罪處罰。”這其中，“未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，或者超越經(jīng)營范圍”等描述，為民間借貸平臺套上了緊箍咒：要么改行、要么進(jìn)編。這之后，民間金融活動進(jìn)入另一個(gè)階段：嚴(yán)格依據(jù)公司注冊工商信息中的經(jīng)營范圍，從事相關(guān)經(jīng)營活動。也正是在這個(gè)階段，一大批助貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。盡管都不歸屬于國家隊(duì)，但最初的助貸機(jī)構(gòu)與借貸機(jī)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別，即不具備金融屬性。助貸機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)中，并不存在“存款、儲蓄、投資、出借”等金融活動常見關(guān)鍵詞，而主要聚焦于“撮合”。即，助貸機(jī)構(gòu)在具有貸款需求的用戶和金融機(jī)構(gòu)之間搭建平臺，撮合雙方進(jìn)行“交易”。在這一過程中，助貸機(jī)構(gòu)“手腳干凈”，不直接接觸資金、也不直接對用戶放款。
但作為中介機(jī)構(gòu)，其盈利能力卻也開始受制于多種因素：資金成本、資產(chǎn)質(zhì)量（即用戶資信狀況）、運(yùn)營效率（即數(shù)字化能力），以及最根本的產(chǎn)品和服務(wù)能力。“影響收益的因素越多，越容易顧頭不顧尾，也越容易鋌而走險(xiǎn)，走了高利率、套路貸的老路。”某從業(yè)者感慨道。近幾年，銀保監(jiān)局頻頻發(fā)文，針對助貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理過程中存在的問題多次給出指導(dǎo)意見。“首先，國家是承認(rèn)并且認(rèn)可助貸機(jī)構(gòu)的價(jià)值的，但同時(shí)隨著行業(yè)的發(fā)展，還需要不斷進(jìn)行窗口指導(dǎo)，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情況，引導(dǎo)助貸行業(yè)健康生態(tài)環(huán)境的建設(shè)。”有行業(yè)人士站在監(jiān)管角度解讀說。另一方面，監(jiān)管部門的相關(guān)政策也正逐步關(guān)注到行業(yè)中的所有細(xì)分環(huán)節(jié)：營銷獲客中是否遵循個(gè)人信息保護(hù)原則、是否尊重消費(fèi)者自主選擇權(quán)利、是否對消費(fèi)者明確展示費(fèi)用明細(xì)等等。同時(shí)，站在消費(fèi)者角度，更是設(shè)置了“成本紅線”。以往通過所謂的服務(wù)費(fèi)、會員費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等捆綁銷售以提高收入的路子已經(jīng)走不通了。未來，想要保持好的產(chǎn)品體驗(yàn)和服務(wù)能力，并且真正能夠掙到錢，只有安安分分的從系統(tǒng)化、大數(shù)據(jù)等角度出發(fā)。在上述從業(yè)者看來，這條路并不好走，但“如果能夠走下去的話，對公司、行業(yè)甚至于社會，都將產(chǎn)生長遠(yuǎn)意義。”信貸國家隊(duì)之外，“泥腿子”助貸機(jī)構(gòu)何去何從？
2020年5月，銀保監(jiān)會對外發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）。在圍繞這一文件的討論中，“利好”聲音占據(jù)著主流，從業(yè)者普遍認(rèn)為這是對助貸行業(yè)的再次正名。但同時(shí)，文件也對從業(yè)機(jī)構(gòu)做了邊界說明。例如，《管理辦法》相關(guān)條款規(guī)定，與金融機(jī)構(gòu)合作的助貸平臺需“至少應(yīng)當(dāng)具有擔(dān)保資質(zhì)或符合信保經(jīng)營監(jiān)管要求”。對此，從業(yè)者認(rèn)為，“相比之前的混亂無序”，這個(gè)政策反而使助貸行業(yè)的定位和發(fā)展路徑得以進(jìn)一步明朗。實(shí)際上，一直以來，“找不到錢、等不了錢”都是急用錢的消費(fèi)者在現(xiàn)代化金融服務(wù)鏈條中面臨的最大問題，而助貸業(yè)務(wù)發(fā)展這么多年來，從民間到政府，都無法忽視其推動金融活水多頭流動的重要作用。不管是對于剛進(jìn)入城市打拼的新市民，還是小成本經(jīng)營的美甲店、餐飲店，乃至于受國家政策支持的涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)群體、小微企業(yè)主等等而言，助貸平臺所提供的高效下款、無抵押門檻的信貸服務(wù)可更好的滿足其周轉(zhuǎn)率高的資金需求。因此，從這個(gè)角度上來說，合規(guī)的助貸模式實(shí)際上也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的延伸，只是在整個(gè)交易過程中，本來應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的部分非核心功能被第三方合作機(jī)構(gòu)，即助貸平臺替代。這也是監(jiān)管部門不進(jìn)行“一刀切”，而是進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)，逐步將助貸機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍內(nèi)的根本原因。助貸機(jī)構(gòu)“入編”，一方面可以推動健康可持續(xù)的行業(yè)生態(tài)建設(shè)，持續(xù)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法覆蓋的信貸人群提供資金撮合服務(wù)；另一方面，也反向推動助貸機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)自身合規(guī)建設(shè)，緊跟著監(jiān)管政策動態(tài)調(diào)整經(jīng)營模式。從行業(yè)和政策的角度來看，“入編”與合規(guī)經(jīng)營已成為助貸機(jī)構(gòu)未來發(fā)展“板上釘釘”的趨勢。而在這一次“大浪淘沙”中，勢必還會有不少助貸平臺黯然退場，而留下來的，則不得不面對新的挑戰(zhàn)：成本和收益的博弈。如何在成本和營收中“摳”出利潤,或?qū)⒊蔀榻酉聛碇J行業(yè)的焦點(diǎn)問題。布局牌照、數(shù)字升級，助貸機(jī)構(gòu)“金融+科技”屬性明確
正如上文所述，助貸機(jī)構(gòu)所面臨的幾大“吞金獸”中，資金相關(guān)的第三方成本占比最高，其次是經(jīng)營管理和人力成本。某從業(yè)者曾公開表示：助貸平臺連接商業(yè)機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)，需要支付6%-12%的資金成本、不同場景擁有3%-10%左右的運(yùn)營成本，還有很大一部分風(fēng)險(xiǎn)成本（壞賬與逾期）……
因此，為了在合規(guī)范圍內(nèi)經(jīng)營，同時(shí)守住“盈利”這一商業(yè)活動的底線，助貸機(jī)構(gòu)特別是頭部機(jī)構(gòu)的調(diào)整是必要且必須的。結(jié)合近年來助貸行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)的動態(tài)來看，有以下兩大趨勢值得關(guān)注：·布局互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照：2021年至今，共有10余家品牌公司獲得小貸牌照，包括字節(jié)跳動（放心借和抖音月付）、愛有錢、分子魔方小貸、國晟小貸、鵬金所、薩摩耶（省唄）、微米云服、新氧醫(yī)美（氧分唄）、云游控股（花花借錢和浪小花借款）、信飛科技（信用飛）、小贏科技（小贏卡貸）等。·已布局互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的頭部助貸機(jī)構(gòu)，則普遍提高小貸公司注冊資本。首先，在小貸牌照的布局工作方面，一方面是未來主動接受監(jiān)管并滿足監(jiān)管需求，以更加合規(guī)的產(chǎn)品向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供普惠金融服務(wù)；另一方面，則是降低資金成本的重要考量。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，持牌經(jīng)營的小額貸款公司可自行募集資金，并可提供總量為注冊資金1倍到5倍的放款總額。對于助貸機(jī)構(gòu)而言，相對于直接使用持牌金融機(jī)構(gòu)的資金，自有的資金成本更低，相應(yīng)的盈利空間也更大。此外，對旗下小貸公司進(jìn)行增資，則是頭部助貸機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，提高產(chǎn)品市占率的重要動作。根據(jù)2020年11月銀保監(jiān)會、央行等部門聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）的要求，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小貸公司注冊資本不低于10億元，跨省級行政區(qū)域經(jīng)營注冊資本不低于50億元，且均為一次性實(shí)繳貨幣資本。對于頭部助貸機(jī)構(gòu)或開展助貸業(yè)務(wù)的公司而言，推動注冊資本金額滿足“跨省”展業(yè)準(zhǔn)入門檻，同時(shí)借助本身的業(yè)務(wù)場景：泛娛樂、本地生活、旅游消費(fèi)等，毫無疑問也將進(jìn)一步推動業(yè)務(wù)的發(fā)展。除了在小貸牌照、注冊資本方面“動大刀”，助貸機(jī)構(gòu)還在自身的經(jīng)營管理上“動小刀”。據(jù)近期剛獲得珠海橫琴平安錢進(jìn)小額貸款有限公司40%股權(quán)批復(fù)的助貸機(jī)構(gòu)信飛科技介紹，從決定推動金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)的那一刻，助貸機(jī)構(gòu)即注定了需要不斷提升自身的技術(shù)能力和風(fēng)控水平。“一方面是出于提高產(chǎn)品能力和服務(wù)能力的目考量，這是在夯實(shí)競爭力；另一方面是為了解放員工的雙手，讓他們?nèi)プ龈袃r(jià)值的工作，這是提高人效，并進(jìn)行有效的成本控制。”信飛科技旗下互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照負(fù)責(zé)人介紹說，“利用數(shù)字化、系統(tǒng)化和智能化的手段，來不斷提升信貸服務(wù)的效率、降低經(jīng)營成本、守住盈利底線。”在信飛科技看來，數(shù)字化、系統(tǒng)化和智能化是助貸機(jī)構(gòu)“降本增效”的重要基礎(chǔ)，而從行業(yè)的角度來說，智能應(yīng)用也是驅(qū)動行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的核心動能。助貸機(jī)構(gòu)發(fā)展十多年來，從國資背景最初的大膽嘗試，到因?yàn)椤敖詾槔闭叩内呏酊F而引發(fā)一系列亂象，再到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的線上化、智能化，行業(yè)正不斷向著更健康有序的方向發(fā)展。而隨著小貸牌照的集約化程度成熟，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰趨勢將越加明顯。“消費(fèi)者永遠(yuǎn)都對價(jià)格敏感，良幣驅(qū)逐劣幣的時(shí)代已經(jīng)到來。”上述負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說。另一方面需要我們關(guān)注的是，從加入國家監(jiān)管體系，到持續(xù)的智能化改造，傳統(tǒng)的、民間的助貸機(jī)構(gòu)，也逐漸有了金融屬性和科技屬性。至此，曾經(jīng)的“無主之地”助貸行業(yè)，在不斷得以正名的同時(shí)，其“金融+科技”屬性也逐漸明確。
關(guān)鍵詞：
金融機(jī)構(gòu)
資金成本
民間借貸
