今年“五一”放假安排長(zhǎng)達(dá)5天，休市期間，外圍市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)不確定性因素，如疫情等不確定性利空事件。而一旦出現(xiàn)利空因素，那對(duì)眾多資金而言，無(wú)疑又是一記“悶殺”。那么，“五一”之后，各板塊行情究竟如何演繹，節(jié)前是該持幣還是持股呢?
“五一”節(jié)前最后一個(gè)交易日臨近，你會(huì)選擇持幣還是持股過節(jié)?
截至4月29日收盤，A股市場(chǎng)并沒有因即將到來(lái)的節(jié)日更顯活躍，兩市成交額持續(xù)萎縮，僅5328億元，暫居4月以來(lái)第二低成交額。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，個(gè)股表現(xiàn)分化明顯。為了維護(hù)持有人利益，一些基金公司紛紛選擇節(jié)前閉門謝客，對(duì)旗下貨幣基金等產(chǎn)品實(shí)施暫停大額申購(gòu)。
對(duì)于持幣或者持股過節(jié)，業(yè)界眾說(shuō)紛紜。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這不應(yīng)該成為影響長(zhǎng)期價(jià)值投資者的短期因素。預(yù)計(jì)5月份之后，消費(fèi)和科技領(lǐng)域依舊是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
節(jié)前市場(chǎng)波動(dòng)較大4月中下旬以來(lái)，大盤維持橫盤震蕩，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)依舊較弱。截至4月29日收盤，此前一路高漲的食品飲料板塊也出現(xiàn)回調(diào)，伊利股份、五糧液等牛奶、白酒股票價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，銀行和高速公路板塊走強(qiáng)。
相比之下，部分科技股迎來(lái)反彈表現(xiàn)，3D攝像頭板塊內(nèi)多只個(gè)股盤中漲停。部分科技股表現(xiàn)回暖，這是由于近兩日正好處于上市公司一季報(bào)披露節(jié)點(diǎn)，相關(guān)業(yè)績(jī)不俗的科技類個(gè)股再次迎來(lái)眾多資金追捧。公募一季報(bào)顯示，半導(dǎo)體板塊個(gè)股被眾多公募提前重倉(cāng)持有，相比去年四季度末，半導(dǎo)體行業(yè)重倉(cāng)持股的行業(yè)配置比例從2.83%提升至3.19%。
小長(zhǎng)假前夕，通常會(huì)有較為明顯的資金“套現(xiàn)”回流現(xiàn)象，這樣會(huì)造成市場(chǎng)波動(dòng)較大。對(duì)此，眾多公募基金紛紛對(duì)旗下貨幣基金等產(chǎn)品暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)，但外資依舊在持續(xù)搶籌。截至4月28日，近五個(gè)交易日，北上資金持續(xù)凈流入超百億元，4月份累計(jì)凈流入金額超500億元。其中，滬股通累計(jì)凈流入超200億元，深股通累計(jì)凈流入近300億元。
受疫情影響，本次“五一”假期前后正好成為季報(bào)和年報(bào)的集中披露期。對(duì)于行業(yè)板塊的表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)人士看法各有不同。
某券商投顧人士告訴記者，在疫情影響下，前期一些科技股被大盤指數(shù)和外圍市場(chǎng)拖累，遭遇資金錯(cuò)殺。5月份之后，一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的部分科技股可能會(huì)迎來(lái)反轉(zhuǎn)行情。
川財(cái)證券認(rèn)為，“五一”臨近助力消費(fèi)回暖，豬肉價(jià)格或?qū)⒏呶黄蠓€(wěn)，持續(xù)推薦關(guān)注生豬養(yǎng)殖板塊。
有公募基金經(jīng)理指出，長(zhǎng)假因素和消費(fèi)支持政策疊加，對(duì)消費(fèi)板塊整體有利。但是疫情因素的壓制仍然存在，短期難見旅游、餐飲等爆發(fā)性復(fù)蘇，消費(fèi)板塊的內(nèi)部分化將加大。
持股還是持幣過節(jié)今年“五一”放假安排長(zhǎng)達(dá)5天，休市期間外圍市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)不確定性因素。比如，疫情等不確定性利空事件。而一旦出現(xiàn)利空因素，那對(duì)眾多資金而言，無(wú)疑又是一記“悶殺”。不過，A股在節(jié)前連續(xù)數(shù)日的縮量成交額，似乎也反映出資金此次的謹(jǐn)慎程度。
那么，“五一”之后，各板塊行情究竟如何演繹，節(jié)前是該持幣還是持股呢?
泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“一方面，A股處于被嚴(yán)重低估的狀態(tài);另一方面，歐美各國(guó)疫情峰值預(yù)計(jì)‘五一’期間會(huì)基本度過，顯然持股過節(jié)才是理性的選擇。”
“傾向于持股。”中融產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合基金經(jīng)理甘傳琦在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“第一，現(xiàn)在的流動(dòng)性是比較寬裕的;第二，全國(guó)兩會(huì)即將在五月召開，從政策面角度來(lái)看預(yù)期是比較寬松的;第三，從后續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)程來(lái)看，底部向上的態(tài)勢(shì)是比較清晰的。海外的疫情也會(huì)逐步探底，部分國(guó)家也開始進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏。所以說(shuō)整體態(tài)勢(shì)是向上的，但也有一些長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)需要再觀察。”
“其實(shí)科技、消費(fèi)，從大方向來(lái)說(shuō)都是沒問題的，長(zhǎng)期趨勢(shì)都非常清晰，從短期角度來(lái)看，個(gè)人認(rèn)為科技的性價(jià)比會(huì)更高一些，因?yàn)榍捌诖蠹腋嗾J(rèn)為科技受到外需的影響會(huì)比較大，悲觀情緒釋放得也比較充分，如果疫情出現(xiàn)階段性的改善，也有利于改善科技股的預(yù)期。”甘傳琦表示，消費(fèi)是相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)，一般不會(huì)出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，但從估值來(lái)說(shuō)，短期消費(fèi)股不算低估。
華炎投資投資部副總裁李元?jiǎng)P認(rèn)為，更適合持幣過節(jié)。疫情影響整個(gè)全球資本市場(chǎng)乃至全球經(jīng)濟(jì)，近期原油價(jià)格創(chuàng)紀(jì)錄的劇烈波動(dòng)讓這個(gè)假期的不確定性增強(qiáng)，持幣過節(jié)或許是個(gè)規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)的不錯(cuò)選擇。
也有相關(guān)人士表示，如果是長(zhǎng)期價(jià)值投資者，短期有關(guān)持幣或持股過節(jié)的討論根本不應(yīng)影響自己的投資判斷。
韓瑋認(rèn)為，5月份之后，國(guó)內(nèi)消費(fèi)行業(yè)會(huì)進(jìn)入加速?gòu)?fù)蘇階段，成為市場(chǎng)中新投資主線的可能性較大。預(yù)計(jì)醫(yī)藥股會(huì)出現(xiàn)分化，疫苗、病毒檢測(cè)相關(guān)個(gè)股基本面仍有較大擴(kuò)張空間，醫(yī)藥其它領(lǐng)域個(gè)股則要警惕短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于醫(yī)藥板塊，甘傳琦的態(tài)度持中性。他認(rèn)為，醫(yī)藥板塊整體基本面向好，雖然在三四月份漲幅較高，但估值相對(duì)便宜，可能內(nèi)部會(huì)有一些資金的輪動(dòng)。(夏悅超)
關(guān)鍵詞： 五天小長(zhǎng)假 持股
