今年新能源汽車補貼不會大幅退坡!
這個消息一出，可謂業(yè)內(nèi)沸騰，普大喜奔。一時間，微信刷屏，微博專題討論，行業(yè)分析師又開啟周末加班開電話會議模式……近來，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的股價從底部一路大漲，買方機構(gòu)紛紛表示看好，很多基金經(jīng)理都將新能源汽車的投資機會看成2020年度重大投資機遇之一。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)的春天要來了嗎?
新能源汽車補貼不會大幅退坡
1月11日，工信部部長苗圩在中國電動汽車百人會論壇(2020)上透露了一個重要消息：今年新能源汽車補貼不會大幅退坡。
這一話題引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注，微信上形成刷屏之勢，微博上該話題的閱讀量已達到2746.5萬。不僅如此，大利好一出，投資界就忙開了。這兩天很多券商分析師周末都沒休息，加急召開新能源汽車和特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的電話會議。
來看下會上苗圩具體是怎么說的。
綜合媒體消息，苗圩在會上表示，多個信號表明新能源汽車長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變。長遠來看，我國新能源(4.86 -0.21%,診股)汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備較好的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢和發(fā)展環(huán)境，未來將繼續(xù)堅持發(fā)展新能源汽車的國家戰(zhàn)略不動搖，鞏固和發(fā)展來之不易的良好勢頭，今年的新能源汽車補貼不會大幅退坡。
他透露，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》已基本成型，爭取今年上半年正式發(fā)布。同時《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案于2019年兩次公開向社會征求意見，將于近期發(fā)布。“這次政策修訂在積分辦法兩年實施的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，綜合考慮了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新情況、新問題，旨在構(gòu)建形成促進新能源汽車市場化發(fā)展的長效機制。”
會上還有其他重要消息。
全國政協(xié)副主席、中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會主席萬鋼在論壇上發(fā)表講話時表示:“2019年中央和地方的汽車補貼退坡幅度已經(jīng)超過70%，建議2020年底不要再制定中間的補貼政策，也不要對補貼的產(chǎn)品、技術(shù)指標再做新的調(diào)整，要讓企業(yè)把更多的時間和精力投入到退補以后的產(chǎn)品規(guī)劃和研發(fā)工作，更加滿足市場的要求。”
國家能源局監(jiān)管總監(jiān)李冶表示，今年國家能源局將繼續(xù)會同相關(guān)部門，加強充電基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行動計劃的督促實施，扎實組織促進我國充電基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長王蒙徽表示，下一步將加強對城市智能汽車基礎(chǔ)設(shè)施和機制建設(shè)的試點城市的指導(dǎo)和支持，會同有關(guān)部門研究出臺相關(guān)配套政策，適時擴大試點范圍，不斷提升試點的層次和水平，繼續(xù)鼓勵試點城市因地制宜進行體制機制和商業(yè)模式的創(chuàng)新，建設(shè)城市數(shù)字化平臺，打通城市數(shù)據(jù)鏈，并以此為切入點，探索建設(shè)未來智慧城市的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，打造智慧城市的操作系統(tǒng)。
新能源汽車的寒冬過去了嗎?
2019年，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的日子并不好過。中汽協(xié)發(fā)布的新能源車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，2019年自新能源汽車補貼6月退坡后，7月至11月的銷量同比“五連降”，10月、11月更是降幅超過4成。
產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)更是受到顯著影響。長江汽車欠薪、海馬汽車賣房、比亞迪(51.61 +10.00%,診股)降薪、青年汽車申請破產(chǎn)、眾泰汽車(3.03 +1.34%,診股)巨虧……除“黑天鵝”頻發(fā)之外，產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司業(yè)績也在總體上呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，部分中小車企正在退出產(chǎn)業(yè)競爭。
有基金經(jīng)理對記者分析，之所以出現(xiàn)這樣的情況，主要是兩方面原因造成的。一方面，新能源汽車的補貼退坡對新能源汽車行業(yè)的發(fā)展具有明顯影響。另一方面，2019年整體汽車需求量下降，傳統(tǒng)汽車的降價促銷對新能源汽車造成需求壓力和價格壓力，導(dǎo)致新能源汽車的發(fā)展環(huán)境更為艱難。
寒冬也預(yù)示著希望。此次會上，苗圩表示，我國新能源汽車2019年12月的銷量，已經(jīng)恢復(fù)到退坡以前的銷量水平，補貼退坡的負面影響正逐步恢復(fù)，品質(zhì)逐步提升。
與此同時，海外對于新能源汽車的政策頻繁加碼，11月德國電動補貼上調(diào)、12月美國《2019年綠色能源法案》有望進一步加大稅收抵免政策優(yōu)惠力度，海外政策環(huán)境持續(xù)推動新能源汽車長期發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士普遍判斷，國內(nèi)2020年行業(yè)政策環(huán)境也會隨之回暖。
根據(jù)工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》(征求意見稿)，到2025年，新能源汽車新車銷量占比達到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達到30%，高度自動駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實現(xiàn)限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應(yīng)用。分析人士指出，若以2025年新車銷量3000萬輛計算，《規(guī)劃》發(fā)展愿景中新能源汽車新車銷量或?qū)⑦_到750萬輛左右。
該如何看待這一政策利好?
這一利好對新能源汽車產(chǎn)業(yè)會有什么樣的影響?
安信證券表示，政策呵護下，2020年國內(nèi)銷量有望達到180萬輛以上。他們分析，工信部表示政策端的基調(diào)在于穩(wěn)定市場預(yù)期，保障產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，今年的新能源汽車補貼政策將保持相對穩(wěn)定，不會大幅退坡。同時，雙積分政策在2019年7月和9月兩輪征求意見后，也有望盡快推出接力補貼政策繼續(xù)推動新能源車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展?；谲囆图罢叩榷喾矫嬉蛩兀残抛C券判斷2020年產(chǎn)銷規(guī)模有望達到180萬輛以上，中國電動車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迎來黃金十年。
針對雙積分制，國盛證券分析，雙積分政策展望為產(chǎn)業(yè)從1到n護航。2021年補貼將完全退出，雙積分政策接力，長效護航。2017年9月《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》出臺，從2019年開始執(zhí)行。雙積分政策以新能源積分(NEV積分)、平均燃料消耗量積分(CAFC積分)雙重維度考核。其中NEV積分比例要求逐年提升，從2019年的10%提升至2023年的18%，負積分需向其他車企購買NEV積分抵消。同時油耗達標值逐年嚴苛，CAFC積分達標難度逐年加大，負積分同樣需向其他車企購買NEV積分抵消。雙積分政策對2019/2020年合并考核，車企從2020年開始雙積分壓力逐年加大。與歐洲的碳排放政策類似，帶有懲罰性的雙積分政策倒逼車企加大新能源車型投入，提供更多高性價比優(yōu)質(zhì)車型，確保在補貼政策完全退出后，產(chǎn)業(yè)仍維持平穩(wěn)發(fā)展，為新能源汽車產(chǎn)業(yè)從1到n長效護航。
中信證券(25.22 -1.29%,診股)預(yù)計新能源汽車2020年總量有望超市場預(yù)期，重點推薦各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。他們基于對行業(yè)政策環(huán)境回暖的判斷，預(yù)計2020年國內(nèi)的新能源汽車總量有望超預(yù)期?？紤]投資標的業(yè)績持續(xù)性，建議重點把握產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)，尤其是能夠進入全球供應(yīng)鏈的企業(yè)：1、鋰電池：寧德時代(115.51 +1.94%,診股)、比亞迪(刀片電池新技術(shù))、億緯鋰能(54.70 +1.58%,診股)，建議關(guān)注欣旺達(22.32 +1.59%,診股);2、上游鈷鋰資源：憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供應(yīng)和產(chǎn)能優(yōu)勢已經(jīng)成功躋身全球供應(yīng)鏈體系，當前供需格局呈現(xiàn)改善趨勢或者價格企穩(wěn)：贛鋒鋰業(yè)(41.04 -0.10%,診股)(鋰)、寒銳鈷業(yè)(88.24 +1.01%,診股)(鈷)，建議關(guān)注華友鈷業(yè)(45.90 -1.21%,診股)。3、具備全球競爭力的鋰電池材料：璞泰來(87.34 +0.97%,診股)(負極)、新宙邦(35.50 +0.48%,診股)(電解液)、當升科技(30.43 -0.16%,診股)(正極)、中材科技(14.34 +6.14%,診股)(隔膜)，建議關(guān)注：恩捷股份(56.55 +0.41%,診股)(隔膜)、科達利(52.00 +4.44%,診股)(電池結(jié)構(gòu)件)、格林美(5.21 +1.17%,診股)(正極前驅(qū)體)。4、鋰電設(shè)備：杭可科技(42.80 +1.11%,診股)、先導(dǎo)智能(44.60 -0.71%,診股)。5、電機與充電：海外配套，行業(yè)格局重塑：臥龍電驅(qū)(12.62 +1.45%,診股);新能源汽車保有量提升的最受益標的：特銳德(21.16 +8.29%,診股)。6、電動整車：宇通客車(14.59 +0.97%,診股)。
近期新能源產(chǎn)業(yè)動作不斷
近期，新能源產(chǎn)業(yè)方面也不斷傳來大消息。
近期，特斯拉的首批Model 3轎車正式下線，引發(fā)市場高度關(guān)注，特斯拉及相關(guān)概念股大漲。當前Model 3價格降至30萬內(nèi)，且未來還有降價空間。特斯拉方面稱，希望上海超級工廠每年能夠量產(chǎn)25萬輛汽車。
據(jù)外媒報道，當談到特斯拉在中國的前景時，華爾街的想法很樂觀。華爾街分析師認為，馬斯克的電動車有望在全球最大的汽車市場上攫取巨大的市場份額。
華為也在謀求入局。
根據(jù)最新媒體報道，北汽新能源總經(jīng)理鄭剛新進加盟華為，身份是華為智能汽車解決方案BU首席戰(zhàn)略官。智能汽車解決方案BU是華為新成立的部門，是華為五大業(yè)務(wù)部之一，主要執(zhí)行面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的戰(zhàn)略。
據(jù)了解，華為在智能汽車領(lǐng)域內(nèi)的布局不是造車，而是聚焦ICT技術(shù)，成為面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的增量部件供應(yīng)商。
資料顯示，2001年至2014年，鄭剛先后在北汽福田和北汽集團歷任品牌公關(guān)和行政相關(guān)的多個職務(wù)，2014年開始出任北汽新能源總經(jīng)理。在北汽新能源期間，鄭剛帶領(lǐng)北汽新能源實現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2018年，北汽新能源的資產(chǎn)規(guī)模與2013年相比增長了47倍，營業(yè)收入增長了64倍，產(chǎn)品銷量增長了97倍。而在去年2月離開北汽新能源后，鄭剛還曾短暫加盟控股眾泰的鐵牛集團。在汽車行業(yè)擁有相當豐富經(jīng)驗的鄭剛的加盟，有望為華為智能汽車解決方案業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展。
新能源板塊持續(xù)上漲
去年12月以來，新能源板塊迎來持續(xù)上漲。去年12月初至今，東財新能源車板塊已經(jīng)上漲了17%，遠超大盤同期漲幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年12月以來，新能源汽車板塊中，已有不少個股漲幅超過30%，科力遠(5.13 -0.19%,診股)上漲34%， 漲幅最高，長安汽車(11.64 +3.01%,診股)、正海磁材(9.95 +1.53%,診股)、銀輪股份(9.48 +6.28%,診股)、寧德時代的漲幅也均在30%附近。
特斯拉概念股則已漲瘋。去年12月以來，Wind數(shù)據(jù)顯示，在特斯拉概念股中，亞瑪頓(35.79 +1.68%,診股)漲幅已接近150%，威唐工業(yè)(21.95 +0.32%,診股)漲幅95.88%，接近翻倍，東睦股份(10.08 -0.40%,診股)、世運電路(26.68 +6.51%,診股)、天汽模(5.99 +1.35%,診股)也漲超60%。
萬得數(shù)據(jù)顯示，中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)共有54只成分股，最新市值達到1.9萬億之巨。政策的明確無疑將給整個板塊穩(wěn)定預(yù)期，可謂吃下了定心丸。
基金經(jīng)理紛紛看好新能源汽車投資
記者在近期采訪中發(fā)現(xiàn)，許多基金經(jīng)理表示看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)的今年的投資機會，不少基金公司將之視為2020年投資的一大主線。
一位基金經(jīng)理向記者表示，根據(jù)他們內(nèi)部的測算，比照發(fā)達國家的人均汽車保有量，他們預(yù)計傳統(tǒng)汽車的發(fā)展空間相對有限，人均占有率能夠提升的空間已經(jīng)不大。但是新能源汽車不同，比照新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃和當前新能源汽車在整體汽車產(chǎn)業(yè)中的占比就會發(fā)現(xiàn)，新能源汽車未來的產(chǎn)銷空間還很大。“當前新能源汽車在整體汽車產(chǎn)業(yè)中的占比還非常低，未來新能源汽車市場的增長空間是以10倍計的。”
未來的市場空間也有望逐步轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能。另一位基金經(jīng)理分析，過去數(shù)年間，國內(nèi)的新能源汽車產(chǎn)量和補貼政策一直是世界領(lǐng)先水平，但是近年來歐洲、北美市場的政策扶持也相繼出臺，各大汽車企業(yè)，尤其是歐洲幾大汽車集團在新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)不斷加大投入量。“全球汽車龍頭公司的大力投入為整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈打開了新的發(fā)展空間，尤其是新能源汽車的中上游行業(yè)。”該基金經(jīng)理表示，“未來，很多中上游企業(yè)的發(fā)展可能將擁有更為廣闊的海外市場。”
另一方面，2019年的寒冬也在加速行業(yè)整合。一位基金經(jīng)理告訴記者，他觀察到，在行業(yè)整體不景氣、行業(yè)需求仍在持續(xù)下滑的第三季度，有些行業(yè)中游的龍頭公司利潤已提前回暖，市場占有率也得到持續(xù)提升。“在行業(yè)整體不景氣的環(huán)境下，真正有競爭力的行業(yè)龍頭往往能夠體現(xiàn)出真正的市場競爭優(yōu)勢，成為行業(yè)過剩產(chǎn)能出清中的贏家。”在此背景下，他在去年四季度開始不斷加倉該上市公司，而該上市公司的發(fā)展狀況果然很快得到市場認可，12月之后一路上漲至今。
機構(gòu)高度關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)機會
“一定要重視特斯拉概念!”有基金經(jīng)理向記者強調(diào)，“特斯拉可能就是未來的蘋果，A股可能會在形成一整條像蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一樣的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。”
“長久以來，新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)一直缺乏一個像蘋果4一樣的真正意義上的爆款，而特斯拉的 Model 3 有可能就是這個爆款。”還有基金經(jīng)理這樣說。
中信證券表示，新能源汽車投資的核心需要把握特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機會。特斯拉產(chǎn)品具備領(lǐng)先性，Model 3 是目前電動車行業(yè)真正的爆款產(chǎn)品，正帶動產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)快速增長，并對行業(yè)產(chǎn)生極強的示范效應(yīng)。標的包括：拓普集團(21.78 +1.02%,診股)、三花智控(19.79 +0.66%,診股)、宏發(fā)股份(35.94 -0.77%,診股)、均勝電子(21.84 +3.65%,診股)、華域汽車(28.34 -0.63%,診股)、寧波華翔(17.75 +1.08%,診股)、銀輪股份等。
一位基金經(jīng)理向記者分析，特斯拉的上海工廠帶來的不僅是比較便宜的特斯拉車型，更是背后一整套的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，這一產(chǎn)業(yè)鏈一旦成熟運轉(zhuǎn)之后，其中上游企業(yè)也不僅能為特斯拉供貨也能為其他國內(nèi)新能源汽車供貨，對整個產(chǎn)業(yè)將有明顯的帶動、促進作用。
但是也有基金經(jīng)理對新能源汽車板塊的投資機會保持謹慎。有基金經(jīng)理向記者表示，去年新能源汽車板塊整體下跌比較嚴重，本身股價存在估值修復(fù)的潛在需求，但是新能源產(chǎn)業(yè)是否能夠就此走出寒冬，迎來新一輪大發(fā)展還有許多不確定性，而近期部分個股漲幅較大，需要關(guān)注是否存在交易型風(fēng)險。
關(guān)鍵詞： 新能源汽車產(chǎn)業(yè)
