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【07:33 錦江酒店(600754)公司信息更新報告：經(jīng)營杠桿帶動利潤優(yōu)化 三季度REVPAR恢復強勁】
9月1日給予錦江酒店(600754)增持評級。
公司發(fā)布中報業(yè)績，2023H1 實現(xiàn)收入68.06 億元/yoy+32.15%，歸母凈利潤5.23億元/yoy+550.76%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.73 億元/yoy+250.92%，非經(jīng)常性損益1.49 億元，主因無錫、蘇州肯德基特許經(jīng)營權(quán)延長導致期末公允價值上升。其中2023Q2 實現(xiàn)歸母凈利潤3.93 億元，扣非凈利2.81 億元，同比大幅回升。考慮到暑期酒店需求旺盛，國慶有望延續(xù)高景氣，該機構(gòu)維持盈利預(yù)測，預(yù)計 2023-2025年歸母凈利潤14.65/19.79/24.08 億元，yoy+1191.2%/+35.1%/+21.6%，對應(yīng)EPS1.37/1.85/2.25 元，當前股價對應(yīng)PE 為28.0/20.8/17.1 倍，維持“增持”評級。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險；酒店開業(yè)不及預(yù)期；海外募資不及預(yù)期等
該股最近6個月獲得機構(gòu)33次買入評級、19次增持評級、9次推薦評級、2次增持-A評級、1次買入-A的投評級。
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