原標題:快可電子:首次公開發行股票并在創業板上市投資風險特別公告
(資料圖片)
蘇州快可光伏電子股份有限公司
首次公開發行股票并在創業板上市
投資風險特別公告
保薦機構（主承銷商）：海通證券股份有限公司
蘇州快可光伏電子股份有限公司（以下簡稱“快可電子”或“發行人”）首次公開發行人民幣普通股（A股）（以下簡稱“本次發行”）的申請已經深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）創業板上市委員會審議通過，并已經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）同意注冊（證監許可[2022]927號）。
經發行人與保薦機構（主承銷商）海通證券股份有限公司（以下簡稱“海通證券”或“保薦機構（主承銷商）”）協商確定，本次發行采用向網上投資者直接定價發行的方式（以下簡稱“網上發行”），不進行網下詢價和配售。本次發行數量1,600.0000萬股，其中，網上發行 1,600.0000萬股，占本次發行總量的 100.00%。
本次發行股份全部為新股，不轉讓老股。本次發行的股票無流通限制及鎖定安排。
本次發行的股票擬在深交所創業板上市。
本次發行將于 2022年 7月 26日（T日）通過深交所交易系統實施。發行人、保薦機構（主承銷商）特別提請投資者關注以下內容：
1、敬請投資者重點關注本次發行的發行流程、申購、繳款、棄購股份處理等環節，具體內容如下：
（1）本次發行采用直接定價方式，全部股份通過網上向持有深圳市場非限售 A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者發行，不進行網下詢價和配售。
（2）發行人與保薦機構（主承銷商）綜合考慮發行人所處行業、市場情況、同行業上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素，協商確定本次網上發行的發行價格為 34.84元/股。投資者請按此價格在 2022年 7月 26日（T日）進行網上申購，申購時無需繳付申購資金。本次發行的申購日為 2022年 7月 26日（T日），申購時間為 9:15-11:30，13:00-15:00。本次網上發行通過深交所交易系統，采用按市值申購定價發行方式進行。
（3）網上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司進行新股申購。
（4）網上投資者申購新股中簽后，應根據《蘇州快可光伏電子股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上定價發行搖號中簽結果公告》履行資金交收義務，確保其資金賬戶在 2022年 7月 28日（T+2日）日終有足額的新股認購資金，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。
網上中簽投資者放棄認購的股份由保薦機構（主承銷商）包銷。當出現網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發行數量的 70%時，發行人和保薦機構（主承銷商）將中止本次新股發行，并就中止發行的原因和后續安排進行信息披露。
（5）網上投資者連續 12個月內累計出現 3次中簽后未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起 6個月（按 180個自然日計算，含次日）內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申購。
2、中國證監會、深交所、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。
任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。
3、本次發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及發行人所披露的風險因素，審慎作出投資決定。創業板市場在制度與規則方面與主板市場存在一定差異，包括但不限于發行上市條件、信息披露規則、退市制度設計等，這些差異若認知不到位，可能給投資者造成投資風險。
4、擬參與本次網上申購的投資者，須認真閱讀 2022年 7月 22日（T-2日）披露于中國證監會指定網站（巨潮資訊網，網址 www.cninfo.com.cn；中證網，網址 www.cs.com.cn；中國證券網，網址 www.cnstock.com；證券時報網，網址www.stcn.com和證券日報網，網址 www.zqrb.cn）上的《招股說明書》全文，特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節，充分了解發行人的各項風險因素，自行判斷其經營狀況及投資價值，并審慎做出投資決策。發行人受到政治、經濟、行業及經營管理水平的影響，經營狀況可能會發生變化，由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。
5、本次發行的股票中，網上發行的股票無流通限制及限售期安排，自本次公開發行的股票在深交所上市之日起即可流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的投資風險。
本次發行前的股份有限售期，有關限售承諾及限售期安排詳見招股說明書。
上述股份限售安排系相關股東基于公司治理需要及經營管理的穩定性，根據相關法律、法規做出的自愿承諾。
6、發行人與保薦機構（主承銷商）綜合考慮發行人所處行業、市場情況、同行業上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素，協商確定本次網上發行的發行價格為 34.84元/股。任何投資者如參與申購，均視為其已接受該發行價格；如對發行定價方法和發行價格有任何異議，建議不參與本次發行。
本次發行價格為 34.84元/股，此價格對應的市盈率為：
（1）27.05倍（每股收益按照 2021年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；
（2）25.79倍（每股收益按照 2021年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；
（3）36.07倍（每股收益按照 2021年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）；
（4）34.38倍（每股收益按照 2021年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）。
7、本次發行價格為 34.84元/股，請投資者根據以下情況判斷本次發行定價的合理性。
（一）與行業市盈率和可比上市公司估值水平比較
根據中國證監會 2012年 10月發布的《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》的行業目錄及分類原則，目前公司所處行業屬于（C38）電氣機械和器材制造業。截至 2022年 7月 21日（T-3日），中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率為 36.92倍，最近一個月的平均滾動市盈率為 35.15倍。
與可比公司的靜態市盈率以及滾動市盈率比較情況如下：
| 股票代碼 | 證券簡稱 | T-3日前 20個交易日均價（含當日）（元/股） | 2021年扣非前EPS（元/股） | 2021年扣非后EPS（元/股） | 對應靜態市盈率（倍） | 滾動市盈率（倍） | ||
| 扣非前 | 扣非后 | 扣非前 | 扣非后 | |||||
| 301168.SZ | 通靈股份 | 48.85 | 0.6646 | 0.6164 | 73.50 | 79.24 | 86.09 | 97.09 |
| 835435.NQ | 江蘇海天 | - | -0.4853 | -0.4411 | - | - | - | - |
| 834874.NQ | 諧通科技 | - | 0.1796 | 0.2014 | - | - | - | - |
| 算數平均市盈率（剔除江蘇海天和諧通科技后） | 73.50 | 79.24 | 86.09 | 97.09 | ||||
| 301278.SZ | 快可電子 | 34.84（發行價） | 1.0133 | 0.9659 | 34.38 | 36.07 | 29.94 | 31.17 |
注 1：可比公司前 20個交易日（含當日）均價和對應市盈率為 2022年 7月 21日（T-3日）數據； 注 2：市盈率計算可能存在尾數差異，為四舍五入造成；
注 3： 2021年扣非前/后 EPS=2021年扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤/總股本（2022年 7月 21日（T-3日））；
注 4：扣非前/后滾動市盈率=前 20個交易日均價/（2022年 1-3月和 2021年 4-12月扣除非經常性損益前/后歸母凈利潤/總股本（2022年 7月 21日（T-3日）））；
注 5： 招股說明書中披露的可比公司中，江蘇海天和諧通科技為新三板掛牌公司，其中，江蘇海天 2021年歸屬于母公司所有者凈利潤為負數，諧通科技近 6個月成交量 42股，股票成交不活躍，因此江蘇海天和諧通科技未納入可比公司市盈率算數平均值計算范圍。
與可比公司的預測市盈率水平比較情況如下：
| 股票代碼 | 證券簡稱 | |||
| T-3日前 20個交易日均價（含當日）（元/股） | EPS（2022E）（元/股） | PE（2022E） （倍） | ||
| 301168.SZ | 通靈股份 | 48.85 | 1.1583 | 42.17 |
| 835435.NQ | 江蘇海天 | - | - | - |
| 834874.NQ | 諧通科技 | - | - | - |
| 301278.SZ | 快可電子 | 34.84（發行價） | 1.3281 | 26.23 |
注 1：可比公司前 20個交易日（含當日）均價和對應市盈率為 2022年 7月 21日數據； 注 2：市盈率計算可能存在尾數差異，為四舍五入造成；
注 3：EPS的預測數據=Wind披露的可比公司 2022年的歸母凈利潤的預測數據/2022年 7月 21日總股本， Wind未披露江蘇海天和諧通科技 2022年歸母凈利潤的預測數據； 注 4：快可電子預計市盈率按照發行價 34.84元/股、發行后總股本 6,400萬股、預計歸母凈利潤=公司2022年 1-6月預計歸母凈利潤上限+下限。
本次發行價格 34.84元/股對應發行人 2021年扣非前后孰低歸母凈利潤攤薄后市盈率為 36.07倍，低于中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率（截至 2022年 7月 21日）；低于招股說明書中所選可比公司近 20日扣非后算術平均靜態市盈率（截至 2022年 7月 21日），低于招股說明書中所選可比公司近 20日扣非前算術平均靜態市盈率（截至 2022年 7月 21日），但仍存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發行人和保薦機構（主承銷商）提請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。
1）與行業平均市盈率比較
本次發行價格對應的發行人 2021年扣非前后孰低的歸母凈利潤攤薄后靜態市盈率為 36.07倍，低于 2022年 7月 21日（T-3日）中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率 36.92倍。
本次發行價格對應的發行人歸母凈利潤攤薄后滾動市盈率（29.94倍）低于2022年 7月 21日中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均滾動市盈率（35.15倍）。
2）與可比公司算術平均市盈率比較
本次發行價格對應的發行人 2021年扣非前后孰低的歸母凈利潤攤薄后靜態市盈率為 36.07倍，低于截至 2022年 7月 21日可比公司的扣非后算術平均靜態市盈率 79.24倍（剔除江蘇海天和諧通科技后）。
（二）與同行業可比上市公司的比較情況
發行人市盈率與可比上市公司相比存在一定差異，主要和發行人與其在主要產品和下游客戶、行業地位與發展前景、盈利能力和研發投入方面的差異有關。
發行人專注于新能源行業太陽能光伏組件及光伏電站的電氣保護和連接領域，主要從事光伏接線盒和光伏連接器的研發、生產和銷售。發行人與可比公司在業務情況、產品及服務市場地位、成本管控能力、綜合業務毛利率及產品研發創新能力方面對比情況如下：
| 成立時間 | 注冊資本（萬元） | 主營業務 | 2021年銷售收入（萬元） | |
| 通靈股份 | 1984年 | 9,000 | 太陽能光伏組件接線盒及其他配件等產品的研發、生產和銷售 | 113,235.81 |
| 江蘇海天 | 2010年 | 1,200 | 專業從事太陽能光伏接線盒、連接器等光伏配套產品的研發、生產、銷售和服務 | 20,074.16 |
| 諧通科技 | 2009年 | 4,500 | 從事光伏接線盒、連接器等產品研發、生產、銷售和服務 | 35,127.74 |
| 發行人 | 2005年 | 4,800 | 主要從事新能源行業太陽能光伏組件接線盒和光伏連接器的研發、生產和銷售 | 73,586.88 |
報告期內，發行人與可比公司的主營業務收入構成情況對比如下：
| 主營業務類別 | 發行人 | 通靈股份 | 江蘇海天 |
| 光伏接線盒 | 79.23% | 85.74% | 99.29% |
| 光伏連接器 | 19.58% | - | 0.66% |
| 其他產品 | 1.19% | 14.26% | 0.05% |
| 合計 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| 光伏接線盒 | 79.69% | 90.76% | 97.23% |
| 光伏連接器 | 18.94% | - | 2.60% |
| 其他產品 | 1.37% | 9.24% | 0.17% |
| 合計 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| 光伏接線盒 | 80.62% | 93.29% | 92.57% |
| 光伏連接器 | 17.31% | - | 2.84% |
| 其他產品 | 2.08% | 6.71% | 4.59% |
| 合計 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
光伏連接器作為光伏發電系統的核心零部件，是一種用來連接光伏發電系統內各類設備的重要裝置，將光伏組件、匯流箱、逆變器等設備連接成為一套安全、高效、穩定運行的發電系統。
目前在國內光伏行業內，接線盒生產企業一般均會自產光伏連接器，但大量對外銷售連接器的企業較少，主要就是史陶比爾公司及發行人，其他企業生產的光伏連接器以自用為主，僅少量用于對外銷售。發行人自成立以來就采用垂直一體化的生產模式，對連接器產品投入了較多的研發資源并取得了一定的研發成果，發行人生產的連接器產品與同行業公司相比，品質較優、性能可靠，深受下游組件客戶的認可，在市場上具備了一定知名度，取得了較好的市場銷售業績。
2）發行人產品或服務的市場地位
公司多年來不斷加大研發投入，提高自主核心技術水平；緊跟光伏行業發展趨勢，擴展產品組合的長度和寬度；鞏固并開拓市場，與下游客戶建立了良好的合作關系。公司發展至今，在研發、產品、品牌等方面擁有國內較為領先的市場地位。公司研發能力突出，實驗室按國家 CNAS要求建立，具有第三方獨立檢測資質，主要測試儀器設備 40臺（套），可對光伏接線盒、連接器、光伏線纜等進行機械、電性能、環境、材料特性等安全和可靠性測試，檢測標準依據 EN50521、EN50548、UL3730等國際權威標準。
針對光伏組件功率迅速提升的趨勢，公司推出一款面向超高功率 182mm、210mm電池組件的大電流光伏接線盒與連接器，為國內超高功率電池組件提供配套可選的大電流接線盒與連接器。182mm、210mm尺寸太陽能電池板是光伏行業最新推出的超大功率產品，該等產品的額定電流是過去常規組件的 2倍，單位面積上“發電功率密度”大幅提升，是未來光伏發電系統一種重要的發展方向。
公司及時推出新產品，有利于抓住下游市場技術革新帶來的發展機遇。
公司具備光伏接線盒、連接器系列產品的規模化生產能力，且產品類別齊全，可以滿足客戶在成本、組件性能、適用場景等方面的多樣化需求。公司目前已與天合光能、晶澳太陽能、阿特斯、東方日升、友達光電、通威股份、尚德電力、中來股份、HANSOL、有成精密等境內外知名下游企業建立了穩定的合作關系，主要客戶均為光伏行業知名光伏組件商，處于行業領先地位。
A.發行人產品具有較高的額定電壓和額定電流
光伏接線盒和光伏連接器的旁路保護電路設計是否合理直接決定產品的安全性和穩定性，其設計水平具體體現在額定電壓和額定電流高低，前述指標接線盒產品 TüV/UL認證的核心指標，額定電流和額定電壓過低時，無法適應組件功率逐步上升的趨勢，容易造成光伏接線盒和連接器燒毀等事故發生。公司在光伏接線盒旁路保護電路設計方面具有豐富經驗，推出更符合下游高功率組件需求、額定電流更高的一體模塊式三分體接線盒，公司產品的額定電流和額定電壓與同行業公司產品對比如下：
| 發行人 (3Qxy型) | 通靈股份 (TL-Box022.3) | 江蘇海天 （PV-HT013） |
| 2020年 | 2019年 | 未披露 |
| 1500V | 1500V | 1000V |
| 30A | 25A | 13A/15A |
| 發行人 (QC4.10) | 通靈股份 (TL-CABLE01s) | 江蘇海天 （PV-HT01） |
| 2016年 | 2016年 | 2016年 |
| 1500V | 1500V | 1000V |
| 41A 2（4.0mm） | 230A（4.0mm） | 230A（4.0mm） |
由上表可見，發行人經過多年研發，主要產品光伏接線盒和光伏連接器在額定電壓、額定電流等主要技術指標方面優于國內同行業公司，處于行業先進水平。
B.發行人產品具有較高的防護等級
光伏組件通常安裝于曠野、沙漠等光照較為充足的地方，負責電流傳輸的光伏接線盒和連接器需要在風沙、雨、雪、高溫鹽堿等室外惡劣環境下保持穩定性、密封性，對產品的耐候性要求較高。防護等級為光伏接線盒和連接器產品耐候性的重要體現，系 TüV/UL認證的關鍵指標，防護等級越高代表防水、防塵能力越強，目前最高防護等級為 IP68。
公司產品的防護等級與同行業公司對比如下：
| 發行人 (3Qxy型) | 通靈股份 (TL-Box022.3) | 江蘇海天 （PV-HT013） |
| 2020年 | 2019年 | 未披露 |
| IP68 | IP68 | IP67 |
| 發行人 (QC4.10) | 通靈股份 (TL-CABLE01s) | 江蘇海天 （PV-HT01） |
| 2016年 | 2016年 | 2016年 |
| IP68 | IP68 | IP67 |
由上表可見，發行人產品已可達到目前最高防護等級，可以滿足下游客戶組件產品在各種場景的應用。
C.發行人市場占有率與同行業可比公司對比
根據中國光伏行業協會公布的數據，2021年全球光伏市場新增裝機量為170GW，保守起見按照組件單板功率 450W測算，每個組件需要配一套接線盒和連接器，可測算 2021年全球光伏接線盒和光伏連接器需求量為 37,777.78萬套/萬對。測算 2021年公司與可比公司主要產品的市場份額如下：
| 光伏接線盒 | ||
| 銷量 （萬套） | 市場 占有率 | 銷量 （萬套） |
| 4,992.31 | 13.21% | / |
| 3,122.13 | 8.26% | 8,007.12 |
注 2：光伏連接器系光伏接線盒的配件，上表中光伏連接器銷量除發行人對外銷售的數量外，還包括自用生產光伏接線盒的數量。
未來隨著光伏裝機量的不斷上升，光伏行業的國產化率進一步提高，公司品牌知名度的不斷提升，以及產品在下游應用領域的不斷擴大，公司市場份額將穩步提高。
3）成本管控能力與同行業可比公司對比
報告期內，發行人光伏接線盒單位成本與通靈股份對比如下：
單位：元/套
| 2021年度 | 2020年度 |
| 15.12 | 13.11 |
| 16.59 | 13.95 |
| -1.47 | -0.84 |
報告期內，公司光伏接線盒單位成本低于通靈股份，成本管控能力相對較好，主要系生產模式差異所致。公司產品生產垂直一體化程度高，主要零部件除二極管系直接采購外，其他如線纜、連接器、盒蓋、盒體、導電金屬件等均為公司自行加工生產，成本相對較低；通靈股份報告期內雖然在逐步提高線纜自產比例，但其采購的線纜及外資品牌連接器數量仍相對較多，推高了其接線盒產品生產成本。
4）綜合業務毛利率與同行業可比公司對比
報告期內，發行人綜合業務毛利率與同行業可比上市公司對比情況如下：
| 2021年度 | 2020年度 |
| 8.58% | 21.01% |
| 12.74% | 13.55% |
| 15.40% | 23.21% |
| 12.24% | 19.26% |
| 6.12% | 5.57% |
| 11.99% | 22.11% |
| 6.37% | 2.72% |
| 18.36% | 24.83% |
注 2：行業平均值 1系三家同行業公司綜合業務毛利率之平均值，行業平均值 2系江蘇海天和通靈股份綜合業務毛利率之平均值；諧通科技 2020年和 2021年毛利率已扣除當期新增的口罩業務。
報告期內，公司綜合業務毛利率較行業平均值相比偏高，主要系公司產品主要零部件除二極管系直接采購外，其他如線纜、連接器、盒蓋、盒體、導電金屬件等均為公司自行加工生產，產品生產垂直一體化程度高，對產品質量及產品成本的控制力較強，因此產品毛利率相對較高。
由上表可見，公司報告期各期綜合業務毛利率與江蘇海天、通靈股份較為接近，略高于二者綜合業務毛利率的平均值，2020年公司綜合業務毛利率與前述平均值的差額有所增加，主要系江蘇海天執行新收入準則將原計入銷售費用的運輸費計入營業成本核算，導致其 2020年綜合業務毛利率較 2019年下降 2.01個百分點。2019年和 2020年，諧通科技綜合業務毛利率分別為 11.74%和 13.55%，顯著低于同行業其他公司，主要系其通過外購及外協加工方式獲取的產品零部件較多，自主化生產程度較低、產品生產成本較高，因此毛利率相對偏低。
2021年受主要原材料價格均出現較大幅度增長的影響，發行人與同行業公司綜合業務毛利率均出現大幅下降，但在此種情況下，公司綜合業務毛利率仍然高于可比公司及可比公司平均值。
5）產品研發創新能力與同行業可比公司對比
公司自成立以來就注重研發工作，高度重視新產品研發和性能升級，在大尺寸高功率組件連接與保護、旁路保護元器件、分體式接線盒等方面研發投入較高，報告期內研發投入金額占營業收入的比例較高。
公司始終順應行業發展趨勢及技術發展路線，堅持自主研發。根據客戶的反饋和對行業發展的理解，對產品不斷升級換代，形成了自身的核心技術，具有較強科技創新能力。公司光伏接線盒產品的額定電流從最初的 5A，到單體式接線盒的 14-16A，再到分體式接線盒的 19-20A，公司積極適應行業技術的快速發展。針對行業最新的 182mm和 210mm電池片，公司已量產 25A產品，針對 30A及以上做了相關技術儲備。
結合電池組件發展趨勢，公司產品歷經多次升級，從單體式接線盒向載流能力更強、體積更小、散熱性能更好的分體式接線盒發展，同時公司在半片、雙玻雙面、疊瓦等高效大功率光伏電池板連接保護方面，有豐富研發經驗和技術儲備。截至本招股說明書簽署日，公司及子公司擁有已授權專利 109項，其中發明專利 11項、實用新型專利 93項、外觀設計專利 5項，具備較強的產品和技術創新能力。依托深厚的研發實力和行業地位，公司已經參與制定和起草2項國家標準、4項行業標準，曾獲得“蘇州市科技進步三等獎”。
公司與同行業公司通靈股份、諧通科技、江蘇海天發明專利情況對下如下：
| 發明專利數量 | 產品類別 |
| 4 | 接線盒 |
| 3 | 其他產品 |
| 4 | 接線盒 |
| 2 | 其他 |
| 3 | 接線盒 |
| 6 | 其他 |
| 7 | 接線盒 |
| 1 | 連接器 |
| 2 | 其他產品 |
報告期內，公司研發費用及研發人員情況如下：
單位：萬元
| 2021年度 | 2020年度 |
| 2,812.97 | 2,573.58 |
| 3.82% | 5.11% |
| 64 | 55 |
| 10.16% | 8.27% |
報告期內，公司研發費用占營業收入的比例與同行業公司比較情況如下：
| 2021年度 | 2020年度 |
| 3.81% | 2.09% |
| 4.02% | 3.38% |
| 3.52% | 3.46% |
| 3.78% | 2.98% |
| 3.82% | 5.11% |
由上表可知，報告期內，公司 2019年、2020年及 2021年研發費用占營業收入的比例分別為6.45%、5.11%及3.82%，多年來研發投入穩定，并均高于可供公司平均值。公司研發投入逐年增加，支出金額占營業收入的比例持續上升，與同行業相比較高，主要原因如下：
A.產品結構不同。主要同行業公司以接線盒產品生產、銷售為主，公司主要產品除接線盒外還包括特色產品光伏連接器，產品生產垂直一體化程度高，需要保持光伏接線盒和連接器的產品性能同步提升，因此涉及的研發項目較多、研發投入較高；
B.研發的方向和范圍更廣。公司研發重點除通用型接線盒和連接器外，公司在國內同行業公司中較早涉及智能接線盒研發，尤其是 MPPT效率優化和報告期內涉及的火災關斷智能接線盒。此外，公司還積極開展光伏行業相關產品研發、拓展公司產品線，投入研發了光伏匯流箱、儲能連接器、PVT熱電聯產等產品，綜上，公司考慮自身經營規模、主要產品和下游客戶、行業地位與發展前景、盈利能力和研發投入狀況，并在參考了行業市盈率水平和同行業可比公司平均水平后確定本次發行價格，發行市盈率低于行業市盈率水平，發行定價具備合理性，定價原則具備謹慎性。8、本次發行有可能存在上市后跌破發行價的風險。投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素，知曉股票上市后可能跌破發行價，切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作，監管機構、發行人和保薦機構（主承銷商）均無法保證股票上市后不會跌破發行價格。
9、根據本次發行價格 34.84元/股和 1,600.0000萬股的新股發行數量計算，預計募集資金總額為 55,744.00萬元，扣除預計發行費用約 6,233.74萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約為 49,510.26萬元。本次發行存在因取得募集資金導致凈資產規模大幅度增加對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、盈利水平及股東長遠利益產生重要影響的風險。
10、不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶不得參與新股申購，上述賬戶參與申購的，中國結算深圳分公司將對其作無效處理。投資者參與網上發行申購，只能使用一個有市值的證券賬戶，每一證券賬戶只能申購一次。證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的多個證券賬戶參與本次網上發行申購的，或同一證券賬戶多次參與本次網上發行申購的，以深交所交易系統確認的該投資者的首筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購，其余均為無效申購。
11、本次發行結束后，需經深交所批準后，方能在深交所公開掛牌交易。如果未能獲得批準，本次發行股份將無法上市，發行人會按照發行價并加算銀行同期存款利息返還給參與網上申購的投資者。
12、請投資者務必關注風險，當出現以下情況時，發行人及保薦機構（主承銷商）將協商采取中止發行措施：
（1）網上投資者申購數量不足本次公開發行數量的；
（2）網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發行數量的 70%； （3）發行人在發行過程中發生重大會后事項影響本次發行的；
（4）根據《證券發行與承銷管理辦法》（證監會令[第 144號]）第三十六條和《深圳證券交易所創業板首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則（2021年修訂）》（深證上〔2021〕919號）第五條，中國證監會和深交所發現證券發行承銷過程存在涉嫌違法違規或者存在異常情形的，可責令發行人和保薦機構（主承銷商）暫停或中止發行，對相關事項進行調查處理。
如發生以上情形，發行人和保薦機構（主承銷商）將及時公告中止發行原因、恢復發行安排等事宜。中止發行后，網上投資者中簽股份無效且不登記至投資者名下。投資者已繳納認購款的，發行人、保薦機構（主承銷商）、深交所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快安排已經繳款投資者的退款事宜。
中止發行后，在中國證監會同意注冊的有效期內，且滿足會后事項監管要求的前提下，經向深交所備案后，發行人和保薦機構（主承銷商）將擇機重啟發行。
13、發行人、保薦機構（主承銷商）鄭重提請投資者注意：投資者應堅持價值投資理念參與本次發行申購，我們希望認可發行人的投資價值并希望分享發行人的成長成果的投資者參與申購。
14、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發行的全部投資風險，建議投資者充分深入了解證券市場的特點及蘊含的各項風險，理性評估自身風險承受能力，并根據自身經濟實力和投資經驗獨立做出是否參與本次發行申購的決定。
發行人：蘇州快可光伏電子股份有限公司
保薦機構（主承銷商）：海通證券股份有限公司
2022年 7月 25日
