原標題:中集集團:000039中集集團業績說明會、路演活動信息20220414(1)
證券代碼：000039.SZ、02039.HK 證券簡稱：中集集團、中集H代
中國國際海運集裝箱（集團）股份
投資者關系活動記錄表
編號：2020001
| 投資者關系活動類別 | □特定對象調研 √分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 □現場參觀 □其他 （請文字說明其他活動內容） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 中信證券機械行業分析師 李睿鵬 |
| 時間 | 2022年3月29日 20：00-21：30 |
| 地點 | 中集集團總部 |
| 上市公司 接待人員 姓名 | 中集集團董事會秘書 吳三強 中集集團證券事務代表 何林瀅 中集集團投資者關系高級經理 巫娜 |
| 投資者關系活動 主要內容介紹 | 1、集裝箱制造業務的展望？ 答：2021年為不平凡的一年，步入2022年，集裝箱干箱的銷量及價格都有所回調，但是預期整體處于歷史平均水平以上，年初時，行業內權威的咨詢機構預計集裝箱制造業全年產量會超過400萬TEU，價格維持在較高的水平。目前到二季度，訂單整體（含未排產的）處于比較飽滿。剔除2021年的特殊情況，預測今年集裝箱行業處于歷史比較高的水平。 2、道路車輛運輸板塊的展望？ |
| 答：2021年，車輛盈利下降的主要原因有多方面：1）重卡國五切國六在 7月份生效，帶來市場的超前購買現象，繼而產生市場的同質化競爭；2）全球通脹加劇，原材料大幅漲價；3）海運運費上漲以及海運交付周期延長，對利潤造成影響。 中集集團對車輛業務發展充滿信心，目前車輛板塊成立了六大業務或集團，從不同產品與品牌進行整合，實現產銷聯動，深化跨洋經營版圖。從全球半掛車市場來看，車輛板塊的全球市場份額在10%左右，未來依然有較高的提升空間，我們希望未來能夠進一步擴大市場份額與領先地位。中集車輛是全球半掛車與專用車高端制造的領導者，積極推進與主機廠的合作，例如一汽、重汽、上汽、陜汽等。同時中集車輛積極構建燈塔制造網絡，進一步釋放燈塔產線的效率，未來有望更靈活高效地支持跨洋運營和跨地區運營。 3、國際沖突加劇，能源價格飆升，歐洲等地區LNG緊張需求能否給公司帶來什么機會？另外 LNG價格升高終端需求變弱，是否對公司能化板塊帶來影響？ 答：2021年國內天然氣的表觀消費量達到了3726億方，同比增長12.6%，2021年，天然氣在全國一次能源中的占比提升至9.1%（2020年為8.8%）,距離政策的目標還有很大的空間。 2021年前三季度和第四季度也呈現分化趨勢，對于我們而言，這正是恢復了市場的正常狀態。前三季度，尤其是夏季，天然氣消費市場呈現淡季不淡，主要原因在于2021年第一季度受寒冬、油價上漲等因素影響，城燃商提前儲氣，所以天然氣的價格在第三季度依舊持續上升，到了第四季度呈現旺季不旺，需求下降。特別的，在2021年夏季，油氣差縮窄，對終端需求有壓制作用。 進入到2022年，一方面，市場不存在類似于 2021年的過度儲備，另一方面，俄烏局勢使得油價、氣價大幅同步攀升，油價差維持得相對較好，這對天然氣的應用影響并不太負面。 此外，在雙碳目標下，天然氣已由過去的替代煤炭為主轉為支撐新能源規模化發展與替代高碳高污染并重，十四五期間，天然氣作為清潔能源，是減碳的一個重要的支撐能源手段，地位已經得到確認。在政策的推動下： | |
| ? 陸上裝備方面：調峰儲備與LNG接收站擴建持續利好LNG儲罐需求，根據統計未來5年中國計劃新投產29個接收站，擴建11座LNG接收站；公轉鐵政策升級及LNG罐箱調峰也為LNG罐箱帶來新需求； ? 水上運輸方面：LNG已成為船用燃料主流趨勢，LNG動力船舶新造需求及改裝需求增多。 本集團清潔能源板塊也布局LPG儲運裝備，PDH深加工的需求增長也帶動了市場對LPG的儲運需求。在LNG價格高企時，LPG燃燒也具備經濟性，也能獲取LPG相關訂單。 此外，清潔能源業務2021年底累計在手訂單約80億，公司清潔能源板塊年營收約 97.2億，在手訂單充足，預計對 2022業績影響不大。 4、中集集團的氫能業務布局？ 答：第一，國家發布了氫能中長期發展規劃，明確了氫能在整個能源結構的重要地位，我們認為氫能未來發展前景好。國家發展氫能，還是要有序發展的科學發展觀。中集進入氫能，尤其是裝備領域有十幾年歷史，比如最早的大運會，為其提供氫能加氣站、運輸車等。 從集團整體來講，安瑞科在氫能發展是主角之一，儲存裝備、運輸裝備、加氫裝備是主要業務領域，我們要做頭部企業。在此基礎上，進一步衍生能力范圍，一個是制氫領域、電解槽，我們都在布局，圍繞氫能產業鏈、制氫、儲運加氫等，我們都要打造相關的能力。 第二，中集安瑞科也和挪威 Hexagon Purus合資生產四型儲氫瓶，在石家莊建立了一個氫能產業園；和鞍鋼合作與鞍鋼合作利用焦爐氣聯產 LNG制氫氣；和松下合作推進氫能在樓宇分布式應用。 第三，集團層面，也在全面加大氫能的布局，包括在集團層面也考慮相關的清潔能源基金布局（中集資本）。 第四，2021年我們氫能裝備銷售1.75億，主要是氫能運輸車和加站。2022年我們預期，氫能相關裝備至少翻一番。我們有些 | |
| 項目還在建設期，預期2025年，我們在氫能領域的能力將進一步提升，銷售額也會有更好的呈現。 5、物流公司單獨上市進度和時間表？物流業務當前利潤率處于比較低的水平，但同時占用了比較多資源，請問物流業務在集團戰略中的作用在哪里？未來如何提質增效？ 答：第一，物流業務聚焦于多式聯運，致力于為下游客戶提供整體解決方案。例如，供貨用戶端、到終端交貨端，全程服務包括水路海運，我們提供多式聯運的解決方案。我們物流業務增速非常大，因為過去兩年發展非常好，也處于歷史新高。中集集團的物流模式得到了越來越多客戶的青睞和合作。未來將保持較高速度增長。 第二，我們剛引入了優質戰略投資者（上港集團、隱山資本）計劃今年內申報上市。 第三，物流服務的行業毛利率有行業自身特點：一方面，從物流業務本身，運營效率仍有提升的空間；另一方面，物流服務和傳統制造業有差別，物流從ROE角度，2021年ROE平均水平超過20%，回報率上來看還是非常好的。所以占用資源不多，投資回報率很好，今年有信心依舊取得比較大的增長。 6、2022年，海油價格持續上漲是否還會對海工業務產生積極影響？ 答：第一，油氣還會相當長一段時間內作為核心能源存在，新能源還需要時間逐步來實現。海工平臺訂單和價格慢慢好起來，相信未來沿著應收增加、減虧的方向發展。 第二，我們會利用目前油價高位，將加大存量平臺的租約獲取力度，力爭實現100%出租率。 7、過去一年，海工業務重組消息不斷，集團對海工引戰和重組計劃如何？目前進展如何？ 答：煙臺國資已簽訂框架協議準備入股海工。我們還在繼續引戰，策略改變為“小步快跑”。2021年，與9大央企擬出資組建中國海洋工程裝備技術發展。 同期，中集集團也與深圳前海 | |
| 管理局簽署合作協議，共建“中國海洋科技集團”。總體來看中集不會放棄海工，將在海洋工程領域不斷拓展。 另外，油價往上走，對中集存量海工平臺的租約詢價增多。下一步，可以期待我們的在手平臺爭取 100%有租約，爭取機會處置一部分，減輕未來壓力，但也要看整體形勢發展。現在判斷油價高位還會維持相當一段時間。海工存量平臺的處置，現在出現一個比較好的機會。預計海工業務經營方面還會進一步減虧。 | |
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| 日期 | 2022年3月29日 |
