今年歐美通脹率頻頻爆表，俄烏沖突更是讓高通脹形勢雪上加霜，而高盛可能趁著這個機會賺了幾億美元。
美東時間4月8日周五，媒體援引知情者消息稱，今年一季度，高盛通過交易和通脹掛鉤的債券以及衍生品賺取了約3億美元，其中不少來自基于歐元的交易。
高盛駐倫敦的發(fā)言人拒絕對上述消息置評。不過，去年至今后疫情時期的CPI通脹爆棚已經(jīng)讓全球的交易者將通脹視為掘金利器。今年2月就有媒體稱，利用通脹相關(guān)交易，高盛去年全年將約4.5億美元收入囊中，是此前年份的兩倍。當時媒體提到，高盛駐倫敦的通脹交易負責(zé)人Nikhil Choraria功不可沒。
媒體稱，在Choraria看來，地緣政治局勢動蕩意味著更大的利潤，他就是因為預(yù)測到歐洲價格上漲而賺翻了。消息人士本周五透露，Choraria專注于掛鉤短期或者“前端”通脹的衍生品。
為資管機構(gòu)Allianz Global Investors管理約80億美元資產(chǎn)的固收投資組合經(jīng)理Michael Riddell評價，今年一季度，前端通脹市場因為俄羅斯對烏克蘭的行動而波動增加，這種不確定性可以給交易者帶來暴利，銀行交易室利用波動極大的事件牟利并不罕見，但有少數(shù)人也可能因為押錯注虧損。
媒體指出，面對高通脹，投資者爭相為保護自己的持倉采取行動，押注短期收益。通脹封頂期權(quán)這類對通脹突破2%提供保護的期權(quán)——所謂通脹保險的成本已經(jīng)升至前所未有的高水平。
TradeWeb數(shù)據(jù)顯示，今年前三個月的通脹相關(guān)歐元債券平均每日交易量12億歐元，歐元零息通脹互換的日均交易量5.965億歐元，合計約18億歐元，而去年全年這兩類資產(chǎn)的交易量也不過合計14億歐元，2019年和2020年甚至分別只有約7.08億歐元和9.33億歐元。
而從目前的歐洲通脹形勢看，通脹交易只會更加火爆。
本月初公布的3月歐元區(qū)CPI同比增長7.5%，增速連續(xù)第五個月創(chuàng)歷史新高，遠高于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期增速中位值6.5%和2月增速5.8%，凸顯了俄烏危機助長能源成本帶來的通脹壓力。
華爾街見聞文章此后指出，能源上漲充分體現(xiàn)出，歐元區(qū)在能源價格上缺乏緩沖的空間。CPI分項數(shù)據(jù)顯示，3月能源價格同比上漲44.7%，遠超2月同比增速32%，3月能源的環(huán)比漲幅更是擴大至驚人的12.5%，2月漲幅只有3.3%。即使考慮到能源價格企穩(wěn)和季節(jié)性回落，今年整個歐元區(qū)的高通脹也將至少持續(xù)到7月。
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