【11:13 中材科技(002080)：穿越周期的新材料龍頭】
3月28日給予中材科技(002080)買入評級。
投資建議：公司在玻纖、風(fēng)電葉片、鋰電隔膜和儲氫瓶等多個板塊處于行業(yè)龍頭，兼具目前景氣度較高的玻纖業(yè)務(wù)和受益于清潔能源發(fā)展，成長性較高的風(fēng)機(jī)葉片、鋰膜和儲氫瓶業(yè)務(wù)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測公司22/23/24 年歸母凈利潤為41.03/45.88/53.5 億元，對應(yīng)EPS 分別為2.44/2.73/3.19 元，PE 估值9.95/8.9/7.63 倍。參照可比公司估值，中材科技高于同比玻纖公司平均估值，考慮公司在鋰膜、風(fēng)機(jī)葉片等新能源板塊業(yè)務(wù)，基于22 年EPS 給予公司15-18 倍PE，對應(yīng)22 年目標(biāo)價36.6-43.92元，首次覆蓋給予公司 “買入”評級。
風(fēng)險提示：陸上海上風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；環(huán)保管控趨嚴(yán)影響產(chǎn)能擴(kuò)張和玻纖紗生產(chǎn)；固態(tài)電池發(fā)展超預(yù)期；新興行業(yè)需求低于預(yù)期。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)27次買入評級、4次增持評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次審慎增持評級、1次"買入"評級、1次公司買入評評級。
【11:03 國聯(lián)股份(603613)公司點(diǎn)評：2022Q1業(yè)績持續(xù)高增 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心領(lǐng)軍不斷超預(yù)期】
3月28日給予國聯(lián)股份(603613)買入評級。
風(fēng)險提示：多多平臺所涉行業(yè)景氣度大幅下行、毛利率下行超預(yù)期、云工廠落地不及預(yù)期
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評級、3次買入評評級、2次跑贏行業(yè)評評級、2次審慎增持評級、2次增持評級、1次增持”評級、1次中性評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次“推薦”投資評級。
【10:58 凱普生物(300639)：新冠檢測飽滿 雙重戰(zhàn)略驅(qū)動】
3月28日給予凱普生物(300639)買入評級。
盈利預(yù)測及估值：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。
【10:53 華潤三九(000999)：業(yè)績符合預(yù)期 持續(xù)聚焦主業(yè) 推進(jìn)數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型】
3月28日給予華潤三九(000999)買入評級。
盈利預(yù)測及投資評級
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、2次買入評評級、2次“買入”投資評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次謹(jǐn)慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【10:48 海格通信(002465)：業(yè)績平穩(wěn)增長 北斗業(yè)務(wù)有望提速】
3月28日給予海格通信(002465)買入評級。
投資建議：無線通信維持較高景氣度，北斗業(yè)務(wù)迎來重要發(fā)展機(jī)遇，業(yè)績增長可期，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：軍工訂單落地不達(dá)預(yù)期；訂單確認(rèn)節(jié)奏不達(dá)預(yù)期；北斗需求不及預(yù)期；毛利率下降；商譽(yù)減值等。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、2次數(shù)字化評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次買入-A評級、1次審慎增持評級。
【10:18 星宇股份(601799)：2021Q4業(yè)績見底 未來將持續(xù)改善】
3月28日給予星宇股份(601799)買入-A評級。
投資建議：維持“買入-A”評級。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為13.3、17.5 以及22.1 億元，對應(yīng)現(xiàn)價，2022-2024 年P(guān)E 估值分別為31.3、23.7 以及18.8 倍。未來3-5 年，星宇有望在全球加速擴(kuò)張，業(yè)績高增長確定性強(qiáng)，維持“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價210 元/股。
風(fēng)險提示：乘用車行業(yè)銷量大幅下滑；新項(xiàng)目進(jìn)展低于預(yù)期
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評級、3次增持評級、3次買入評評級、2次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
【10:18 海螺水泥(600585)2021年報(bào)點(diǎn)評：自產(chǎn)品業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長 靜待穩(wěn)增長發(fā)力】
3月28日給予海螺水泥(600585)買入評級。
盈利預(yù)測及評級：該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2022-2024 年的預(yù)測歸母凈利潤分別為336.51、352.00元、365.97 億元，3 月25 日收盤價對應(yīng)的PE 分別為5.8 倍、5.6 倍、5.3 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：房地產(chǎn)基建市場需求下行、產(chǎn)業(yè)鏈整合不及預(yù)期、國際宏觀經(jīng)濟(jì)波動、煤炭原材料價格大幅波動、疫情反復(fù)，交通管制下水泥出廠受阻
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評級、4次推薦評級、3次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次公司買入評評級。
【10:18 興發(fā)集團(tuán)(600141)2022 年Q1業(yè)績預(yù)增公告點(diǎn)評：農(nóng)化產(chǎn)品及新材料維持高景氣 公司2022Q1業(yè)績超預(yù)期】
3月28日給予興發(fā)集團(tuán)(600141)買入評級。
盈利預(yù)測、估值與評級：受益于主營產(chǎn)品的持續(xù)高景氣，公司2022 年Q1 業(yè)績超預(yù)期。該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2022-2024 年的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2022-2024 年公司歸母凈利潤分別為53.47（上調(diào)15.1%）/61.84（上調(diào)20.9%）/67.49（上調(diào)18.1%）億元，對應(yīng)EPS 分別為4.81/5.56/6.07 元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)2022 年P(guān)E 僅約為7 倍。該機(jī)構(gòu)維持公司“買入”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，合作項(xiàng)目落地風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評級、11次增持評級、4次審慎增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次增持評評級、1次中性評評級、1次推薦評級、1次買入評評級。
【10:18 金風(fēng)科技(002202)：搶裝過后出貨下滑 資產(chǎn)減值拖累業(yè)績】
3月28日給予金風(fēng)科技(002202)買入評級。
風(fēng)險提示：1、風(fēng)電需求大幅下滑；2、主機(jī)價格大幅下滑；3、產(chǎn)品成本大幅提升。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級、2次增持評級、1次持有評級、1次推薦評級、1次推薦評評級。
【09:58 浙商證券(601878)：盈利能力提升 期待特色財(cái)富管理優(yōu)勢凸顯】
3月28日給予浙商證券(601878)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，上市公司和高凈值人群資源豐富，公司投行、財(cái)富管理等多項(xiàng)業(yè)務(wù)有良好的區(qū)位支撐，私募特色的財(cái)富管理優(yōu)勢有望進(jìn)一步凸顯，公司盈利能力將隨財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)提升而實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。基于2022 年一季度市場下滑、公募基金發(fā)行遇冷，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2022、2023 盈利預(yù)測，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022E-2024E歸母凈利潤28.27 億元/40.45 億元/54.93 億元，同比+28.75% /43.06%/35.81% ， 對應(yīng)EPS0.73 元/1.04 元 /1.42 元， ROE11.06%/13.90%/16.46%。該機(jī)構(gòu)使用SOTP 估值法給公司估值，對手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的財(cái)富管理業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)給予20 倍PE估值（對標(biāo)國際上市資管平均估值為20 倍左右），對于其他業(yè)務(wù)給予1.5 倍PB 估值（近一個月證券行業(yè)PB 平均為1.54 倍）。依據(jù)SOTP估值結(jié)果，公司2022 年目標(biāo)市值608.01 億元，給予“買入”評級。
風(fēng)險因素： 貨幣政策收緊導(dǎo)致股市交易量大幅下滑；資本市場改革不及預(yù)期；股市大幅波動導(dǎo)致的自營業(yè)績不及預(yù)期等。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。
【09:33 貝泰妮(300957)深度跟蹤報(bào)告：科技+獨(dú)有方法論 打造中國皮膚健康生態(tài)】
3月28日給予貝泰妮(300957)買入評級。
風(fēng)險因素：主品牌增長和生態(tài)建設(shè)或不達(dá)預(yù)期；疫情影響商品發(fā)貨、流量成本上升等；居民消費(fèi)意愿疲弱影響銷售；限售股解禁或帶來拋壓。
投資建議：公司由單賽道進(jìn)入多賽道，由敏感肌到皮膚健康生態(tài)，開啟發(fā)展新篇章。維持2022-24 年歸屬凈利潤預(yù)測為12.3 億/16.1 億/20.2 億元，同比+43.1%/+30.0%/+26.1%。基于基本面和成長性，同時參照同業(yè)估值，給予2022年1.7x PEG，上調(diào)目標(biāo)價至214 元（原為190 元），維持“買入”評級。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)64次買入評級、10次推薦評級、8次增持評級、3次持有評級、3次買入評評級、3次強(qiáng)烈推薦評級、2次審慎增持評級、2次強(qiáng)推評級、1次區(qū)間操作評級、1次上調(diào)至“買入評級、1次增持評評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次“推薦評評級、1次“增持“評評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級。
【09:33 光大銀行(601818)：業(yè)績增速有所回落 資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)向好】
3月28日給予光大銀行(601818)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)22/23 年歸母凈利潤增速為11.1%/10.1%，EPS 為0.84/0.93 元/股，當(dāng)前A 股股價對應(yīng)22/23 年P(guān)E 為3.8X/3.5X，PB 為0.42X/0.39X。該機(jī)構(gòu)給予公司A 股22 年P(guān)B 估值0.7X，合理價值5.31 元/股，按照當(dāng)前AH 溢價比例，H 股合理價值4.82 港幣/股（采用港幣兌人民幣匯率 0.8147），均給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期下滑；資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期惡化。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、3次增持評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:33 珀萊雅(603605)：多品牌大促銷售靚麗 1Q22凈利增35~45%】
3月28日給予珀萊雅(603605)買入評級。
投資建議：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)30次買入評級、9次增持評級、5次推薦評級、3次增持評評級、3次買入評評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次審慎推薦評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“推薦評評級。
【09:33 江海股份(002484)年報(bào)點(diǎn)評報(bào)告：業(yè)績基本符合預(yù)期 下游高景氣+新品放量驅(qū)動增長】
3月28日給予江海股份(002484)買入評級。
4. 投資建議：公司立足于鋁電解電容，同時打造薄膜電容&超級電容器新增長極，受益于新能源大勢，看好公司持續(xù)增長。考慮到公司鋁電容業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張以及鋁原料漲價影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司 22-23 年凈利潤預(yù)測分別為6.16/8.08 億元（原值為：6.81/8.70 億元），維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：原材料繼續(xù)上漲或不能順利傳導(dǎo)風(fēng)險；新產(chǎn)品認(rèn)證風(fēng)險；新能源政策性風(fēng)險；銷量不及預(yù)期；行業(yè)競爭激烈等。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評級、3次買入評評級、2次審慎推薦-A評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【09:33 力量鉆石(301071)：培育+工業(yè)鉆雙驅(qū)動 1Q22凈利預(yù)增100%+】
3月28日給予力量鉆石(301071)買入評級。
投資建議：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)30次買入評級、7次增持評級、5次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦-A評級、2次審慎增持評級、1次買入評評級。
【09:23 珀萊雅(603605)：一季度凈利潤增長35%~45% 渠道進(jìn)階及產(chǎn)品升級助力成長】
3月28日給予珀萊雅(603605)買入評級。
國信零售觀點(diǎn)：公司作為國貨化妝品龍頭品牌，去年在行業(yè)線上流量及監(jiān)管政策變化下，前瞻性的加大了明星單品打造和新品牌布局，同時積極把握新電商平臺的增量機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績穩(wěn)定快速發(fā)展。而在今年行業(yè)延續(xù)分化趨勢下，公司通過前期的布局積淀，Q1 繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的增長。全年來看，公司將持續(xù)推進(jìn)“6*N”戰(zhàn)略（新消費(fèi)、新營銷、新組織、新機(jī)制、新科技、新智造），推動全年業(yè)績實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的高增長。具體來看：在產(chǎn)品端，公司將繼續(xù)推進(jìn)大單品策略，強(qiáng)化并升級雙抗精華、紅寶石精華等成熟單品系列，加大對源力精華等去年新上市單品系列的衍生布局，并積極籌備美白等新品系列，從而推動品牌持續(xù)量價齊升；渠道端公司順應(yīng)線上流量變革趨勢，在傳統(tǒng)天貓平臺繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長的同時，依托在抖音平臺較早布局下的先發(fā)優(yōu)勢繼續(xù)貢獻(xiàn)有效增量；品牌端，公司積極發(fā)力多品牌建設(shè)，彩棠品牌表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，正逐步成長為公司第二增長極。該機(jī)構(gòu)暫維持公司21-23 年盈利預(yù)測EPS 為2.86/3.47/4.31 元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為63/52/42 倍，維持“買入”評級。
投資建議：大單品策略成效進(jìn)一步凸顯，“6*N”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)助力龍頭成長，維持“買入”評級綜合來看，公司作為國貨化妝品龍頭品牌，去年在行業(yè)線上流量及監(jiān)管政策變化下，前瞻性的加大了明星單品打造和新品牌布局，同時積極把握新電商平臺的增量機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績穩(wěn)定快速發(fā)展。而在今年行業(yè)延續(xù)分化趨勢下，公司通過前期的布局積淀，Q1 繼續(xù)實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的增長。全年來看，公司將持續(xù)推進(jìn)“6*N”戰(zhàn)略（新消費(fèi)、新營銷、新組織、新機(jī)制、新科技、新智造），推動全年業(yè)績實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的高增長。具體來看：在產(chǎn)品端，公司將繼續(xù)推進(jìn)大單品策略，強(qiáng)化并升級雙抗精華、紅寶石精華等成熟單品系列，加大對源力精華等去年新上市單品系列的衍生布局，并積極籌備美白等新品系列，從而推動品牌持續(xù)量價齊升；渠道端公司順應(yīng)線上流量變革趨勢，在傳統(tǒng)天貓平臺繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長的同時，依托在抖音平臺較早布局下的先發(fā)優(yōu)勢繼續(xù)貢獻(xiàn)有效增量；品牌端，公司積極發(fā)力多品牌建設(shè)，彩棠品牌表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異， 正逐步成長為公司第二增長極。該機(jī)構(gòu)暫維持公司21-23 年盈利預(yù)測EPS 為2.86/3.47/4.31 元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為63/52/42 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評級、9次增持評級、5次推薦評級、3次增持評評級、3次買入評評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次審慎推薦評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“推薦評評級。
【09:23 珀萊雅(603605)：業(yè)績高速增長 品牌勢能持續(xù)釋放】
3月28日給予珀萊雅(603605)買入評級。
盈利預(yù)測和投資建議：公司各項(xiàng)能力優(yōu)秀，主品牌持續(xù)升級、子品牌發(fā)展趨勢良好，預(yù)計(jì)公司21-23 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.9、7.5、9.3 億元，該機(jī)構(gòu)維持公司合理價值210 元/股的觀點(diǎn)不變，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)景氣度下降；電商增速放緩；新品孵化不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評級、9次增持評級、5次推薦評級、3次增持評評級、3次買入評評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次審慎推薦評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“推薦評評級。
【09:23 東方電纜(603606)：交付結(jié)構(gòu)影響四季度盈利 技術(shù)領(lǐng)先帶動訂單強(qiáng)勁增長】
3月28日給予東方電纜(603606)買入評級。
風(fēng)險提示：海上風(fēng)電建設(shè)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；上游原材料價格持續(xù)上漲；公司新產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。
投資建議：上調(diào)盈利預(yù)測，維持“買入”評級。
公司在海纜領(lǐng)域具有較強(qiáng)的技術(shù)、市場與產(chǎn)能優(yōu)勢，預(yù)計(jì)隨著海上風(fēng)電迎來景氣周期、海洋油氣開發(fā)進(jìn)度明顯提速以及公司切入歐洲海底電纜主流市場，公司具有良好的長期成長性。基于公司近期訂單情況與行業(yè)開拓進(jìn)展，該機(jī)構(gòu)上調(diào)原有盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2022-2024 年歸母凈利潤12.12/19.50/23.28億元（原預(yù)測2022/2023 年為9.77/10.62 億元），同比增速分別為2.0/60.8/19.4%，攤薄EPS 分別為1.76/2.84/3.38 元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 分別為31.5/19.6/16.4 倍，維持“買入”評級。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、4次推薦評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險提示 盈利預(yù)測 財(cái)富管理
