3月11日晚間，知名投資人、梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春在朋友圈表示：從業(yè)創(chuàng)投市場十年，本想好好做點小買賣，天天被拉著見證歷史......就很離譜。
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5家中概股被“預退市” 業(yè)內(nèi)稱“解決路徑有多種”
美國證監(jiān)會(SEC)發(fā)布中概股“預退市名單”。業(yè)內(nèi)人士認為，中概股應對此事有多種條路徑可以選擇，如在其他交易市場再上市、遵守SEC的要求接受相關審計核查、私有化等。
北京時間3月10日晚間，SEC發(fā)布消息，依據(jù)《外國公司問責法》認定了5家在美上市公司為有退市風險的“相關發(fā)行人”。這5家公司分別為百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導體、和黃醫(yī)藥。
若這些公司連續(xù)3年未能滿足美國公眾公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)對其審計機構工作底稿進行檢查的要求，將面臨被美國證交會勒令退市。
消息一出，當晚中概股集體大跌，其中，被列入清單的5家公司百濟神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導體、和黃醫(yī)藥分別跌5.87%、10.94%、9.02%、22.05%、6.53%。
南開大學金融發(fā)展研究院院長、中國-東盟金融合作學院院長田利輝告訴第一財經(jīng)記者，上述5家公司近期發(fā)布了2021年度財務業(yè)績報告后，SEC開始對使用未經(jīng)PCAOB審查的審計機構的公司進行認定，然后將這5家中國公司列入《外國公司問責法》的暫定清單。這帶來了中概股的問責風險，導致部分股票大跌。
“雖然由于當前國際市場形勢、原材料價格變化和國內(nèi)有關問題，國內(nèi)市場相對脆弱，出現(xiàn)了一定地跟風下跌現(xiàn)象，但是總體上，中概股股價下跌這一事件對于境內(nèi)市場沖擊不大。而且，我國市場具有了較大的廣度和深度，有能力接納中概股的回歸。”田利輝稱。
3月11日凌晨，中國證監(jiān)會相關部門負責人回應稱，這是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責法》及相關實施細則的一個正常步驟。“我們此前已多次就《外國公司問責法》的實施表明過態(tài)度。我們尊重境外監(jiān)管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監(jiān)管，但堅決反對一些勢力將證券監(jiān)管政治化的錯誤做法。我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門對相關事務所開展檢查和調(diào)查問題，這也符合國際通行的做法?！?/p>
此事件的背景是，美東時間2021年12月2日，美國證監(jiān)會宣布已通過修正案并出臺《外國公司問責法案》(HFCAA)細則，細則明確了3年退市的計算點，確定了實施《外國公司問責法案》中有關材料呈交和披露的具體內(nèi)容。
“如果該法案不能進行修改或者PCAOB獲得允許進行審查，那么隨著披露年報的中概股越來越多，會不斷有中概股公司進入到《外國公司問責法》的暫定清單。”田利輝分析稱。
中概股該如何應對？田利輝認為，中概股公司可以積極設計和推進額外的業(yè)務流程，以期提早達到中美兩方監(jiān)管的要求；也可積極申訴，要求美國證監(jiān)會理解制度差異，從而獲得制度豁免；還可啟動回歸港股、A股或其他市場的進程，及時主動離開美國證券市場。
中信建投在研報中也稱，在美上市中國企業(yè)的未來可選方案包括但不限于以下三種：一是考慮在其他交易所(如香港、倫敦)完成雙重主要上市或是二次上市，從而擁有兩個交易地點，并在最終將“主要交易地移至美國以外的其他交易所”；二是私有化；三是遵守SEC的要求接受相關審計核查，繼續(xù)在美國上市交易。
若中概股選擇回歸A股市場，需要做哪些準備？田利輝認為，中概股回歸A股市場需要滿足相應板塊的上市要求，認真整理相關材料，遴選好專業(yè)中介機構。個別中概股公司可能一時不能滿足我國證券市場的上市標準，那么這需要這些公司通過并購等方式實現(xiàn)跨越式發(fā)展，從而達到有關標準。
針對此事件，百勝中國、再鼎醫(yī)藥、百濟神州、盛美上海也作出回應。
公告顯示，作為一家全球性的生物科技公司，百濟神州一直在積極尋求解決方案，以滿足《外國公司問責法案》(“HFCAA”)的要求，并期待保持公司在納斯達克市場、香港聯(lián)合交易所有限公司和上海證券交易所科創(chuàng)板的掛牌。
百濟神州同時稱，根據(jù)HFCAA規(guī)定，只有連續(xù)三年使用未經(jīng)PCAOB審查的審計機構，上市公司在納斯達克市場的掛牌才會受到影響。2022年3月8日，公司被美國證監(jiān)會列入基于HFCAA的暫時性認定名單。此項認定可能是因為公司于2022年2月28日向SEC遞交了截至2021年12月31日的年度報告10-K表格。
“正如公司此前已經(jīng)披露的，自2020年12月HFCAA出臺后，公司一直在采取積極行動，評估、設計和推進額外的業(yè)務流程，以期提早達到相關方的要求，目前相關工作正在積極推進中?！卑贊裰莘Q。
盛美上海也公告稱，該公司控股股東 ACM Research， Inc.(股票代碼ACMR)出現(xiàn)在臨時名單上并不意味著ACMR將很快被摘牌。根據(jù)美國SEC的指導方針，交易禁令最早可在2024年生效，即ACMR連續(xù)三年(2022年、2023年和2024年)出現(xiàn)在美國SEC臨時名單上后。
“控股股東ACMR現(xiàn)正在積極尋找解決方法，進行溝通，致力于在2024年截止日期前滿足美國SEC要求。該事項不會影響ACMR對盛美上海的控制權，不影響股權結構的穩(wěn)定。對盛美上海的生產(chǎn)經(jīng)營不存在直接影響?！笔⒚郎虾７Q。
證監(jiān)會相關部門負責人也表示，近一段時間，中國證監(jiān)會和財政部持續(xù)與美國公眾公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)開展溝通對話，并取得積極進展。“我們相信，雙方通過共同努力一定能夠盡快作出符合兩國法律規(guī)定和監(jiān)管要求的合作安排，共同保護全球投資者合法權益，促進兩國市場健康穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>
關鍵詞： 外國公司 美國證監(jiān)會 上市公司
