首批權(quán)益類基金三季報(bào)姍姍來遲。10月18日，國投瑞銀基金管理有限公司（下稱“國投瑞銀”）披露了旗下7只公募產(chǎn)品的三季報(bào)，其中包括6只施成管理的權(quán)益類基金。
【資料圖】
公告顯示，施成管理的6只產(chǎn)品三季度業(yè)績?nèi)€告負(fù)，凈值跌幅都在17%以上，規(guī)模也都不同幅度縮水，利潤呈負(fù)值。在資產(chǎn)配置上，上述產(chǎn)品呈現(xiàn)兩個特征：股票倉位較高、重倉新能源賽道個股。盡管前三個季度在新能源上栽了跟頭，但施成對新能源后市依然保持樂觀。
業(yè)績告負(fù)，規(guī)模縮水，利潤呈負(fù)值
作為國投瑞銀的當(dāng)家花旦，施成目前共管理7只產(chǎn)品（多種份額合并計(jì)算），其中6只已披露三季報(bào)。總體而言，已披露產(chǎn)品的業(yè)績、規(guī)模、凈利潤都不盡人意。
在業(yè)績層面，6只產(chǎn)品三季度凈值跌幅都在17%以上，4只產(chǎn)品凈值跌幅超20%，大幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。其中，國投瑞銀新能源的規(guī)模最大，跌幅也最大，A份額跌幅達(dá)22.34%，C份額跌幅達(dá)22.42%，跑輸-14.15%的業(yè)績比較基準(zhǔn)。疊加上半年的表現(xiàn)，這只產(chǎn)品開年以來凈值已跌去將近1/3。
在份額變化上，三季度，施成管理的6只產(chǎn)品僅1只份額正增長，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有的份額增加了105.7萬份。除此，其余5只產(chǎn)品份額都減少了超千萬份。值得注意的是，同款產(chǎn)品，C類份額贖回?cái)?shù)量多于A類份額，例如，國投瑞銀新能源A份額減少0.57億份，C份額減少2.72億份，也就是說短期持有者“出逃”速度快于長期持有者。
凈值下跌，疊加份額贖回，6只產(chǎn)品規(guī)模都出現(xiàn)了不同程度的縮水，利潤也都呈現(xiàn)負(fù)值。三季度末，6只產(chǎn)品合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模142億元，較二季度末縮水約54億元。
成也新能源，敗也新能源
產(chǎn)品業(yè)績、規(guī)模的不盡人意，在施成的重倉股中能找到部分原因。
施成管理的6只產(chǎn)品在股票資產(chǎn)上有兩個共同點(diǎn)。首先，產(chǎn)品的股票倉位較高。僅國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有的股票倉位低于90%，為88.18%，其余5只產(chǎn)品的倉位都在90%以上，國投瑞銀進(jìn)寶、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢倉位均超 93%。三季度，權(quán)益市場整體跌宕，施成高權(quán)益?zhèn)}位產(chǎn)品難免受到影響。
其次，施成三季度依然重倉新能源賽道，主要是電池和能源金屬方向。在具體的持股上，施成重點(diǎn)持倉包括寧德時代、天齊鋰業(yè)、永興材料等。6只產(chǎn)品的十大重倉股中，寧德時代都穩(wěn)居榜首，且占單只基金資產(chǎn)的比例均達(dá)到了9%以上。調(diào)倉換股層面，三季度變動極小，僅國投瑞銀先進(jìn)制造的前十大重倉股中新增了新宙邦一只個股。
其實(shí)，施成憑借集中重倉新能源賽道個股，在前兩年獲取了不錯的收益。不過，新能源板塊經(jīng)過一輪大漲后，今年行情演繹不佳，Wind數(shù)據(jù)顯示，中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)年內(nèi)漲幅為-31.59%。這也讓偏好新能源的施成年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)較差。
盡管前三個季度在新能源上栽了跟頭，但施成對其后市依然保持樂觀。“以新能源為代表的業(yè)績成長行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的估值中樞下移，2023年盈利增速下降，整體市場預(yù)期處于低點(diǎn)，更看好2023-2025年能夠兌現(xiàn)成長的公司的行情。”除新能源外，施成在三季報(bào)中表示還看好TMT行業(yè)的汽車智能化和機(jī)器人。
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