日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示了境外發(fā)行上市備案補(bǔ)充材料要求(2023年9月15日—2023年9月21日)。證監(jiān)會(huì)國(guó)際部共對(duì)9家企業(yè)出具補(bǔ)充材料要求，其中包含了做婚育分期起家的分蛋科技(FDAN.US)。證監(jiān)會(huì)要求分蛋科技說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)范化運(yùn)作情況、備案材料中已披露數(shù)據(jù)與“愛(ài)分擔(dān)”官網(wǎng)頁(yè)面數(shù)據(jù)存在較大差異的原因等等五項(xiàng)內(nèi)容。
(資料圖片)
具體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)首先要求分蛋科技說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作情況。
第一，分蛋科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括為特定行業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和金融機(jī)構(gòu)客戶提供助貸業(yè)務(wù)，分蛋科技需補(bǔ)充說(shuō)明在助貸過(guò)程中公司是否投入自籌資金作為貸款資金來(lái)源，業(yè)務(wù)是否屬于金融或類(lèi)金融活動(dòng)，是否涉及個(gè)人征信業(yè)務(wù)，是否已取得必要的業(yè)務(wù)資質(zhì)許可。
第二，分蛋科技需說(shuō)明公司業(yè)務(wù)開(kāi)展是否符合《網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行辦法》規(guī)定，是否按照該辦法第五條規(guī)定進(jìn)行備案登記及取得相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，是否存在該辦法規(guī)定的第十條禁止性情形。
第三，分蛋科技需說(shuō)明公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否涉及貸后催收服務(wù)，是否存在用不合規(guī)方式進(jìn)行催收的情形。
第四，分蛋科技需說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)助貸業(yè)務(wù)及貸后催收業(yè)務(wù)（如有）是否存在被主管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┨幜P等情形，如存在，相關(guān)違規(guī)行為整改情況及其是否構(gòu)成本次境外發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。
第五，分蛋科技需結(jié)合報(bào)告期內(nèi)各年前五大客戶名稱(chēng)、類(lèi)型（所屬行業(yè)）和來(lái)自該等客戶的收入構(gòu)成、定價(jià)依據(jù)，說(shuō)明公司與金融機(jī)構(gòu)或類(lèi)金融機(jī)構(gòu)合作的具體模式、業(yè)務(wù)流程和服務(wù)內(nèi)容，公司來(lái)自同一客戶的營(yíng)銷(xiāo)、中介和技術(shù)服務(wù)收入是否可以準(zhǔn)確區(qū)分、是否與助貸規(guī)模掛鉤。
第六，分蛋科技需結(jié)合報(bào)告期內(nèi)各年前五大供應(yīng)商名稱(chēng)和類(lèi)型，說(shuō)明主要成本構(gòu)成。
第七，分蛋科技的報(bào)告期內(nèi)各年助貸規(guī)模、公司自籌資金投入規(guī)模及資金來(lái)源（如適用），公司所收取費(fèi)用占貸款利息的比重。
第八，分蛋科技需說(shuō)明與上述主要客戶和供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
第九，分蛋科技需說(shuō)明在報(bào)告期內(nèi)合作的主要金融或類(lèi)金融機(jī)構(gòu)是否出現(xiàn)重大償債風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)營(yíng)異常事項(xiàng)，是否對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。
第十，分蛋科技需說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)收入中技術(shù)服務(wù)費(fèi)和中介服務(wù)費(fèi)的變化趨勢(shì)原因。
其次，證監(jiān)會(huì)要求分蛋科技說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)“愛(ài)分擔(dān)”收集和存儲(chǔ)用戶信息規(guī)模、數(shù)據(jù)收集使用情況及平臺(tái)運(yùn)營(yíng)主體名稱(chēng)。值得注意的是，證監(jiān)會(huì)指出，分蛋科技的備案材料中已披露數(shù)據(jù)與“愛(ài)分擔(dān)”官網(wǎng)頁(yè)面數(shù)據(jù)存在較大差異。分蛋科技需解釋上述原因，以及是否存在向第三方提供信息的情形，上市前后個(gè)人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。
另外，分蛋科技需要說(shuō)明控股股東的認(rèn)定依據(jù)，本次發(fā)行后控股股東和實(shí)際控制人是否發(fā)生變化。以及說(shuō)明上海分蛋原股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)給青島澤璨時(shí)轉(zhuǎn)讓價(jià)格定價(jià)依據(jù)，稅費(fèi)依法繳納情況，自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否符合《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》規(guī)定。
最后，證監(jiān)會(huì)要求分蛋科技說(shuō)明主要境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體上海分蛋注冊(cè)資本未繳足的原因及合規(guī)性，是否對(duì)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和償債能力造成重大不利影響。
公開(kāi)資料顯示，分蛋科技前身是分蛋金服，成立于2016年。公司主要提供助貸服務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍主要針對(duì)成人教育、婚嫁服務(wù)、母嬰、牙科醫(yī)療等場(chǎng)景。今年1月10日，分蛋科技申請(qǐng)將其普通股在納斯達(dá)克資本市場(chǎng)上市，代碼為"FDAN"，這也并非分蛋科技首次傳出上市計(jì)劃，早在2021年9月公司就曾向SEC遞交秘密文件。在招股書(shū)中，分蛋科技披露了其近三年的業(yè)績(jī)，并指出了存在的多重風(fēng)險(xiǎn)因素。
彼時(shí)，分蛋科技計(jì)劃以每股4至6美元的價(jià)格，發(fā)行350萬(wàn)股股票，募資范圍在1400萬(wàn)-2100萬(wàn)美元之間。
公開(kāi)資料顯示，公司由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)海泰戈壁參投，成立于2016年，是一家基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)思維，以大數(shù)據(jù)和人工智能為核心技術(shù)，專(zhuān)注于科技產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)技術(shù)的研發(fā)和推廣，為婚嫁、產(chǎn)后教育、麗人等消費(fèi)場(chǎng)景提供科技賦能、營(yíng)銷(xiāo)賦能的高新技術(shù)企業(yè)。
其中，“愛(ài)分擔(dān)”平臺(tái)是分蛋科技2016年7月推出的一個(gè)互動(dòng)交易系統(tǒng)。為個(gè)人消費(fèi)者提供“先購(gòu)后付”選項(xiàng)，讓其從使用愛(ài)分擔(dān)服務(wù)的商家處購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品或服務(wù)，然后通過(guò)愛(ài)分擔(dān)合作的金融機(jī)構(gòu)提供的融資服務(wù)進(jìn)行分期付款。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，分蛋科技約有21.82萬(wàn)名注冊(cè)消費(fèi)者(即愛(ài)分擔(dān)平臺(tái)上注冊(cè)的所有消費(fèi)者)，其中約52%已完成交易，約48%沒(méi)有進(jìn)行或完成任何交易，平均年齡為29歲；此外還有約3850名注冊(cè)商戶(構(gòu)成在愛(ài)分擔(dān)平臺(tái)上注冊(cè)的所有商戶)，其中57%已進(jìn)行交易，約43%沒(méi)有進(jìn)行任何交易。共完成約11.39萬(wàn)筆交易，總交易價(jià)值約為25.75億元人民幣，客單價(jià)超2萬(wàn)元。
此外，分蛋科技合作金融機(jī)構(gòu)有12家，其中包括1家消費(fèi)金融公司、2家信托公司、5家商業(yè)保理公司、4家小額貸款公司。
招股書(shū)顯示，分蛋科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括“愛(ài)分擔(dān)”提供的中介服務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)和推廣服務(wù)以及系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)等。
公司業(yè)務(wù)構(gòu)成主要包括：從商戶和金融機(jī)構(gòu)收取的中介服務(wù)交易便利費(fèi)、提供技術(shù)服務(wù)產(chǎn)生的技術(shù)服務(wù)費(fèi)，以及提供營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)費(fèi)三個(gè)板塊。截至2022年6月末，三者分別占總收入的50.0%、36.1%和13.9%。
營(yíng)收方面，公司2021年、2020年和2022年6月末，分別為956萬(wàn)美元、749萬(wàn)美元和287萬(wàn)美元。其中，中介服務(wù)交易便利費(fèi)在收入占比中最高，一面向商戶收取約為總交易額8%—10.8%的費(fèi)用，向金融機(jī)構(gòu)收取約占融資成本和利息21%—8%的費(fèi)用。不過(guò)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)正呈逐年下降趨勢(shì)，分別為81.8%、53.2%和50.0%。
毛利率超七成。2020年、2021年和2022年6月末，公司毛利率分別為68.28%、71.64%和74.48%；2020年、2021財(cái)年凈利潤(rùn)則為183萬(wàn)美元、377萬(wàn)美元。
此外，公司還存在嚴(yán)重依賴(lài)大客戶的情況。截至2022年6月末，分蛋科技前兩名客戶分別為深圳前海知行商業(yè)保理有限公司和廣州市網(wǎng)商小額貸款有限責(zé)任公司，合計(jì)為其貢獻(xiàn)了約59.70萬(wàn)美元和59.65萬(wàn)美元的收入，均占總收入的約21%。
對(duì)于市場(chǎng)前景，分蛋科技表示，婚慶服務(wù)和繼續(xù)教育服務(wù)都涉及大量的長(zhǎng)期支出。20歲至40歲的年輕人，如果沒(méi)有足夠的儲(chǔ)蓄來(lái)支持這些支出，通常會(huì)選擇分期付款服務(wù)。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)曾發(fā)文指出，盡管近年來(lái)隨著居民消費(fèi)習(xí)慣的不斷變化，消費(fèi)場(chǎng)景分期也在不斷多元化，但婚育消費(fèi)分期整體接受度仍不高。
此前就有金融機(jī)構(gòu)試水“結(jié)婚貸”“彩禮貸”“二胎貸”等，比如，南京銀行、江蘇銀行和農(nóng)業(yè)銀行與南京婚慶公司結(jié)婚樂(lè)就曾在2016年推出“結(jié)婚貸”，最高可貸30萬(wàn)元；2021年，九江銀推出“彩禮貸”；2022年，郵儲(chǔ)銀行推出最高可貸20萬(wàn)元的“二胎貸”。
而在這些分期產(chǎn)品推出后，均遭到大量網(wǎng)友吐槽。其中，九江銀行推出的“彩禮貸”輿論翻車(chē)后，該行迅速發(fā)表“致歉聲明”，表示已對(duì)直接責(zé)任人給予停職處理，對(duì)部門(mén)負(fù)責(zé)人給予記過(guò)處分，并對(duì)相關(guān)轉(zhuǎn)發(fā)人員進(jìn)行了批評(píng)教育。
關(guān)鍵詞：
