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據(jù)港交所9月7日披露，北京第四范式智能技術股份有限公司通過港交所上市聆訊，中金公司為獨家保薦人。
綜合 | 招股書 中新經(jīng)緯 智通財經(jīng)
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成立于2014年的第四范式主要提供以平臺為中心的人工智能解決方案，使企業(yè)實現(xiàn)人工智能快速規(guī)模化轉型落地，發(fā)掘數(shù)據(jù)隱含規(guī)律并全面提升企業(yè)的決策能力。根據(jù)灼識咨詢，以2022年收入計，第四范式在中國以平臺為中心的決策類人工智能市場占據(jù)最大的市場份額。第四范式的解決方案涵蓋金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健等行業(yè)，累積了快速增長的總用戶群，于2020年、 2021年及2022年分別服務了156名、245名及409名用戶。商業(yè)化策略方面，第四范式通過與特定行業(yè)的龍頭企業(yè)(下稱“標桿用戶”，通常為財富世界500強或上市公司的先知平臺終端用戶)開展合作，以持續(xù)不斷地將影響力擴大至其所在行業(yè)的其他用戶。2020至2022年，第四范式服務47名、75名及104名標桿用戶，標桿用戶的凈收入擴張率分別為167%、140%及126%。根據(jù)招股書披露的最新財務數(shù)據(jù)，2020年至2022年，第四范式的收入分別為9.42億元、20.18億元和30.83億元(人民幣，下同)，2022年收入較2021年同比大幅增長52.7%，主要來源于用戶數(shù)量尤其標桿用戶數(shù)量的快速增加。盡管收入增長，但第四范式尚處于虧損狀態(tài)，2020年至2022年經(jīng)調整虧損凈額分別為3.90億元、5.59億元以及5.04億元。同時，虧損在進一步收窄——2022年，第四范式的經(jīng)調整凈虧損率為16.4%，遠低于2021年的27.7%以及2020年的41.4%。2020年至2022年，毛利率平穩(wěn)增長，分別為45.6%、47.2%及48.2%。研發(fā)開支持續(xù)增長，2020年至2022年分別為5.66億元、12.50億元及16.50億元；截至2022年12月31日，研發(fā)人員有1,420名，占全體雇員74%。第四范式的主要產(chǎn)品是一套完整的端到端人工智能解決方案——先知平臺，可幫助企業(yè)實現(xiàn)快速、規(guī)模化部署。此外，在“開發(fā)簡單易用的解決方案”這一戰(zhàn)略下，第四范式進一步增加產(chǎn)品，并于2023年3月推出SageGPT，一款專為業(yè)務場景設計的企業(yè)級生成式人工智能產(chǎn)品，具有多模態(tài)互動能力及企業(yè)級人工智能工具特性，SageGPT能夠連接終端用戶的現(xiàn)有業(yè)務系統(tǒng)、人工智能應用及內部數(shù)據(jù)庫，重新定義終端用戶的雇員與業(yè)務系統(tǒng)的互動方式，目前處于商業(yè)化早期階段。4月26日，第四范式宣布推出其GPT大模型產(chǎn)品“式說3.0”，并首次提出AIGS戰(zhàn)略（AI-Generated Software），即生成式AI重構企業(yè)軟件。“式說”將定位為基于多模態(tài)大模型的新型開發(fā)平臺，提升企業(yè)軟件的體驗和開發(fā)效率，實現(xiàn)AIGS。在CEO戴文淵看來，要做到AIGS，大模型未必需要是知識廣博、十項全能冠軍的通才，更重要的在于模型具備Copilot（副駕艙），和思維鏈CoT（chain of thoughts，多步推理）的能力。當前大模型領域“百花齊放”，大廠們在爭相研發(fā)大模型，也有一些企業(yè)稱已將大模型與自身業(yè)務結合在應用層面進行了探索。對此，第四范式聯(lián)合創(chuàng)始人胡時偉表示，未來通用大模型領域可能會呈現(xiàn)出半開放狀態(tài)，各參與者的能力差距不會有太大區(qū)別。但在專業(yè)領域的智能系統(tǒng)(與通用大模型相對的垂直大模型)，一旦有一個對生產(chǎn)真正有幫助，點對點、可迭代、閉環(huán)的智能系統(tǒng)出現(xiàn)，會改變一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。“這其實是各行各業(yè)應該努力進行的，這個競爭不是發(fā)生在AI公司之間，而是同一產(chǎn)業(yè)的公司之間。”胡時偉稱。此前，第四范式被美國商務部列入實體清單，根據(jù)招股書及此前第四范式的官方回應，被列入實體列表不會對集團業(yè)務或運營構成重大影響，第四范式的重大投資者、客戶或供貨商均沒有因此而撤回投資或停止業(yè)務往來。成立至今，第四范式已獲得紅杉中國、博裕資本、春華資本等知名VC/PE以及國家制造業(yè)轉型升級基金等多家國有資本的支持。根據(jù)招股書，IPO募集所得資金凈額將主要用于加強基礎研究、技術能力和解決方案開發(fā)；擴展產(chǎn)品、建立品牌并進入新的行業(yè)領域；尋求戰(zhàn)略投資和收購機會，從而實施長期增長戰(zhàn)略，以開發(fā)解決方案并擴展和滲透所涵蓋的垂直行業(yè)；以及用作一般企業(yè)用途。
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