(資料圖片)
證券代碼：000582 證券簡稱：北部灣港
債券代碼：127039 債券簡稱：北港轉債
北部灣港股份有限公司投資者關系活動記錄表
編號：2023-04
| 投資者關系活動類別 | ?特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 ?現場參觀 ?其 他（視頻會議） |
| 參與機構名稱 | 華夏基金、中信興業投資、山東陸海聯動基金、上海君和立成、海通證券、東方證券、國海證券、信達證券、安信證券資管、太平資產、蜀道創新投、云南交投、山東鐵路基金、安信資管、財信人壽、五礦信托、杭州城投、江蘇蘇豪、江蘇瑞華、上海禧弘、寶盈基金、鵬華基金、財通基金、國信證券、華西銀峰、安徽鐵路、山東國惠基金、國泰租賃、中信資管、中和資本、景林資產、青島城投、南航資本、廣西產投資本等機構投資者 |
| 時間 | 2023年10月17日09：00~18：00 |
| 地點 | 廣西南寧荔園維景國際大酒店、北部灣港欽州自動化集裝箱碼頭、視頻會議 |
| 形式 | 現場交流 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事、總經理：周延 副總經理、董事會秘書：向錚 財務總監：玉會祥； 工程管理部總經理：紀懿桓 生產業務部副總經理：覃振強及相關工作人員 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 上午公司領導就公司業務發展和戰略布局等情況進行推介，并與投資者進行溝通交流，下午會同投資者到現場參觀北部灣港欽州自動化集裝箱碼頭。互動交流內容如下： 1、公司有什么措施來改善利潤嗎？ 答：綜合考慮公司目前的行業和業務發展，北部灣港將主要采取“增收、降本、改善業態”三大措施。首先，我們將延續對港口基礎設施投入，通過投入來完善港口的功能和布局，來提高公司行業競爭力；其次，港口作為重資產行業，我們也將通過持續投入來降低部分變動成本，進而減低費用；最后我們將做好整體服務，發展新業態，提升整體盈利能力。外貿方面，隨著公司腹地新能源、石油化工、林槳紙、先進裝備制造、新材料、光伏產業的發展壯大，公司集裝箱外貿貨源生成量逐年增長，為集裝箱的收入增長帶來利好；內貿方面，我們通過與國內其他港口合作，加強港港合作推動兩港貨源“散改集”以及海鐵聯運業務，不斷挖掘新流向的貨源，通過貨源增長帶動收入增長。 2、在西部地區，如重慶、西安等城市，對比走東部沿海港口，北部灣港這邊是否有運費優勢？ 答：以重慶為例，該地區貨物運輸一般從長江出發，需要耗費的時間較長，大約需要超過半個月的時間，但是收費較低。而北部灣港受益于西部陸海新通道政策的支持，整體成本上是略有優勢，最關鍵的是大約只需要一個禮拜就能從港口出口，時間成本優勢比較大。 3、相關資料顯示，公司目前港口通過能力是3.33億，集裝箱的吞貨能力是770萬標箱，去年的實際完成量是2.8億和700萬標箱，是不是就可以理解為傳統意義上的還未滿產？ |
| 答：從港口行業的特性來看，要達到數值意義上滿產是比較困難，因為貨運的型號、運量等存在差異化。而且目前行業船舶大型化的趨勢越來越顯現，適配難度也在逐漸增加。后續，北部灣港也會通過優化適配，提高資源利用率、資源置換等方式實現效率最大化。 4、公司未來幾年的費率趨勢，以及費率的制定標準是怎樣的？ 答：港口費率方面，目前我們北部灣港的散貨或者集裝箱收費方面在全國沿海港口處于中等水平，散貨方面未來也有向上調整的趨勢，調整的原因主要是成本的上升以及高附加值產品的結構調整會對呈現的平均費率有影響。 公司的碼頭作業裝卸費根據貨物類別、作業方式、進/出口類型等情況進行測算，每年確定港口收費標準，并在經營場所對外公布，并以此為標準進行收費結算。對于部分貨量較大的客戶，公司針對具體情況一客一議，基于公示價格與客戶進行協商定價。長期來看，公司裝卸費價格比較穩定，較穩定的價格也有利于進一步優化北部灣港營商環境、培育貨源及北部灣港區競爭力，增強公司可持續經營能力，促進北部灣港吞吐量、營業收入規模持續增長，形成規模效應及協同效應進一步使利潤實現持續穩定增長。 5、對于行業主要競爭對手如湛江港等，公司有什么應對措施？ 答：我們認為競爭關系在任何地區、行業都是存在的，良性的競爭有助于企業的發展，有助于推動產業形態的轉型升級和改造，同時也可以體現出客戶在競爭關系中的選擇，幫助企業持續作出優化，最終為客戶提供更好的服務。 | |
| 北部灣港確實歷年來都在與湛江港良性競爭：由于地域相近、干線相同、腹地疊加，環北部灣地區港口群存在較大程度上的同質性，湛江港、防城港均屬西南沿海深水良港，也均為大宗資源及能源型散貨專業碼頭；與此同時，湛江港與防城港的經濟腹地重疊率高，腹地的工業、進出口產品等相似度也很高。 對此，公司也有著自身的競爭優勢。首先，在戰略發展及政策方面我司具有絕對優勢，在碼頭設施方面，北部灣港不斷完善，目前已有生產線泊位82個，萬噸級以上泊位77個，20萬噸級以上泊位4個，30萬噸級泊位1個，同時2024年將開工建設3個20萬噸級泊位，此外，公司散貨專業化設備、集裝箱自動化碼頭都不斷發展壯大，走向全國前列，具備最先進的操作能力。 同時，在港口管理和服務方面、西部陸海新通道的政策紅利、港口通過能力及作業效率、航線等方面，公司也具有明顯優勢。 6、公司未來幾年資本開支的情況是如何規劃的？ 答：公司已有公告，對“十四五”期間的資本開支有著明確規劃。首先，相比較其他成熟的港口，北部灣港目前還處于高速發展過程階段，所以我們會保持資本開支的延續性，持續保持投入。其次，目前公司新增項目都是基于貨源基礎而建的，且港口行業是高投入行業，并且投入回報周期也比較長，所以我們要提前做好布局，緊抓“十四五”機遇期，保障公司產能與未來吞吐量適配。 7、公司毛利率在同業中處于較高水平，但近年來毛利率呈下降趨勢，原因是什么？未來我們的毛利率水平大概是什么趨勢？ 答：數據上，2020-2022年，公司毛利率依次為38.39%、35.90%、34.42%，而今年上半年，公司毛利率則是35.81%，整體上較為穩定。 | |
| 近幾年，公司毛利率波動的原因主要是有項目陸續建成產生折舊等成本，但是短時間內新建成項目無法滿負荷運營，收入貢獻不高，屬于正常現象。公司毛利率在國內港口上市公司中處于中上水平，未來公司投資規模雖然較大，但是同時也會積極開拓外貿市場，提高公司利潤水平，爭取未來毛利率在保持穩定的同時，有一定的提升。 8、公司分紅情況和未來分紅規劃是什么？ 答：根據近幾年公司實施的分紅方案，基本上每年公司的分紅總額占當年公司凈利潤的 30%左右，在行業中整體屬于處于中等偏上。公司積極實施連續、穩定的股利分配政策，綜合考慮投資者的合理投資回報和公司的長遠發展，在保持利潤分配政策的連續性和穩定性情況下，未來預計較為穩定，隨著公司每年凈利潤的提升，分紅總額也會不斷增加。 9、東盟會是我們未來增長的腹地嗎？ 答：東盟已經連續3年與我國互為第一大貿易伙伴，而北部灣港區作為進入東盟最便捷的出海口，擁有36條對東盟國家的航線，基本實現了東盟國家及全國沿海主要港口全覆蓋，公司外貿的進出口吞吐量中，東盟國家的貨物占比是最大的。而隨著中國和東盟國家貿易往來的日益密切，以及西部陸海新通道的完善和能力提升，整體上對北部灣港至東盟的出口集裝箱增速持有較為樂觀的態度。 10、關注到公司近期收購了控股股東的資產，后續公司對收購資產會做哪些方面的考慮？ 答：目前，港口整合是行業大趨勢，自2013年，防城港、欽州港主要碼頭借殼北海港股份有限公司實現北欽防三港整體上市后，公司與北部灣港集團存在一定同業競爭，因此，為了實現公司對北部灣港及其腹地區域港 | |
| 口板塊相關業務的統一管理和運營，穩步提升港口板塊的綜合服務能力和競爭，在“十四五”期間，公司將收購集團公司在廣西沿海泊位和碼頭等與公司主業相關的全部資產，徹底解決同業競爭問題。 對于公司業務發展而言，泊位、碼頭等屬于核心的岸線資源，也是不可再生的戰略資源，對公司長遠發展有著重要意義。因此，為保證全體股東利益，結合港口行業重投入、提前規劃等特性，公司將在合適時機以公允的價格完成收購。 針對近期公司收購集團公司的欽州大欖坪12、13號泊位資產，在2022年6月該泊位已取得港口運營許可證并正式投入運營，經過一年的運營，業績處于爬坡期階段，雖然收購前處于虧損，但經前期公司受托管理時的貨源培育和規劃，收購完成后可以與其他泊位產生協同效應和規模效應，可充分釋放吞吐能力，從2023年10月起經營效益有所提升，2024年起開始轉虧為盈。因此，收購12、13號泊位資產對公司來說是非常必要的，也非常緊迫。通過這次收購，北部灣港將能夠進一步提升其港口板塊的綜合服務能力和競爭力，并更好地服務于客戶和地區經濟發展。 11、公司是否有后續融資規劃？ 答：公司本次向特定對象發行股票事宜已于7月16日取得中國證監會的批復，公司后續將有序推進。北部灣港作為上市公司，未來也會利用好資本市場融資工具，在合適的時機制定合理的融資計劃，以實現更好的發展來回饋投資者。 12、目前非公開發行價格確定了嗎，近期股價波動對公司是否有影響？ 答：根據相關規定，公司本次向特定對象發行股票的發行價格將不低于定價基準日前20個交易日公司A股股 | |
| 票交易均價的80%，且不低于本次發行前公司最近一期經審計的歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產。同時，若公司在本次發行定價基準日至發行日期間發生派息、送股、資本公積金轉增股本等除權、除息事項，本次向特定對象發行股票的發行底價將作相應調整。 目前，公司本次向特定對象發行股票項目已取得中國證監會批文，公司后續將有序推進。股價波動受宏觀經濟環境、市場行情等多重因素影響，管理層對公司長期發展具有較強信心，后續爭取以更好的業績回報投資者。 13、公司碼頭改造主要是自動化方面嗎？在改造進程中，公司有和外部公司合作嗎？自動化對公司的提升體現在什么地方？ 答：目前港口行業趨勢上，碼頭正逐步邁向大型化、專業化、自動化。由于碼頭的水下改造難度很高，容易影響結構安全，因此目前主要是陸上建設的升級。 公司通過與國內具有專業資質的第三方機構合作，建成了一批標桿性的專業化碼頭泊位，例如欽州自動化集裝箱碼頭，欽州30萬噸級油碼頭，防城港散貨中心堆場。這些碼頭的升級改造，擴大了北部灣港在散貨作業裝卸效率、安全管理、智能化建設等方面的技術優勢，可以顯著提升北部灣港綜合能力和智慧化水平，以及北部灣港國際競爭力。 同時，在提升過程中，能通過注重頂層設計和標準引領，全面促進資源節約，推動清潔能源應用，進而實現提升設備智能化和生態美化水平，對推動生態環境保護卓有成效。 14、公司對貨源市場有哪些培育措施？ 答：一方面，公司具有西部陸海新通道的政策優勢，例如一些政府補貼，同時控股股東北部灣港集團對公司也有支持。另一方面，公司圍繞競爭區域如貴州、廣西東 | |
| 部區域，通過西部陸海新道政策紅利，優化物流成本，通過自身能力提升，如我們自動化碼頭投產，整體效率提升提高競爭優勢，并通過我們與政府、口岸部門建立聯系機制，不斷優化口岸環境及營商環境，爭取取得客戶認同。 15、東南亞的鐵路運營對我們有影響嗎？ 答：一般而言，鐵路運輸和水路運輸不屬于直接競爭關系，更多是根據產品、時效、區域等情況而選擇分工關系，客戶會根據實際情況采用更合適的運輸方式，而港口行業也有自身的基礎客戶群體，因此東南亞的鐵路對北部灣港的直接影響不大。 | |
| 關于本次活動是否涉及應披露重大信息的說明 | 無 |
| 附件清單（如有） | 無 |
| 特別說明 | 接待過程中，公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通，嚴格按照《投資者關系管理辦法》、《信息披露管理制度》等規定，保證信息披露的真實、準確、完整，沒有出現未公開信息泄露等情況，同時已按相關規定簽署《承諾書》。 |
| 日期 | 2023年10月17日 |
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