9月27日給予天岳先進(688234)買入評級。
盈利預測與投資評級：該機構預計2023/2024/2025 年歸母凈利為0.20/1.67/2.88 億元，對應PE 為1113/134/78 倍，考慮到公司作為碳化硅襯底龍頭，業(yè)務蓬勃發(fā)展，給予“買入”評級。
(相關資料圖)
風險提示：碳化硅襯底行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品量產(chǎn)不及預期
該股最近6個月獲得機構8次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、2次增持-A評級、1次優(yōu)于大市評級。
【11:00 諾泰生物(688076)：業(yè)績超預期 2023Q3延續(xù)高速增長態(tài)勢】
9月27日給予諾泰生物(688076)買入評級。
盈利預測及估值：考慮隨著22Q4 國內(nèi)防疫政策變化，2023 年公司收入有望逐步恢復，該機構預計公司2023-2025 年營業(yè)收入分別為8.54 億元、11.41 億元、15.43 億元，增速分別為31.06%、33.64%、35.26%；但考慮2023 年公司有望繼續(xù)推進BD 建設及可轉債方案，費用率有望逐步回升，該機構預計2023-2025 年歸母凈利潤分別為1.33億元、1.80 億元、2.50 億元，增速分別為3.10%、35.55%、38.63%。公司自主選擇產(chǎn)品管線豐富，C(D)MO 技術平臺優(yōu)勢顯著，未來有望通過自主產(chǎn)品+C(D)MO 雙輪驅動帶來長期成長性，維持“買入”評級。
風險提示事件：研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險核心技術人員流失風險；原材料供應及其價格上漲的風險，環(huán)保和安全生產(chǎn)風險；匯率波動風險。
該股最近6個月獲得機構9次買入評級、2次增持評級、1次買入-A評級、1次推薦評級。
【10:00 千禾味業(yè)(603027)：Q3積極擴張 勢能延續(xù)】
9月27日給予千禾味業(yè)(603027)買入評級。
看好公司乘行業(yè)健康升級之勢、產(chǎn)品+渠道組合式打法執(zhí)行到位，23 年收入與盈利彈性均有望實現(xiàn)亮眼表現(xiàn)。該機構維持盈利預測，預計23-25 年EPS0.51/0.63/0.73 元，維持目標價22.95 元，維持“買入”評級。
風險提示：行業(yè)競爭加劇、宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)低于預期、食品安全問題。
該股最近6個月獲得機構29次買入評級、23次增持評級、4次強推評級、4次推薦評級、4次“買入”投資評級、3次買入-A的投評級、3次優(yōu)于大市評級、2次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【09:55 若羽臣(003010)：科技+消費為底層能力筑基 雙十一彈性品種】
9月27日給予若羽臣(003010)買入評級。
投資建議：該機構看好公司當下代運營+自有品牌雙輪驅動的成長階段的持續(xù)增長；行業(yè)規(guī)模巨大迭代迅速，看好公司在運營側的能力、長期業(yè)務布局帶來的潛在成長空間，預計2023-2025 年公司歸母凈利潤分別為0.46、0.52、0.6 億元，首次覆蓋，給與買入評級。
風險提示：雙十一消費不及預期；政策風險；公共事件風險。
該股最近6個月獲得機構1次買入評級。
【09:55 吉祥航空(603885)：供需修復亮眼 看好暑運旺季盈利彈性】
9月27日給予吉祥航空(603885)買入評級。
投資建議：吉祥航空2023 年上半年經(jīng)營情況修復良好，隨著航空出行旺季到來，帶動公司收入上行；同時公司機隊較為年輕，較低的固定成本增厚公司盈利。該機構將公司2023-2025 年歸母凈利潤由13.3/25.0/31.4億元調(diào)整為13.6/27.9/34.6 億元，以最新收盤價計算PE 為24.4/11.9/9.6。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動的風險；市場競爭導致的風險；政策變動風險。
該股最近6個月獲得機構34次買入評級、6次增持評級、3次強推評級、3次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級。
【09:20 芯動聯(lián)科(688582)：拓展新應用 立足高可靠 國產(chǎn)高性能MEMS慣性器件龍頭起航】
9月27日給予芯動聯(lián)科(688582)買入評級。
盈利預測、估值和評級
風險提示：
該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次增持評級、1次“買入”投資評級、1次推薦評級。
【09:15 南芯科技(688484)：Q3環(huán)比高速增長 戰(zhàn)略產(chǎn)品線持續(xù)落地】
9月27日給予南芯科技(688484)買入評級。
投資建議：鑒于公司電荷泵持續(xù)創(chuàng)新，新品落地順利，該機構調(diào)整對公司原有的業(yè)績預測，預計2023 年至2025 年營業(yè)收入由原來的16.48/24.16/31.75 億元調(diào)整為17.00/24.92/32.75 億元，增速分別為30.7%/46.6%/31.5%；歸母凈利潤由原來的2.12/3.58/4.67 億元調(diào)整為2.51/4.17/5.47 億元，增速分別為2.1%/65.9%/31.2%；對應PE 分別為66.9/40.3/30.7 倍。考慮到公司作為電源及電池領域能夠提供端到 端完整解決方案的稀缺性標的，在電荷泵技術領域架構最為完善、研發(fā)更為前沿，且產(chǎn)品應用領域向汽車電子/工業(yè)等賽道拓展，疊加中國智能手機市場有望逐漸回暖，公司未來業(yè)績增長確定性強。持續(xù)推薦，維持“買入”評級。
風險提示：下游需求復蘇不及預期，公司產(chǎn)品研發(fā)進度不及預期，電荷泵市場競爭加劇，系統(tǒng)性風險等。
該股最近6個月獲得機構8次買入評級、6次增持評級、3次買入-A評級、2次“增持”投資評級、1次中性評級。
【09:15 國芯科技(688262)：國產(chǎn)替代春風破土 芯聚力量鑄夢神州】
9月27日給予國芯科技(688262)買入評級。
風險提示：新能源汽車滲透率不及預期風險；市場競爭加劇風險；研發(fā)不及預期風險。
該股最近6個月獲得機構8次買入評級、2次增持評級、1次“增持”投資評級。
【09:15 中國東航(600115)：需求增長大幅減虧 國內(nèi)運力供給超19年同期】
9月27日給予中國東航(600115)買入評級。
投資建議：航空出行情況修復，該機構將2022-2024 年歸母凈利潤預期由24.5/131.3/150.6 億元調(diào)整至8.9/123.9/150.9 億元，以最新收盤價計算PE為110.6/8.0/6.6。維持公司“買入”評級。
風險提示：經(jīng)貿(mào)環(huán)境、地緣政治、疫情風險；政策法規(guī)風險；安全運行風險；航油價格波動風險；匯率波動風險；利率變動風險。
該股最近6個月獲得機構11次買入評級、10次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次買入-A評級。
【09:10 傳音控股(688036)：業(yè)績超預期 實控人承諾不減持增強市場信心】
9月27日給予傳音控股(688036)買入-A評級。
投資建議：基于公司業(yè)務發(fā)展的持續(xù)超預期，該機構將對公司2023 年至2025 年的 營收預測由前期的554.49 億元、657.07 億元、775.35 億元分別上調(diào)為573.13 億元、679.16 億元、801.41 億元，同比增速分別為23.0%、18.5%、18.0%，將歸母凈利潤由39.34 億元、50.62 億元、60.47 億元分別上調(diào)為49.90 億元、59.38億元、69.56 億元，同比增速分別為100.9%、19.0%、17.1%，對應的PE 分別為18.9 倍、15.9 倍、13.6 倍，維持買入-A 建議。
風險提示：終端市場發(fā)展不及預期的風險、晶圓產(chǎn)能緊張和原材料價格上漲風險、行業(yè)競爭加劇帶來的風險、新品拓展不及預期的風險。
該股最近6個月獲得機構31次買入評級、4次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、2次買入-A評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級。
【09:10 科博達(603786)：Q3業(yè)績環(huán)比高增 預計規(guī)模效應體現(xiàn)】
9月27日給予科博達(603786)買入評級。
風險提示：下游整車行業(yè)產(chǎn)銷不及預期；新項目開拓速度不及預期。
該股最近6個月獲得機構30次買入評級、6次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:06 中國移動(600941)：積極打造元宇宙產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟 推出亞運元宇宙平臺 咪咕發(fā)力體育+視頻+云游戲+智能座艙多元業(yè)務布局】
9月27日給予中國移動(600941)買入評級。
盈利預測與投資建議：中國移動是我國電信運營商的龍頭企業(yè)，該機構看好公司不斷完善連接、算力及能力服務體系實現(xiàn)穩(wěn)健增長，同時充分發(fā)揮算網(wǎng)協(xié)同優(yōu)勢發(fā)力元宇宙業(yè)務。預計2023-2025 年實現(xiàn)營收10472/11655/12843 億元，歸母凈利潤1358/1468/1603 億元，對應EPS6.35/6.86/7.50 元，維持“買入”評級。
風險提示：政企業(yè)務拓展不及預期、5G 增長放緩、行業(yè)競爭加劇。
該股最近6個月獲得機構32次買入評級、6次增持評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、1次買入-A評級、1次“買入"評級。
【08:45 古井貢酒(000596)：年份原漿延續(xù)高增 費用管控助力盈利提升】
9月27日給予古井貢酒(000596)買入評級。
盈利預測與估值：
風險提示：
該股最近6個月獲得機構44次買入評級、11次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強推評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次“買入”投資評級、1次中性評級。
【08:40 傳音控股(688036)：Q3業(yè)績歷史新高 持續(xù)增長動能充足】
9月27日給予傳音控股(688036)買入評級。
投資建議：預計2023-2025 年實現(xiàn)收入598/722/815 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤52.3/62.8/74.6 億元，以9 月26 日市值對應PE 分別為23/19/16 倍，維持“買入”評級。
風險提示：市場需求不及預期、市場競爭加劇、新品發(fā)布不及預期
該股最近6個月獲得機構31次買入評級、4次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級、1次“買入”投資評級。
【08:40 常熟銀行(601128)：業(yè)績延續(xù)高增 高成長性凸顯】
9月27日給予常熟銀行(601128)買入評級。
4．投資建議與盈利預測：常熟銀行9M23 營收、利潤延續(xù)上半年高增趨勢，同時不良率維持穩(wěn)定低位，預計仍將穩(wěn)居上市銀行第一梯隊。隨著近期降息、降準等一系列推動宏觀經(jīng)濟復蘇的政策組合拳落地情況下，實體企業(yè)正在逐步重拾信心。作為實體經(jīng)濟復蘇的核心受益者，常熟銀行將在小微信貸需求回暖的推動下量升價穩(wěn)。目前來看，常熟銀行不僅可以完美實現(xiàn)年初制定的10%左右營收增長和20%中樞利潤增長的經(jīng)營目標，若四季度經(jīng)濟復蘇向好趨勢不變，營收增長將維持當前超預期水平。預計2023-2025 年歸母凈利潤增速分別為20.6%、20.8%和21.2%，營收增速分別為12.3%、14.8%和14.6%。當前股價對應0.81 倍23 年PB，仍有較大提升空間，維持買入評級和銀行板塊首推。
5．風險提示：（1）如果宏觀經(jīng)濟大幅下滑，企業(yè)償債能力削弱，資信水平較差的部分企業(yè)可能存在違約風險，從而引發(fā)銀行不良暴露風險和資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降。（2）疫情可能存在反復，影響對公端企業(yè)經(jīng)營和零售端客戶消費，從而對信貸需求產(chǎn)生較大不利影響，資產(chǎn)規(guī)模擴張受限。（3）寬信用政策力度不及預期，公司經(jīng)營地區(qū)經(jīng)濟的高速發(fā)展不可持續(xù)，從而對公司信貸投放產(chǎn)生較大不利影響。（4）零售轉型效果不及預期，權益市場出現(xiàn)大規(guī)模波動影響公司財富管理業(yè)務。
該股最近6個月獲得機構28次買入評級、15次增持評級、7次推薦評級、6次強烈推薦評級、4次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次買入-A評級、1次買入-A的投評級。
【08:40 洛陽鉬業(yè)(603993)：礦產(chǎn)+貿(mào)易協(xié)同的銅鈷資源龍頭】
9月27日給予洛陽鉬業(yè)(603993)買入評級。
盈利預測。TFM 權益金問題徹底解決，該機構預計TFM 的混合礦項目在2023 年建成投產(chǎn)，2025 年達到滿產(chǎn)，屆時銅、鈷產(chǎn)量都將大幅上升，該機構預計2023-2025年TFM 銅產(chǎn)量為32 萬噸、38 萬噸、45 萬噸，TFM 鈷產(chǎn)量為2.25 萬噸、2.8 萬噸、3.7 萬噸。2023 年上半年公司主要增量來自KFM 銅鈷礦投產(chǎn)，下半年產(chǎn)量增長將明顯加快，且增長趨勢將繼續(xù)維持，預計2023-2025 年KFM 銅產(chǎn)量為7 萬噸、8 萬噸、9 萬噸，鈷產(chǎn)量為2.4 萬噸、2.7 萬噸、3 萬噸。該機構預計公司2023-2025 年歸母凈利分別為72、96、98 億元，同比增速18.5%、33.0%、2.4%，截至2023 年9 月26 日收盤價對應PE 分別為18.3x/13.7x/13.4x ，首次覆蓋給予“買入”評級。
風險提示：銅鈷等金屬下游需求不及預期；匯率波動給公司業(yè)績帶來不確定性；海外產(chǎn)品出口受限風險
該股最近6個月獲得機構22次買入評級、5次增持評級、4次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【08:35 千禾味業(yè)(603027)：三季度業(yè)績延續(xù)高增長 步入可持續(xù)快軌道】
9月27日給予千禾味業(yè)(603027)買入評級。
盈利預測、估值與評級
風險提示：調(diào)味品消費升級不及預期，渠道下沉、區(qū)域拓展不及預期，成本大幅波動風險
該股最近6個月獲得機構28次買入評級、23次增持評級、4次強推評級、4次推薦評級、4次“買入”投資評級、3次買入-A的投評級、3次優(yōu)于大市評級、2次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【08:35 華能國際(600011)：火電龍頭盈利修復在即 電改推動價值重估】
9月27日給予華能國際(600011)買入評級。
盈利預測、估值與評級
風險提示：煤價波動風險，裝機不及預期，電力現(xiàn)貨市場推進緩慢
該股最近6個月獲得機構32次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次“增持”投資評級、1次強烈推薦評級。
【08:35 皖能電力(000543)：控股參股火電盈利提升 新能源業(yè)務促多能發(fā)展】
9月27日給予皖能電力(000543)買入評級。
盈利預測、估值與評級
風險提示：年度交易電價價格波動，煤價波動，現(xiàn)貨市場進度不及預期
該股最近6個月獲得機構14次買入評級、5次增持評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次謹慎推薦評級。
【08:30 科德數(shù)控(688305)：五軸機床需求旺盛 業(yè)績高增長】
9月27日給予科德數(shù)控(688305)買入評級。
風險提示：
該股最近6個月獲得機構11次增持評級、8次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次持有評級。
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