農(nóng)業(yè)板塊拉升走高，雞肉、豬肉股表現(xiàn)亮眼！2023年度投資策略：把握景氣輪動，擁抱種業(yè)成長！關(guān)注生物育種商業(yè)化
【資料圖】
1月13日，農(nóng)業(yè)板塊盤中震蕩走高，雞肉、豬肉股表現(xiàn)亮眼。截至發(fā)稿，海利生物(603718)漲停，巨星農(nóng)牧、海大集團(002311)等紛紛跟漲。農(nóng)業(yè)板塊拉升走高，雞肉、豬肉股表現(xiàn)亮眼！2023年度投資策略：把握景氣輪動，擁抱種業(yè)成長！關(guān)注生物育種商業(yè)化
1月12日，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年12月份，食品煙酒類價格同比上漲3.7%，影響CPI上漲約1.05個百分點。食品中，畜肉類價格上漲11.6%，影響CPI上漲約0.38個百分點，其中豬肉價格上漲22.2%，影響CPI上漲約0.31個百分點；鮮果價格上漲11.0%，影響CPI上漲約0.21個百分點；蛋類價格上漲9.6%，影響CPI上漲約0.06個百分點。
此外，1月12日，國家發(fā)改委新年首場新聞發(fā)布會聚焦穩(wěn)物價。如何看待當前的物價形勢，如何做好今年的穩(wěn)物價工作，如何保障春節(jié)期間重要民生商品價格穩(wěn)定？發(fā)改委一一回應。
國家發(fā)改委價格司司長萬勁松在新聞發(fā)布會上表示，受豬肉消費較往年偏弱、生豬供應階段性增加等因素影響，近期國內(nèi)生豬價格有所回落。各方分析認為，當前國內(nèi)生豬產(chǎn)能總體處于合理區(qū)間，預計2023年價格波動幅度會比2022年小一些。
生豬養(yǎng)殖板塊已經(jīng)處在估值低位
對于生豬養(yǎng)殖板塊，國金證券(600109)在近日研報中表示，供給端壓力猶存，節(jié)前豬價或上漲有限。元旦節(jié)前豬價回升使得養(yǎng)殖戶出欄積極性提升，節(jié)后豬價再次快速下探，全國生豬均價跌破15元/公斤。從消費端看，隨著疫情防控政策轉(zhuǎn)變后感染人次達峰，居民康復后消費欲望有所恢復，消費端數(shù)據(jù)表現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)。臨近春節(jié)，下游渠道商和屠宰場會在節(jié)前進行備貨，疊加年前日常消費的好轉(zhuǎn)，預計需求端持續(xù)改善。從供給端看，前期壓欄肥豬的影響猶存，目前生豬體重依舊處在偏重水平，節(jié)前供給端壓力持續(xù)存在，生豬價格或因消費拉動有所上漲，但是漲幅預計有限。春節(jié)后預計消費端持續(xù)好轉(zhuǎn)，疊加今年腌臘消費較差，或能推動鮮品豬肉消費，同時供給端在年后或有所縮量，年后生豬價格有望上漲。
生豬養(yǎng)殖板塊估值目前已經(jīng)跌至歷史低位，生豬養(yǎng)殖板塊配置安全邊際較高。短期內(nèi)豬價快速下跌導致養(yǎng)殖端出現(xiàn)虧損，產(chǎn)能端可能會出現(xiàn)短期去化利好明年豬價整體表現(xiàn)，而成本控制優(yōu)秀和資金充足的企業(yè)仍有望保持擴張態(tài)勢，從而實現(xiàn)2023年量利雙增。短期來看，目前板塊內(nèi)企業(yè)頭均市值均處在歷史低位，板塊估值向下空間有限，無論是豬價低迷使得板塊去產(chǎn)能或年后消費端持續(xù)向好使得豬價明顯上漲，事件催化或使得板塊有估值修復機會；中長期看，生豬養(yǎng)殖板塊作為周期股已經(jīng)處在估值低位，成本控制優(yōu)秀和出欄成長性強的企業(yè)存在長期投資價值，建議優(yōu)選成本優(yōu)勢明顯、資金充足、出欄量增速高的優(yōu)質(zhì)標的。重點推薦：牧原股份(002714)：成本控制行業(yè)領先；溫氏股份(300498)：資金儲備充足，豬雞共振；巨星農(nóng)牧。
白羽雞行業(yè)有望周期反轉(zhuǎn)
對于雞肉股，國金證券研報中表示，白雞價格隨著消費端的好轉(zhuǎn)有所回升。供給端：受價增影響，白羽雞養(yǎng)殖戶補欄積極性提振，規(guī)模化養(yǎng)殖場補欄逐漸恢復，帶動散戶補欄情緒，疊加市場出苗量不大，雞苗價格呈現(xiàn)反彈。消費端：居民康復后消費欲望有所提升，疊加元旦、春節(jié)消費旺季窗口提振需求，拉動毛雞及冰鮮產(chǎn)品銷售。供需關(guān)系改善帶動價增，近期雞價總體呈現(xiàn)北升南穩(wěn)態(tài)勢，消費端釋放的積極信號有望維持雞價表現(xiàn)。受海外禽流感影響，白羽雞引種端持續(xù)受阻，預計今年下半年傳導至商品代雞，白羽雞行業(yè)有望周期反轉(zhuǎn)。
種植產(chǎn)業(yè)鏈高景氣有望延續(xù)
太平洋(601099)在農(nóng)業(yè)2023年度投資策略指出，展望2023年，以玉米和小麥為代表的糧食價格中樞或繼續(xù)上移，種植產(chǎn)業(yè)鏈高景氣有望延續(xù)。該機構(gòu)看好現(xiàn)代生物技術(shù)滲透率提升所帶來的行業(yè)空間擴容和競爭格局優(yōu)化。從美國和巴西等國家的經(jīng)驗來看，轉(zhuǎn)基因技術(shù)可以顯著提升糧食作物的抗蟲性能和抗除草劑性能，從而起到減少農(nóng)作物種植中施用的化肥和農(nóng)藥使用量，以及減少作物因病蟲害而遭受產(chǎn)量損失的作用，最終使得種子產(chǎn)品升值和種植業(yè)降本增效。
隨著行業(yè)門檻的提升，行業(yè)內(nèi)大量的中小企業(yè)會逐漸退出市場，這將會給龍頭企業(yè)留下巨大的發(fā)展空間。我們看好種業(yè)技術(shù)升級所帶來的長遠發(fā)展前景，給予長期強烈看好評級。在行業(yè)技術(shù)躍遷過程中，早期布局的企業(yè)有望憑借領先優(yōu)勢迅速擴大市場份額。
