【08:35 中鹽化工(600328)：Q2業(yè)績(jī)符合預(yù)期 持續(xù)受益純堿高景氣】
(資料圖)
7月18日給予中鹽化工(600328)買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上行；產(chǎn)品價(jià)格大幅下行；下游需求不及預(yù)期；發(fā)投堿業(yè)二期90 萬噸純堿項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
【08:25 招商蛇口(001979)：利潤(rùn)率壓力釋放 投資領(lǐng)跑市場(chǎng)】
7月18日給予招商蛇口(001979)買入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。招商蛇口二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，仍受到結(jié)算質(zhì)量下行壓力的影響，現(xiàn)階段公司盈利能力改善，穩(wěn)定擴(kuò)表，經(jīng)營(yíng)ROE 改善。
風(fēng)險(xiǎn)提示。行業(yè)景氣度恢復(fù)不及預(yù)期影響公司全年銷售；市場(chǎng)促銷因素導(dǎo)致銷售毛利率承壓；土地市場(chǎng)熱度上升導(dǎo)致投資毛利率下行。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)44次買入評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次“買入”的投評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【08:24 華電國際(600027)：Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期 華電新能源啟動(dòng)IPO申報(bào)】
7月18日給予華電國際(600027)買入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)2022~2024 年歸母凈利分別為43.0、53.3、59.1 億元，按最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為11.1、9.0、8.1 倍。公司火電盈利持續(xù)改善可期，31%持股華電新能源快速增長(zhǎng)。參考同業(yè)估值水平，給予公司2022 年15 倍PE，對(duì)應(yīng)6.54 元/股合理價(jià)值，對(duì)應(yīng)H 股4.02 港幣/股合理價(jià)值(參考AH 股溢價(jià)比)，維持A/H 股“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示。煤價(jià)持續(xù)上行；利用小時(shí)不及預(yù)期；用電需求增速放緩等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)。
【08:19 廣東鴻圖(002101)：上半年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng) 一體化壓鑄加速落地】
7月18日給予廣東鴻圖(002101)買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：毛利下滑的風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、同行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。
上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)。考慮到公司一體化壓鑄儲(chǔ)備領(lǐng)先，公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展順利，原材料壓力緩解，該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2024年歸屬母公司凈利潤(rùn)4.77/5.51/6.77（前次盈利預(yù)測(cè)為4.50/5.19/6.38億元）。公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、新業(yè)務(wù)技術(shù)壁壘高、客戶拓展順利，更新一年期（2023 年）目標(biāo)估值區(qū)間為33-37 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)提示 招商蛇口
