4月28日給予盤江股份(600395)推薦評級。
維持“推薦”評級：從煤炭行業看，未來幾年將保持供需偏緊，優質焦煤稀缺。考慮公司煤炭量價齊升，調整并新增2024年盈利預測，預計2022-2024 年公司歸母凈利潤為21.5、22.8、24.2 億元（原2022-2023 年15.5、17.5 億元），維持“推薦”
風險提示：1）受宏觀形勢因素影響，可能出現區域經濟放緩，煤炭消費端電力、鋼鐵、建材、化工等用煤需求下降，公司煤炭銷量或價格受到影響。2）西南水電資源豐富，水電、風電等新能源發電量增加替代部分煤炭需求，導致煤炭產能過剩。3）公司大多數礦井屬于瓦斯突出或高瓦斯礦井，如果發生安全事故，可能會產生較大影響。4）公司在建礦井可能會出現工程進度不及預期、產能釋放滯后的情況，影響公司煤炭產量。
該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次增持評級。
【21:48 科順股份(300737)年報點評：業績短期承壓 現金流顯著改善】
4月28日給予科順股份(300737)推薦評級。
投資建議：維持此前盈利預測，根據公司增發后的最新股本計算，預計2022-2023 年EPS 分別為1.00 元、1.32 元，新增2024年預測為1.56 元，當前股價對應PE 分別為10.4 倍、7.9 倍、6.7 倍。公司作為防水龍頭，兼具品牌力、產品優勢與提價能力，后續利潤率有望改善，疫情防控下需求亦將逐步改善；從行業維度看，下游房企違約頻發加速防水行業格局出清，龍頭企業更加受益，中長期看防水提標大勢所趨，公司未來成長性無憂，2022 年繼續推進“雙百億”戰略實施，該機構看好公司未來發展，維持“推薦”評級。
風險提示：1）原材料價格波動風險：公司生產所需的原材料主要包括瀝青、膜類（含隔離膜）、聚酯胎基、SBS 改性劑、聚醚、乳液、基礎油、石蠟、異氰酸酯等，屬于石油化工產品，若后續上述原材料采購價格繼續上漲，將對公司盈利能力產生負面影響；2）房地產需求不達預期的風險：房地產行業是公司銷售收入的主要來源，若后續房地產行業發展不達預期、新開工大幅下滑，將對公司的業績增長帶來不利影響；3）應收賬款回收風險：若后續地產金融環境未出現明顯改善，公司服務的房企客戶出現財務狀況惡化，將導致公司應收賬款不能按期收回或無法收回產生壞賬。
該股最近6個月獲得機構15次買入評級、4次推薦評級、2次強推評級、1次公司買入評評級、1次強烈推薦-A評級、1次優于大市評級、1次增持評級。
【21:38 萬興科技(300624)：短期業績承壓 SAAS轉型初見成效】
4月28日給予萬興科技(300624)推薦評級。
投資建議。結合當前匯率水平，該機構假設今年匯率不變的前提下適當下調之前的盈利預測，預計2022-2024 年歸母凈利潤分別為1.10 億元、1.72 億元、2.18億元（原22-23 年預測值2.18 億元、2.76 億元），對應增速分別為295.7%、56.7%、25.8%，對應EPS 分別0.85 元、1.33 元、1.67 元（原22-23 年預測值為1.68元、2.12 元）。估值方面，參考公司歷史估值水平，該機構給予2022 年42xPE，目標價約為36 元，下調為“推薦”評級。
風險提示：匯率波動風險；軟件公司費用大幅上升導致利潤下降的風險；軟件產品出海面臨的所在國政策風險；激烈的市場競爭導致公司產品降價。
該股最近6個月獲得機構2次買入評級、2次增持評級、1次增持評評級、1次推薦評級。
【21:33 日月股份(603218)年報點評：兩頭擠壓影響盈利 降本擴張未來可期】
4月28日給予日月股份(603218)推薦評級。
投資建議。考慮當前風機產業鏈的發展格局，調整公司盈利預測，預計2022-2024 年歸母凈利潤4.91（原值13.23）、10.21億元（原值16.41）、13.61（新增）億元，對應的EPS 0.51、1.06、1.41 元，動態PE 30.8、14.8、11.1 倍。盡管短期盈利水平明顯承壓，公司在風電鑄件產能規模方面行業領先，后續通過技術改造有望扭轉當前成本優勢弱化的局面；風電行業前景廣闊，對公司而言附加值相對較高的海上風電成長空間巨大，隨著需求的快速增長公司產能利用率也有望提升；綜上，該機構認為行業景氣度向好，公司競爭優勢有望擴大，盈利水平有望修復，維持公司“推薦”評級。
風險提示。1、國內外風電市場需求受政策以及疫情等因素影響，存在一定的不確定性。2、公司主要原材料為生鐵和廢鋼，如果未來原材料價格大幅上漲，可能導致綜合毛利率水平不及預期。3、新產能建設涉及環保、能評等因素，可能存在建設進度不及預期的風險。
該股最近6個月獲得機構1次跑贏行業評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【21:08 長亮科技(300348)：短期擾動致業務承壓 金融信創+海外業務有望帶動長期增長】
4月28日給予長亮科技(300348)推薦評級。
投資建議。2022 年金融信創快速發展，銀行IT 處于高景氣周期，同時公司連續中標進入大行，該機構預計公司未來景氣度依然向上，預計2022-2024 年歸母凈利潤分別為2.19 億元、2.88 億元、3.51 億元（原22-23 年預測值3.87 億元、4.78 億元），對應增速分別為73.6%、31.4%、22.0%，對應EPS 分別0.30 元、0.40 元、0.49 元（原22-23 年預測值為0.54 元、0.66 元）。估值方面，參考公司歷史估值水平，該機構給予2022 年40xPE，目標價約為12 元，下調為“推薦”
風險提示：銀行IT 投入不及預期；新技術落地節奏存在不確定性
該股最近6個月獲得機構10次買入評級、7次增持評級、3次跑贏行業評級、3次推薦評級、1次優于大市評級、1次跑贏行業評評級、1次增持評評級。
【20:18 士蘭微(600460)首次覆蓋報告：盈利能力邊際改善 綜合性IDM龍頭未來成長可期】
4月28日給予士蘭微(600460)推薦評級。
投資建議：公司是國內半導體領域綜合性的IDM龍頭企業，以功率系統應用為核心進行功率器件、模塊、電路等產品的布局，產品群豐富且產品性能和質量對標國外大廠。同時，公司積極開拓高端市場大客戶，產品結構、客戶結構、產出結構不斷優化。隨著高等級生產線產能的穩步釋放，公司長期穩定且充沛的產能優勢進一步凸顯。2021 年公司的盈利能力顯著改善，隨著新能源等下游行業的快速發展以及國產化進程的加速，該機構認為公司的經營狀況將繼續保持增長態勢，營收規模將進一步擴大，未來成長性可期。該機構預計，2022-2024 年公司EPS 分別為1.05 元、1.43 元和1.79 元，對應4 月27 日股價的PE分別為38.1X、28.0X 和22.3X。該機構看好公司的長期成長性，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
風險提示：（1）下游需求可能不及預期：如果疫情或缺芯困境遲遲得不到解決甚至加劇，可能會導致下游行業需求萎縮，公司收入和盈利增長可能受到不利影響；（2）市場競爭加劇的風險：IGBT 屬于技術門檻較高的功率半導體細分賽道，對技術、產品質量、服務都要求較高，一旦公司的技術水平、產品品質、服務質量有所下滑，都可能造成公司的市場份額將被搶奪；（3）產能不足的風險：公司采用的是IDM模式，相比于Fabless 企業資本開支高，如果公司的產能利用率或客戶拓展跟不上市場，業績增長可能受到不利影響。
該股最近6個月獲得機構26次買入評級、6次推薦評級、3次“推薦”投資評級、3次增持評級、2次優于大市評級、1次跑贏行業評級。
【20:18 中國神華(601088)：量價齊升 喜迎開門紅】
4月28日給予中國神華(601088)推薦評級。
盈利預測：基于2022 年國內外能源價格高位以及公司近期的運營情況，該機構對業績預測有所上調，預計2022-24 年公司凈利潤分別605.9 億、621.3 億、638.4 億（原值分別為543.3 億、556.7 億、567.2 億），維持“推薦”評級。
風險提示：1、新增產能大幅增加，煤炭供大于求，煤價下跌影響公司業績；2、碳中和約束、新能源發展較快等影響煤炭需求；3、新冠疫情控制不及預期，對國內煤炭、電力需求造成影響；4、如果發生煤礦安全事故，可能對公司相關業務造成影
該股最近6個月獲得機構19次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級、1次強推評級、1次優于大市評級、1次增持-A評級。
【20:08 伊利股份(600887)年報點評：千億龍頭揚帆起航 盈利能力持續提升】
4月28日給予伊利股份(600887)推薦評級。
風險提示：1、宏觀經濟疲軟的風險：經濟增速下滑，消費升級不達預期，導致消費端增速放緩；2、重大食品安全事件的風險：消費者對食品安全問題尤為敏感，若發生重大食品安全事故，短期內消費者對品牌信心降至冰點且信心重塑需要很長一段時間；3、原料價格上漲風險：產品主要原料原奶成本占比較高，價格大幅上漲或導致業績不及預期。
該股最近6個月獲得機構47次買入評級、8次推薦評級、6次強推評級、3次審慎增持評級、3次跑贏行業評評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次買入評評級、2次增持評級、2次跑贏行業評級、1次買入評級。評評級。
【20:08 立訊精密(002475)年報點評：業績符合預期 多領域齊頭并進】
4月28日給予立訊精密(002475)推薦評級。
投資策略：公司在鞏固、增強自身消費電子產業龍頭地位的同時，積極布局通信及汽車等新興優質領域，發展為綜合覆蓋連接器、聲學、天線、無線充電及震動馬達等多元化零組件、模組與配件類產品的科技型制造企業。考慮到手機及TWS 耳機銷量增速放緩，該機構調低公司22/23 年盈利預測，新增24 年盈利預測，預計公司2022-2024 歸母凈利為99.07/134.44/159.22億元（22/23 年原值為109.09/141.81），對應的PE 分別為20/15/12 倍，維持公司“推薦”評級。
風險提示：1）匯率波動的風險：公司的主營業務中有部分對境外銷售并采用外幣計算，匯率波動會對其財務費用產生一定的影響。2）疫情蔓延超出預期：未來如果疫情蔓延超出預期，則對部分公司復工產生較大影響，會對產業鏈公司產生一定影響。
該股最近6個月獲得機構16次買入評級、3次增持評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、1次推薦評級、1次買入“評評級、1次買入評評級。
【19:33 伊利股份(600887)2021年年報與2022年一季度業績點評：22Q1景氣增長 產品結構持續優化】
4月28日給予伊利股份(600887)推薦評級。
風險提示。原材料價格波動風險，產品推廣不及預期，行業競爭加劇，食品安全風險。
該股最近6個月獲得機構47次買入評級、7次推薦評級、6次強推評級、3次審慎增持評級、3次跑贏行業評評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次買入評評級、2次增持評級、2次跑贏行業評級、1次買入評級。評評級。
【19:33 應流股份(603308)2021年年報及2022年一季報點評：精鑄龍頭厚積薄發 兩機業務持續高增長】
4月28日給予應流股份(603308)推薦評級。
投資建議：預計2022-2024 年公司實現歸母凈利潤5.25/4.53/6.04 億元，對應EPS 分別為0.77/ 0.66/ 0.88 元/股，PE 分別為14/16/12 倍，維持“推薦”評級。
風險提示：訂單不能及時交付風險，研發不及預期風險，壞賬及流動性風險。
該股最近6個月獲得機構2次買入評級、1次買入-A評評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【19:28 隆基股份(601012)2021年年報和2022年一季報點評：產能擴張推動營收高增 新型電池技術年內投產】
4月28日給予隆基股份(601012)推薦評級。
投資建議：預計公司2022-2024年EPS分別為2.55元、3.30元、4.01元，對應PE分別為24倍、19倍、15倍，維持推薦評級。
風險提示：全球光伏裝機需求放緩風險；行業競爭加劇及原材料成本大幅上升導致毛利率下滑風險；擴產及新技術落地不及預期風險等。
該股最近6個月獲得機構18次買入評級、4次增持評級、2次強烈推薦-A評級、1次強推評級、1次推薦評級、1次推薦評評級、1次買入-A評級、1次買入評評級、1次跑贏行業評級、1次跑贏行業評評級、1次持有評級。
【19:23 智飛生物(300122)年報點評：自產+代理疫苗共同驅動實現高增長 微卡有望進入放量期】
4月28日給予智飛生物(300122)推薦評級。
維持“推薦”評級。公司在售多款重磅產品，渠道能力業內領先，在研產品豐富且多項產品已進入研發后期。公司近期推出員工持股計劃，彰顯進一步做大做強的信心和決心。考慮新冠疫苗、微卡等產品的銷售變化，調整并新增2024 年盈利預測，預計2022-2024 年EPS 為4.60、4.88、5.13 元（原2022-2023 年3.81、5.10 元），維持“推薦”評級。
風險提示：1）新產品上市審批時間具有不確定性，若審批進度不及預期可能導致放量滯后；2）如果公司產品因推廣或生產不達預期導致不能完成銷售任務，可能影響業務增長；3）疫苗產品受眾廣泛，若出現行業負面事件可能會導致大眾對疫苗產生不信任，進而影響疫苗的市場需求。
該股最近6個月獲得機構34次買入評級、5次增持評級、2次買入評評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、1次優于大市評級、1次強烈推薦-A評級、1次增持評評級。
【19:23 天潤乳業(600419)2021年年報及2022年一季報點評：業績持續向好發展 疆外重回高增速通道】
4月28日給予天潤乳業(600419)推薦評級。
投資建議：預計2022-2024 年公司實現營業收入25.0/30.0/36.2 億元，同比+18.5%/+20.1%/+20.5%；實現歸母凈利潤1.7/2.2/2.9 億元，同比+10.3%/+33.4%/+30.3%，EPS 分別為0.52/0.69/0.90 元，對應PE 為24X/18X/14X。
風險提示：渠道擴張不及預期，原奶價格大幅上漲，食品安全問題等。
該股最近6個月獲得機構2次推薦評級。
【19:18 山西汾酒(600809)2021年報及2022年一季報點評：青花系列高增結構升級 單季度利潤率創新高】
4月28日給予山西汾酒(600809)推薦評級。
投資建議：公司2021 年實現高質量增長，2022 年一季度收入利潤均實現快速增長，青花汾酒系列等中高端產品實現大幅增長，帶動公司產品結構持續升級，凈利潤率創新高，預計公司2022-24 年營收分別為264/337/413 億元，歸母凈利潤分別為77/104/134 億元，當前股價對應P/E 分別為37/27/21X，考慮到公司成長性與確定性，維持“推薦”評級。
風險提示：1）青花、玻汾動銷及價盤不及預期；2）疫情致回款動銷不及預期。
該股最近6個月獲得機構87次買入評級、11次推薦評級、11次增持評級、6次強推評級、6次審慎增持評級、6次買入評評級、5次買入-A評級、5次“推薦”投資評級、3次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、1次增持”評級、1次跑贏行業評評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評評級、1次買入-A評評級。
【19:18 山西汾酒(600809)2021年年報與2022年一季度業績點評：22Q1實現高增長 青花引領勢能向上】
4月28日給予山西汾酒(600809)推薦評級。
風險提示。產品推廣不及預期，市場擴張不及預期，行業競爭加劇，宏觀經濟問題，食品安全問題。
該股最近6個月獲得機構87次買入評級、11次推薦評級、11次增持評級、6次強推評級、6次審慎增持評級、6次買入評評級、5次買入-A評級、5次“推薦”投資評級、3次跑贏行業評級、2次強烈推薦-A評級、1次增持”評級、1次跑贏行業評評級、1次強烈推薦評級、1次“買入“評評級、1次買入-A評評級。
【19:13 北方華創(002371)：裝備和材料雙線豐收 半導體設備增勢喜人】
4月28日給予北方華創(002371)推薦評級。
投資建議：鑒于公司半導體設備增長超預期以及利潤率的提升，該機構上調公司盈利預測，預計2022-2024 年公司實現歸母凈利潤分別為16.31 億元、22.21 億元、29.68 億元（22 年-23 年前值分別為12.17 億元、16.47 億元），對應當前股價的市盈率分別為78 倍、57 倍、43 倍。公司作為國內半導體設備龍頭，國產替代大有可為，維持“推薦”評級。
風險提示：1)國內晶圓廠投資不及預期。如果晶圓廠投資落地數量或進度不及預期，則設備市場增速或節奏將放緩，公司半導體設備增長可能不達預期。2)電子器件增長不及預期。電子元器件下游行業如航空航天、精密儀器儀表、自動化等市場如果發生較大變化，需求增長不及預期，將拖累公司整體業績。3)光伏行業增速放緩。光伏行業補貼政策退潮趨勢明顯，行業將迎來市場競爭的新格局，公司真空設備增長可能受到影響；4)新品研發不及預期。公司先進制程設備如果研發進度不及預期，對未來幾年業績增長將產生明顯的影響。
該股最近6個月獲得機構29次買入評級、7次增持評級、4次強推評級、2次審慎推薦-A評級、2次強烈推薦評級、2次推薦評級、1次審慎增持評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業評級。
【19:13 諾德股份(600110)2022年一季報點評：凈利率上漲 鋰電銅箔龍頭產能穩步擴張】
4月28日給予諾德股份(600110)推薦評級。
投資建議：該機構預計公司2022-2024 年歸母凈利潤為8.44、12.93、15.49億元，同增108%、53%、20%，對應估值18、12、10 倍PE，考慮到公司積極擴產，4.5 微米銅箔先發優勢明顯，維持“推薦”評級。
風險提示：新能源汽車銷售不及預期；新產能投產進度不及預期
該股最近6個月獲得機構8次買入評級、3次推薦評級、1次增持-A評級、1次審慎推薦-A評級。
【18:18 中科電氣(300035)：產能盈利雙輪驅動 釋放公司高成長性】
4月28日給予中科電氣(300035)推薦評級。
投資建議：該機構預計2021-2023 年公司營業收入分別為19.6/45.8/67.8億元，同比增速38%/134%/48%。歸母凈利潤分別為3.6/7.2/11.3 億元，同比增長130%/97%/57%。EPS 為0.5/0.99/1.56 元，當前股價對應PE 為 42/21/13。給予2022 年35 倍估值，對應市值252 億，對應股價35 元，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
風險提示：行業產能大幅釋放，導致價格下降；下游需求不及預期；公司石墨化產能投產不及預期。
該股最近6個月獲得機構12次買入評級、4次推薦評級、3次強推評級、2次增持評級、1次優于大市評級、1次買入評級。評評級。
【18:08 韻達股份(002120)2021年報及2022年一季報點評：盈利彈性逐步釋放 持續看好公司精細化管理出效益】
4月28日給予韻達股份(002120)推薦評級。
投資建議：1）該機構小幅上調22-23 年盈利預測至實現歸屬凈利分別為24.6 及29.3 億（原預測為22.2、27.4 億），引入24 年歸屬凈利35.1 億的預測，對應2022-24 年 EPS 分別為0.85、1.01 及1.21 元，PE 分別為17、14、12 倍。2）維持行業觀點：自2021 年“政策底”與“市場底”共振邏輯逐步兌現下，快遞行業從價格競爭轉向高質量發展的趨勢進一步明確，繼續看好公司精細化管理下，單票凈利進入修復期且價格彈性巨大。此外，該機構認為3-4 月快遞行業受到疫情等因素影響導致業務量下滑，但預期為階段性因素且已經逐步從低谷走出。依據過去5 年中樞25 倍，給予2022 年目標市值616 億，對應目標價21.2 元，預期較當前46%空間，強調“推薦”評級。
風險提示：行業競爭加劇導致價格降幅超預期，線上消費增速放緩。
該股最近6個月獲得機構16次買入評級、4次增持評級、2次推薦評級、2次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業評級、1次跑贏行業評評級、1次8月底以來建評級。
