目前機(jī)構(gòu)投資者已成為期貨市場重要組成部分
11月12日，鄭州商品交易所副總經(jīng)理王曉明在十一屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會上指出，隨著我國期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷深入，大宗商品的投資價值進(jìn)一步顯現(xiàn)，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者開始把期貨投資納入到資產(chǎn)配置中來，機(jī)構(gòu)投資者在期貨市場中的地位越來越重要。
數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，中國期貨市場資金總量突破8200億元，較2015年末翻了一番。其中，機(jī)構(gòu)投資者持倉量占比超過一半，資金量占比超過六成。
具體看來，期貨公司代理機(jī)構(gòu)投資者資金量約4850億元，較年初增長65%。從市場結(jié)構(gòu)來看，機(jī)構(gòu)投資者保證金占比超過60%，持倉量占比超過50%，已經(jīng)成為市場的中堅(jiān)力量。
從公募基金參與情況來看，“期貨衍生品在公募基金投資管理中愈發(fā)重要。”匯添富基金管理股份有限公司董事長李文在第十一屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會上分析稱，“具體體現(xiàn)在投資品種持續(xù)豐富，投資參與度不斷提高，投資目標(biāo)愈發(fā)多元，投資取得良好成效。”
李文認(rèn)為，資管行業(yè)正迎來六大發(fā)展機(jī)遇，包括宏觀經(jīng)濟(jì)處于戰(zhàn)略機(jī)遇期，資本市場改革開放持續(xù)深化，居民財(cái)富配置需求持續(xù)增長，養(yǎng)老金頂層制度設(shè)計(jì)加速推進(jìn)，對外開放步伐全面加快，金融科技發(fā)展方興未艾等。公募基金行業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)出六大趨勢，包括投資管理多元化、規(guī)?；蛻舴?wù)從線下到線上、從產(chǎn)品到投顧，產(chǎn)品體系豐富完善，風(fēng)險管理愈發(fā)重要，國際布局持續(xù)探索，行業(yè)發(fā)展加快分化等。
李文分析，公募基金和期貨行業(yè)相輔相成、共同發(fā)展，可以在三個方面進(jìn)一步加強(qiáng)合作，包括共同推進(jìn)資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，共同開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品和新策略，共同加強(qiáng)投資者教育等，以更好地服務(wù)客戶財(cái)富管理需求、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
保險資金方面，太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司副總經(jīng)理嚴(yán)赟華也認(rèn)為，隨著我國的保險和養(yǎng)老保障市場需求旺盛、蓬勃發(fā)展，既為資產(chǎn)管理行業(yè)提供了大量的資金來源，也對資產(chǎn)管理行業(yè)提出了更高的發(fā)展要求，在此過程中，衍生品成為風(fēng)險管理的有效工具。
嚴(yán)赟華分析稱，衍生品市場能夠幫助保險機(jī)構(gòu)更好的實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，同時多層次衍生品市場的建設(shè)發(fā)展也離不開保險機(jī)構(gòu)的積極參與。以太保資產(chǎn)為例，在發(fā)行的保險資管產(chǎn)品中引入多頭套保，利用期指多頭進(jìn)行現(xiàn)貨替代，增加收益;同時利用股指期貨進(jìn)行對沖來降低組合整體的風(fēng)險敞口，極大的提高了整個產(chǎn)品的夏普比例，改善了客戶的持有體驗(yàn)。
