12月17日，波司登發布公告稱，有關公司發行于2024年到期的2.75億美元1.00%可換股債券已完成發行，許可期將于2019年12月18日生效。
此次可轉債票息1.0%，轉股溢價27.5%，轉股價4.91元高于波司登股價歷史最高水平近10%，一經推向市場，便受到投資者熱烈追捧。
據波司登內部人士稱，此次可轉債的發行，為波司登自2007年登陸港股市場以來首單資本市場發行項目，是公司業務快速增長和資本市場互動間的結合，為公司進一步優化資本結構、統籌境內外資源、增強國際信譽、提升品牌形象奠定了扎實的基礎。
市場人士表示，對于投資者而言，業績增長穩定的龍頭上市公司可轉債是備受其青睞的投資標的。原因是可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。而且，絕大多數可轉債最終都完成了轉股，給予了投資人較好的回報。波司登此次轉股溢價達到27.5%，在近期發行的港股可轉債中處于相對較高水平，這也是投資人紛紛看好的原因之一。
中信建投分析表示，此次發行債券對波司登戰略轉型將起到良好的助推作用。此次可轉債的募集資金除償還借款外，部分募資還將用于補充營運資金。截止到今年9月末公司擁有凈現金約17億元，現金流情況健康。公司考慮到明年繼續高增的預期，上半財年相關投入需求較大，而下半財年乃是銷售回款高峰，所以利用可轉債募資補充，為明年潛在的投入和發展提前做好資金儲備。
據悉，近年來，經過品牌重塑戰略調整后，波司登發展駛入快車道。公司總營收從2016年的68億元，到2018年營收突破百億大關達104億元，截至2019年9月30日前半年營收已達近50億元。連續24年保持銷量第一的波司登，憑借強大的供應鏈、渠道、品牌營銷和終端管理，以及第一名的國內市場占有率，成為當之無愧的“羽皇”。
據了解，波司登首次發行可轉債也獲得國內外機構的助力，可謂陣容強大。此次發行，花旗、中金及世達、金杜、年利達、競天、畢馬威等大咖云集，吸引了超過50家國內外的知名機構積極參與認購，表明市場投資者對于波司登轉債標的的認可。
資本市場中機構參與相對理性，在當前嚴峻的經濟環境下，投資者能夠對波司登可轉債發行參與熱情高，一方面是對其未來市場回報的較高預期，另一方面再次證明了其在資本市場的優秀資質和品牌地位。(夏芳)
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