出品|清流工作室
作者|王曉悅 主編|趙妍
即將邁入萬億規(guī)模的中原銀行（01216.HK），背后站著河南房地產(chǎn)界的半壁江山。
2月20日，中原銀行發(fā)布并購方案，擬斥資284億元收購焦作中旅銀行、平頂山銀行及洛陽銀行，這一交易將令中原銀行資產(chǎn)突破萬億，在中國城商行中的資產(chǎn)規(guī)模排名從12位提升至第8位。
清流工作室獨家調查發(fā)現(xiàn)，中原銀行擬并購的三家銀行背后，隱現(xiàn)不少資本大鱷，另有多家河南本土房企潛伏。而中原銀行，原本的股東列表中也出現(xiàn)至少5家河南地區(qū)的大型房企，其中包括曾發(fā)展勢頭很猛的盛潤集團和名門地產(chǎn)。此外，中原銀行熱衷房地產(chǎn)投資，不僅持有河南房地產(chǎn)龍頭建業(yè)地產(chǎn)（00832.HK）7.75%的股權，還購買了深圳房企皇庭國際（000056.SZ）的信托產(chǎn)品。
隨著近年房地產(chǎn)業(yè)下行，中原銀行向房企股東提供的關聯(lián)貸款難以收回，更面臨投資縮水、信托違約的困境。與此次并購公告同步發(fā)布的，還有一筆資產(chǎn)包出售交易，中原銀行將逾期較多、回收周期長的不良資產(chǎn)對外轉讓，其中以房地產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)占比最大。
而百億資產(chǎn)進出之外，中原銀行也將迎來鄭州市19條樓市新政。
3月1日，鄭州市人民政府辦公廳發(fā)布了《關于促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展的通知》，其中提到，要給予企業(yè)項目貸款支持，定期組織銀企對接，鼓勵金融機構對受困企業(yè)貸款展期、續(xù)貸，按照依法依規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則加大房地產(chǎn)企業(yè)并購貸款支持，有效緩解市場主體資金鏈運行壓力。
百億并購隱現(xiàn)多家房企
并購方案顯示，三家并購標的背后，隱現(xiàn)不少資本大鱷。
其中，江蘇吳中（600200.SH）持有洛陽銀行7.55%股權，另有兩家洛陽上市公司一拖股份（601038.SH）及紫金礦業(yè)（601899.SH）分別持有洛陽銀行4.06%及0.1%股權并有權委派董事。焦作中旅銀行背后，也站著兩家上市公司——香港中旅（00308.HK）和中原傳媒（000719.SZ）分別持股36.68%及7.14%。
清流工作室發(fā)現(xiàn)，除了這些在資本市場浸淫多年的上市公司，三家新并購公司的股東中，房地產(chǎn)公司居多。
焦作中旅銀行年報顯示，至少有兩家房企持有其股權。
其一是北京新旭投資有限公司（下稱“新旭投資”），該公司于2020年入股焦作中旅銀行，持有其3.27%股權。新旭投資旗下公司主營房地產(chǎn)開發(fā)，在安徽、鄧州和英德等地設有置業(yè)公司。入股后，新旭投資迅速獲得焦作中旅銀行的資金支持。去年5月，新旭投資曾將旗下公司鄧州新禧置業(yè)有限公司股權出質給焦作中旅銀行，目前仍處于有效狀態(tài)。
另一位股東是河南楷林置業(yè)有限公司（下稱“楷林置業(yè)”），其持有焦作中旅銀行2%股權。該公司由鄭新橋創(chuàng)立于2001年，專注高端寫字樓開發(fā)、運營及管理，曾承接中原銀行大廈項目。楷林置業(yè)的物業(yè)服務公司為楷林商務服務集團有限公司，該公司在河南本地較出名，后于2021年被龍湖物業(yè)全資收購。
平頂山銀行背后，也出現(xiàn)一家大型房企——廈門泉舜集團洛陽置業(yè)有限公司（下稱“泉舜集團”）持有其6.14%股權。泉舜集團實控人為吳泉水，在洛陽、廈門、鄭州等地均有房地產(chǎn)項目。吳泉水還控制一家新三板公司泉舜紙塑，主營紙塑容器，但該公司業(yè)績不佳，2021年上年虧損逾300萬元。此前多年，泉舜集團均將平頂山銀行的股權出質給信托、銀行等金融機構獲取貸款，一直到2019年底解除質押。
另有一家平頂山廣廈房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，也持有平頂山銀行1.46%股權，該公司曾開發(fā)廣廈俊園等項目，是該地一家規(guī)模不大的開發(fā)商。
第三個并購標的洛陽銀行，則由河南省兆騰投資集團有限公司（下稱“兆騰投資”）持股7.55%、河南正茂建設工程有限公司（下稱“正茂建設”）持股4.12%。
資料顯示，兆騰投資下設鄭州美盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，曾在漯河市建設大型商業(yè)綜合體漯河新天地項目，并開發(fā)甲級寫字樓美盛中心和美盛喜來登大酒店。值得注意的是，兆騰投資可能曾經(jīng)或目前仍然持有中原銀行的股權。2015至2017年，其頻繁將所持中原銀行、洛陽銀行的股權對外質押。中原銀行僅披露前10大股東股權，尚無法得知兆騰投資是否仍持有中原銀行股權。在本次收購公告中，中原銀行未將兆騰投資列為關聯(lián)方。
另一個股東正茂建設也是鄭州本土開發(fā)商，該公司在鄭州建設有盛合花園、魏昌佳苑等項目。2021年初，正茂建設將持有的洛陽銀行股權質押給恒豐銀行和民生銀行，合計1.7億股。
2020年，洛陽銀行關聯(lián)交易貸款為10.06億元，其中向持有股權在5%以上、及持有股權在5%以下但對該行經(jīng)營管理有重大影響的股東控制的企業(yè)發(fā)放貸款及墊資總額為9.65億元。另外兩家銀行則未披露關聯(lián)交易貸款數(shù)額。
房企股東的“提款機”？
不僅新并購公司的股東出現(xiàn)房企，中原銀行原有股東的“含房量”也很高。清流工作室發(fā)現(xiàn)，在這種持股關系的加持下，中原銀行向房企股東們提供了資金便利。
根據(jù)2021年半年報，河南盛潤控股集團有限公司（下稱“盛潤集團”）持有中原銀行3.75%股權，列第二大股東。盛潤集團實控人為李喜朋，曾任河南省煤炭廳科長，后與妻子舒蒲娟共同創(chuàng)業(yè)。在2019年福布斯富豪榜中，李喜朋家族以76.4億元的財富，排名第366位，并進入了河南富豪排行榜TOP10。
盛潤集團主要業(yè)務是房地產(chǎn)和電力能源，2014年房地產(chǎn)收入約10億元，占公司總收入的四成，后房地產(chǎn)板塊占比有所下降。房地產(chǎn)和電力能源等業(yè)務，都需要大量的資金投入，李喜朋明白“近水樓臺先得月”的道理，一直熱衷投資中原本土的金融機構并在其中擔任高管。除了入股中原銀行，盛潤集團此前還持有中原信托18.3%的股權，以及鄭州銀行2.54%股權。目前盛潤集團還持有河南范縣農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“范縣農(nóng)商行”）部分股權。
這些金融機構，成為盛潤集團重要的資金來源。以中原銀行為例，盛潤集團子公司鄭州市鄭東新區(qū)熱電有限公司，就曾以“盛潤-錦繡城”B地塊地下兩層抵押，向中原銀行借款1.7億元，2021年底到期。截至2020年上半年，盛潤集團還有近8億元存款抵押給中原銀行，主要是用于擔保的銀行定期存單及履約保證金，最晚的一筆到期日是2024年。據(jù)盛潤集團披露，公司也從前述參股金融機構中原信托、范縣農(nóng)商行、鄭州銀行獲得貸款，加上中原銀行的授信額度，總計超過16億元。
早期盛潤集團業(yè)績向好，向其提供資金對中原銀行而言可能是一筆劃算的買賣。但隨著盛潤集團陷入資金危機，中原銀行不僅面臨貸款難以收回的境地，還可能承受股東變動的影響。
2021年，中原銀行曾因金融借款合同糾紛將李喜朋及其旗下7家重要子公司告上法庭，又凍結了盛潤集團5億元銀行存款。但盛潤集團外債纏身，另一家銀行焦作中旅銀行手持盛潤集團的匯票要求享有優(yōu)先受償權，最終法院判令解除中原銀行對盛潤集團的凍結措施。目前，盛潤集團和李喜朋均被列入失信被執(zhí)行人，被執(zhí)行總金額接近22億元。此外，盛潤集團曾在2017年將所持中原銀行股權質押給九江銀行，目前仍有效。
除了盛潤集團，另一家河南本土房企河南興達投資有限公司（下稱“興達投資”），持有中原銀行2.82%的股權，位列第四大股東。興達投資下設名門系房地產(chǎn)集團，也早已陷入資金危機。裁判文書網(wǎng)顯示，中原銀行曾因金融借貸糾紛將名門地產(chǎn)（河南）有限公司（下稱“名門地產(chǎn)”）告上法庭，后撤訴，名門地產(chǎn)是興達投資原全資子公司。
與盛潤集團一樣，興達投資也將所持中原銀行股權對外質押。如今債務壓頂，其所持中原銀行股權被中鐵信托輪候凍結。司法拍賣網(wǎng)站顯示，目前至少1.8億股中原銀行的股權被擺上貨架拍賣。盡管拍賣價格打了八折，報名人數(shù)為0人。
踩雷建業(yè)地產(chǎn)、皇庭國際
除了盛潤集團和興達投資，中原銀行的股東列表中，另有至少3家房企的身影。
第五大股東鄭州康橋房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司（下稱“鄭州康橋”），持有中原銀行2.76%股權。鄭州康橋曾連續(xù)幾年位居中國房地產(chǎn)企業(yè)銷售百強，其實控人為宋革委，其旗下的物業(yè)公司康橋悅生活（2205.HK）在2021年赴港上市；第九大股東河南省愛克實業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“愛克實業(yè)”），持有中原銀行1.49%股權。愛克實業(yè)設有廣東、河南、駐馬店等子公司，開發(fā)多個房地產(chǎn)項目。
第十大股東河南萬眾集團有限公司（下稱“萬眾集團”），持有中原銀行1.45%股權。萬眾集團的實際控制人是李萬斌，李萬斌控制的河南縱橫燃氣管道有限公司，也持有中原銀行2億股股票。此外，李萬斌旗下另一家公司河南天利能源股份有限公司，則持有此次被并購的洛陽銀行1.51%股權，中原銀行據(jù)此將李萬斌認定為關聯(lián)方。
股東的房企背景，似乎也讓中原銀行對房地產(chǎn)行業(yè)情有獨鐘。今年年初，中原銀行還設立住房金融服務中心，構建涉房生態(tài)圈，為建房者、買房者、有房者等與住房相關的主體參與者提供鏈條式的產(chǎn)品和服務。
中原銀行表示，作為河南唯一一家省屬法人銀行，將積極支持本地房地產(chǎn)行業(yè)的健康良好發(fā)展，已與建業(yè)地產(chǎn)、正商集團等省內龍頭房地產(chǎn)開發(fā)商簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，向兩家房企分別提供總額不超過人民幣100億元的綜合融資服務，并擬實現(xiàn)在涉房金融及非金融領域等多方面的深入合作。
值得注意的是。中原銀行還有一重身份，其是建業(yè)地產(chǎn)的第二大股東，持股比例為7.75%。2021年行業(yè)下行，建業(yè)地產(chǎn)的股價也大幅下跌，總市值從最高逾130億元跌落至目前20億元左右，中原銀行持有的市值也從10億元縮水到約1.63億元。
此外，中原銀行向另一家深圳房企皇庭國際提供的貸款，可能難以收回。
最近，中原銀行擬將皇庭國際定向資管投資項目信托受益權對外轉讓。該信托底層是股票質押式回購交易，由該信托向皇庭國際關聯(lián)公司深圳市皇庭投資管理有限公司提供1.9億元貸款，期限為2017年至2020年9月2日，加上利息及違約金，該公司目前欠下總金額為3.11億元。
該信托有四個質押物，分別是皇庭國際A股8千余萬股、皇庭國際B股1500萬股、深圳市皇庭集團有限公司4.235% 股權及深圳市同心投資基金股份公司3.4%的股權。此外，皇庭國際實控人鄭康豪為保證人之一。2021年3月10日，中原銀行已向鄭州市中級人民法院提起訴訟。
中原銀行財報顯示，公司2019年、2020年資產(chǎn)減值損失達71.48億元及78.49億元，而2021年上半年資產(chǎn)減值損失也達43.75億元。
與此次并購同步發(fā)布的，還有一筆資產(chǎn)出售交易。中原銀行擬作價90億元至100億元出售一個賬面價值為259億元的資產(chǎn)包，其中差價是因為計提了141億元減值準備。據(jù)披露，整個資產(chǎn)包中逾期的資產(chǎn)超過250億元，占比達64%。該資產(chǎn)包中金額最高的行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)，總金額為57.68億元，占比22.25%。
