10月12日，針對近日發(fā)布的《國務院關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(下稱《意見》)，證監(jiān)會副主席閻慶民及上市部主任李明、工信部產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司司長許科敏、國資委產(chǎn)權管理局副局長謝小兵共同出席了國務院政策吹風會，針對如何落實意見，回應了記者提問。
第一財經(jīng)記者在現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會在加強公司治理、優(yōu)化上市準入、健全國有控股上市公司治理機制等方面，都將采取進一步舉措。
同時，相關負責人明確，多項政策正在抓緊制定，比如研究出臺新三板精選層公司轉(zhuǎn)板上市的相關規(guī)則，出臺場內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策，加快修訂外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法等。
“四個進一步”拆解治理難題
截至10月9日，境內(nèi)上市公司已達4056家，市值約74萬億元，涵蓋了國民經(jīng)濟90個行業(yè)大類。
據(jù)閻慶民介紹，上半年數(shù)據(jù)顯示，占全國企業(yè)總量萬分之一的非金融上市公司利潤總額，接近全國規(guī)模以上企業(yè)的一半，研發(fā)投入也占一半以上，在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。
“但同時，我們也清醒認識到，目前上市公司質(zhì)量和發(fā)展水平距離建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求還存在一定差距。”閻慶民稱，部分上市公司獨立性不足，引發(fā)道德風險、治理失效、管控失靈、運作失序，甚至導致資金占用和違規(guī)擔保等嚴重問題。
針對上述問題，證監(jiān)會將開展上市公司治理專項行動，進一步提高上市公司治理水平。
閻慶民稱，相關舉措歸納起來即“四個進一步”。包括進一步提高控股股東和實際控制人誠信履責的能力、進一步強化公司治理底線要求、進一步倡導上市公司治理最佳實踐、進一步加強提高公司治理的透明度。
“在實踐中，控股股東、實際控制人以及董事、監(jiān)事、高管，都需要進一步明確責任、落實責任，這一條至關重要。我們也深深感到，在這個過程當中要重點抓住這些‘關鍵少數(shù)’。”他稱。
而強調(diào)聚焦提高公司治理透明度，則是因為，要通過信息披露來形成市場加外部約束，共同促進提升公司治理水平。
優(yōu)化國有控股公司治理
公司治理是資本市場需要攻克的一大課題，而國有控股上市公司治理機制則是這一課題中的一個難題。
最新數(shù)據(jù)顯示，國資委系統(tǒng)控股上市公司1024家，占到市場總量的1/4左右，市值20余萬億元，占全市場總市值的1/3左右。
《意見》提出，要科學界定國有控股上市公司治理相關方的權責，健全有中國特色的國有控股上市公司治理機制。如何實現(xiàn)?
謝小兵在會上回應第一財經(jīng)記者提問時稱，國有控股上市公司有兩個特點，既是國有控股，又是公眾公司。對于國有控股上市公司來說，健全治理機制還是要靠“兩個一以貫之”，一是堅持和加強黨對國有企業(yè)的全面領導，一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。
“上市公司的原則是共商共建共享，我們鼓勵國有股東和上市公司的中小股東充分溝通、協(xié)商。”謝小兵稱，國有企業(yè)有一套決策機制要遵循，同時它又是公眾公司，需要解決決策效率和決策科學性的問題。
他補充稱，健全治理機制要堅持三個原則，一是有利于提高國有控股上市公司決策管理的科學性，二是有利于切實保障上市公司和投資者的合法權益，三是有利于上市公司的健康發(fā)展，有利于提升其質(zhì)量，提高投資者的回報水平。
為落實《意見》，國資委將從兩個方面采取具體舉措。
第一，優(yōu)化股權結(jié)構和完善公司治理。謝小兵表示，部分國企國有股東持股比例較高，還有向社會資本釋放的空間?？紤]通過釋放一部分股權比例，引進戰(zhàn)略投資者來改善國企公司治理。
第二，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和提高運行質(zhì)量。存量方面，將上市公司體外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)繼續(xù)注入上市公司，進一步提高國有控股上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量;針對企業(yè)業(yè)務類似問題，大力推進專業(yè)化整合;利用上市公司并購重組功能，推進各方通過這一平臺共同發(fā)展;同時，對于確實缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，甚至出現(xiàn)了嚴重違法違規(guī)事項的企業(yè)，要及時讓它們退出市場。
增量方面，支持混改企業(yè)上市，推進分拆上市，規(guī)范運作水平以及提高價值實現(xiàn)能力。
“進一步提升信息披露水平，進一步提高回報股東的能力，加強與投資者的溝通交流，增強市場和投資者的認同感，多措并舉來促進企業(yè)的市場價值合理回歸，做資本市場規(guī)范運作、誠信經(jīng)營、優(yōu)強發(fā)展的表率。”謝小兵稱。
限期整改突出問題
閻慶民表示，股票質(zhì)押風險、資金占用、違規(guī)擔保等問題，是當前要下大力氣解決的“痛點”。
截至2020年8月底，股票質(zhì)押融資余額比最高峰下降超過1/4，第一大股東質(zhì)押比例超過80%的高比例質(zhì)押公司降到了380家左右，較最高峰減少了近一半。
“主要風險指標都呈現(xiàn)出趨勢性好轉(zhuǎn)的態(tài)勢。但是也要看到，股票質(zhì)押風險防范化解工作仍然是一個艱巨性、復雜性很強的任務，后續(xù)風險處置化解的難度會更大。”李明表示，針對質(zhì)押問題，將推進三項工作。
一是和有關部門一起出臺場內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策;二是加強信息共享，強化監(jiān)控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線;三是支持銀行、證券、保險、私募等各類機構積極參與風險化解，推動質(zhì)押風險的總量不斷下降。
針對資金占用及違規(guī)擔保問題的“死灰復燃”，李明表示，證監(jiān)會將按“依法監(jiān)管、分類處置”的原則，對于已形成的資金占用和違規(guī)擔保問題，督促責任方限期清償化解，保護上市公司利益;對于限期未整改或者新發(fā)生的資金占用違規(guī)擔保等行為將嚴厲查處，涉嫌犯罪的依法追究刑事責任，絕不姑息。
證監(jiān)會還表示，積極支持上市公司開展跨境并購。包括加快戰(zhàn)投辦法的修訂工作，為境內(nèi)上市公司并購走出去提供制度保障;同時，進一步研究優(yōu)化跨境并購涉及上市公司信息披露差異方面的銜接安排。
此外，許科敏在會上表示，工信部將持續(xù)完善優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育體系，研究出臺培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)的政策文件，通過普惠化、功能性的政策舉措，加大支持力度，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，促進各類企業(yè)在平等競爭中創(chuàng)新發(fā)展并脫穎而出，不斷壯大我國優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯隊，為制造強國建設提供有力支撐。(杜卿卿)
