近段時間，中國平安在地產領域動作頻頻。一方面重倉10余家地產股，另一方面加碼長租公寓、公共住房。
從行業角度觀察，國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生認為，壽險資金的長期性、穩定性使其可以配置部分房地產企業的長期股權。目前利率下行趨勢明顯，保險資金收益率下降，資產配置的壓力加大，增加包括房地產在內的股權投資，有利于發揮保險資金可以跨周期配置的優勢，提升投資收益。另外，保險公司目前布局大養老戰略，在業務上需要與房地產企業開展一些戰略合作，資產端與負債端相互融合，也有利于促進資產負債匹配。對于房地產企業來說，引入長期性、穩定性以及融資成本相對較低的保險資金作為投資，也有利于拓寬融資渠道，降低融資成本。
2019年，中國平安保險資金投資組合的總投資收益率為6.9%，同比上升3.2個百分點，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響;凈投資收益率為5.2%，同比持平。截至2019年12月末，中國平安保險資金投資組合規模較年初增長14.8%至3.21萬億元。
戰略投資招商蛇口
6月7日，中國平安公告稱，平安資管、平安人壽已與招商蛇口簽訂戰略合作協議，平安資管已與招商蛇口簽訂附條件生效的非公開發行股份認購協議。
根據該協議，平安資管同意在本次非公開發行方案未發生變化的情況下，不可撤銷地按照認購協議約定的價格16.58元/股，以現金認購招商蛇口本次非公開發行的股份，認購股份數量和具體金額將另行簽署補充協議確定。
需要說明的是，本次關聯交易尚待相關交易主體的內部有權決策機構審議，國有資產監督管理部門或其他有權單位批準，以及證監會核準。本次關聯交易尚存在不確定性。
招商蛇口公告顯示，公司擬通過發行股份、可轉換公司債及支付現金的方式，向深圳市投資控股有限公司購買其持有的深圳市南油(集團)有限公司24%股權，同時向戰略投資者非公開發行股份募集配套資金。平安資管接受平安人壽委托，以平安人壽的保險資金全額認購招商蛇口本次募集配套資金非公開發行的股份，發行完成后平安人壽將成為招商蛇口股東。
招商蛇口表示，公司引進平安資管、平安人壽作為戰略投資者，雙方將在園區、寫字樓、綜合體、商業、健康、養老等業務領域建立全面、深入的戰略合作關系，通過充分調動各方優質產業資源及創新技術，助力公司實現產品與服務升級和業務擴張發展。
事實上，中國平安持有的地產股達十余家。例如，2019年7月，中國平安以86億港元入股中國金茂，以15.2%股權成為其第二大股東;2019年1月，平安資管以42.03億元受讓華夏幸福1.7億股份，持股比例由19.56%增至25.25%。此外，中國平安還是碧桂園、旭輝控股等地產股的大股東。
在中國平安2019年中期業績發布會上，時任中國平安總經理的任匯川曾表示，中國平安對房地產的投資項目符合監管要求。中國平安對房地產立足于財務投資，關注長期價值和投資價值。不做野蠻人，不參與經營管理。
值得一提的是，為應對新金融工具會計準則調整需要，2019年以來，長期股權投資和權益資產中具有高投資回報率與高分紅的藍籌股，已經是保險公司配置的重點。
一位保險資管公司人士表示：“在權益投資方面，我們優選高股息率和有價值的股票進行長期配置，以作為長期收益來源。”
銀保監會數據顯示，2020年4月末，保險行業資金運用余額19.61萬億元，為總資產的89.63%。資金運用余額較年初增長5.82%。其中，投資銀行存款2.80萬億元，較年初增長11.13%;投資債券6.71萬億元，較年初增長4.85%;投資股票和證券投資基金2.67萬億元，較年初增長9.39%;其他類投資7.42萬億元，較年初增長3.60%。
參與公共住房建設
中國平安對房地產的布局不止于此。
5月26日，平安人壽在中國保險行業協會官網發布公告稱，擬向全資子公司富悅投資增資約113億港元，并提供54億港元借款。其中，113億港元增資款出資期限為2027年12月31日前，以貨幣形式出資;54億港元借款將按付款進度發放貸款到位，借款利率為固定利率1.9%/年，期限為自放款日起3年，借款利息按季結息。
公開資料顯示，富悅投資為平安人壽新注冊SPV(特殊目的公司)，目前未開展業務，股東權益為0，此次增資屬于平價增資。
該款項是為建設中國平安香港總部大樓做準備。5月13日，平安人壽在另一則公告中透露，項目預計總投資不超過180億港元，平安人壽將作為投資主體，以間接持有項目公司股權方式投資不動產。
中國平安香港總部大樓項目位于中國香港的西九龍區核心位置，為廣深港高鐵西九龍站上蓋。項目總寫字樓面積為26.16萬平方米，于2020年3月開始報批，預計2022年9月開工。
此外，6月4日，中國平安與深圳市政府簽署《公共住房投資建設運營戰略合作框架協議》。中國平安將從協議生效起至2035年，持續投入資金參與深圳公共住房建設，由中國平安投資建設的公共住房以長期租賃為主，并優先滿足政府的租賃需求。
任匯川在前述場合還表示，中國平安持有的長租公寓已經超過1萬套，正在和地方政府研究千億級的保險資金進入長租公寓、人才保障房項目。
2018年6月，銀保監會發布了《關于保險資金參與長租市場有關事項的通知》，支持保險機構發揮自身優勢，積極探索可持續的長租市場商業運作模式，進一步參與國家重大戰略、關鍵領域和民生工程建設。
在中國平安2019年度業績發布會上，中國平安首席投資執行官陳德賢表示，目前收益率下行，中國平安也要尋找新品種、新范圍。中國平安過去兩年強調新型不動產，包括公租房、基建、康養、產業園、寫字樓、高端綜合體等長期資產，可以匹配保險資金負債。
一直以來，深圳市都在持續開展公共住房建設行動，今年將完成“十三五”期間新增40萬套目標，到2035年計劃建設籌集公共住房不少于100萬套。
對于此次參與公共住房開發建設，中國平安總經理、聯席首席執行官謝永林表示，中國平安持續關注并投資民生保障事業，發揮金融服務實體經濟的杠桿和紐帶作用，積極參與并引導帶動更多市場主體參與公共住房開發建設，探索可復制、可推廣的機制和模式。(李致鴻)
